FinCEN derruba a regra dos mixers e deixa a conta do rastreamento com os bancos
FinCEN derrubou a primeira obrigação de combate à lavagem de dinheiro que já propôs para uma classe inteira de atividades, mesmo admitindo que criminosos ainda usam misturadores de criptomoedas (mixers). Sobreviveu o dever de reportar, a lavagem migrou para as pontes entre blockchains, e a conta do rastreamento agora recai sobre os bancos — cobrada licença a licença.
Vincent Jiang · 3 min read
Uma obrigação inédita, retirada sem alarde
Em 5 de outubro de 2026, o FinCEN retirou sua proposta de 2023 de tratar a mistura internacional de criptomoedas como uma classe de preocupação primária de lavagem de dinheiro (primary money-laundering concern). Foi o primeiro uso da seção 311 contra uma classe inteira de atividades, e não contra um banco ou país específicos 16. Levou junto uma regra de 2020 sobre carteiras de autocustódia; ambos os avisos foram assinados pelo diretor-adjunto Jimmy L. Kirby 56. Defensores da privacidade em criptomoedas classificaram a decisão como vitória 56.
Do que 15 mil instituições foram poupadas
O FinCEN já havia calculado o custo da própria obrigação: cerca de 15 mil declarantes, 98 horas cada, 1,47 milhão de horas por ano 1. A obrigação morreu. O dever de comunicar atividades suspeitas, não: bancos e corretoras de criptomoedas seguem apresentando relatórios e verificando carteiras sancionadas 15. Nenhuma pure play listada vende essa camada de rastreamento; a leitura mais próxima em bolsa é a Zscaler+1.99% — Zscaler, up 1.99 percent today, que uniu sua unidade ThreatLabz à TRM Labs neste mês 3.
O risco mudou antes da regra
O aviso de retirada admite que “atores ilícitos continuam usando mixers” 1, e a avaliação de risco de 2026 do Tesouro americano ainda os lista entre as ferramentas comumente usadas por criminosos 1. O texto também se apoia em uma frase que atribui a um relatório da Casa Branca de julho de 2025. A frase não aparece em lugar nenhum do documento, e o Tesouro se recusou a responder oficialmente 1.
De qualquer forma, a ameaça já havia mudado. O uso de mixers por grupos de ransomware caiu 37% ao longo de 2024 e 2025, enquanto o uso de pontes entre blockchains (cross-chain bridges) cresceu 66% — e a Elliptic concorda que as pontes substituíram os mixers como técnica dominante de ofuscação 1. A própria análise do FinCEN sobre ransomware, de dezembro de 2025, não menciona mixers 1.
Os fornecedores já definiram o preço
Na rota das pontes, a contramedida é a mesma prateleira de softwares de rastreamento, cobrada por licença. A própria proposta do FinCEN situava a detecção de exposição indireta a mixers em ferramentas de análise com custo “superior a dezenas de milhares de dólares por licença” 1. O que a obrigação teria imposto a um custo limitado e público agora é comprado voluntariamente, a preço de tabela.
O diretor de políticas públicas da TRM, Ari Redbord, defendeu a tese publicamente: os riscos são “reais”, os mixers “já foram usados para lavar bilhões para os hackers da Coreia do Norte”, mas obrigações amplas “afogariam os investigadores em dados de baixo valor” — enquanto as ferramentas hoje “sinalizam a exposição a mixers e a carteiras sancionadas antes da liquidação dos recursos” 1. O homem vende as ferramentas.
O levantamento de US$ 950 milhões da TRM virou sanção britânica
A repressão desta semana rodou sobre elas. Em 8 de outubro, o Reino Unido sancionou a Cryptomus, a Heleket e a TokenSpot em um pacote de 38 entidades ligadas à Rússia, com base na constatação da TRM de que a TokenSpot transferiu mais de US$ 950 milhões para a Grinex, a Garantex e a rede A7, todas sancionadas 24. O relatório da ThreatLabz, unidade da Zscaler, elaborado com a TRM, contabilizou US$ 327,8 milhões em pagamentos de resgate conhecidos de abril de 2025 a março de 2026 — média de US$ 431,9 mil por vítima, alta de 5,3% 3. A receita da Zscaler subiu 81% desde o trimestre em que a regra dos mixers foi proposta 7.
Receita da Zscaler sobe 81% desde a proposta da regra dos mixers
Data
| Receita da Zscaler | |
|---|---|
| 3T '23 | $496.7M |
| 4T '23 | $525M |
| 1T '24 | $553.2M |
| 2T '24 | $592.87M |
| 3T '24 | $627.96M |
| 4T '24 | $647.9M |
| 1T '25 | $678.03M |
| 2T '25 | $719.23M |
| 3T '25 | $788.11M |
| 4T '25 | $815.75M |
| 1T '26 | $850.48M |
| 2T '26 | $898.19M |
O outro lado não está errado
O próprio FinCEN estimava que a carga adicional seria a menor nas corretoras de criptomoedas — logo, a retirada lhes rende pouco, seja lá o que a alta de 3% nas ações da Coinbase tenha sugerido 15. O lobby dos bancos comunitários, único grupo do setor bancário a se manifestar em 2024, queria que a regra fosse além e chama a retirada de decepcionante 1. O FinCEN mantém a seção 311 e "pode tomar as medidas apropriadas no futuro" 15.
Acompanhe os números das pontes, não a regra dos mixers
O próximo relatório da TRM vai precificar se o crescimento do uso das pontes seguiu compondo acima dos 66% 1 e se seus levantamentos continuam se convertendo em designações, como fizeram em 8 de outubro 24. A obrigação morreu na segunda-feira. O taxímetro, não.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
