Cinco laboratorios, 30.000 millones de dólares y 9.000 ingenieros: la factura de copiar a Palantir

Un recuento de 30.000 millones en una quincena de billones

Un ensayo publicado el 18 de septiembre en la revista Arena↗ contabiliza 30.000 millones de dólares desplegados por OpenAI, Anthropic, Google, Meta y Microsoft en cuatro meses, además de planes para contratar a más de 9.000 ingenieros de despliegue en primera línea: el equivalente, en plantilla, a unos dos Palantir ¹². El recuento lo firman los autores; no es una auditoría ¹.

El texto llegó en la misma quincena en que OpenAI iniciaba contactos con inversores para una ronda cercana a una valoración de 1,2 billones de dólares↗, tras el cierre, en marzo, de una ronda de 122.000 millones a una valoración de 852.000 millones ³. Anthropic, por su parte, prepara una salida a bolsa en noviembre en torno a una valoración de 2 billones de dólares que podría captar hasta 100.000 millones↗ ⁴.

Las compras empezaron en mayo

El despliegue arrancó en mayo, cuando OpenAI lanzó su Deployment Company con más de 4.000 millones de dólares aportados por 19 firmas de inversión, consultoras e integradores de sistemas↗ y acordó comprar Tomoro, una consultora de IA aplicada con una plantilla de unos 150 ingenieros y especialistas en despliegue ⁵.

Microsoft se ha comprometido a contratar a 6.000 personas y a destinar 3.500 millones de dólares a una nueva unidad de entrega de IA; AWS, a aportar 1.000 millones para desplegar a miles de ingenieros junto a los clientes ⁶. Según el recuento del ensayo, los laboratorios ya han comprado o financiado a cuatro empresas fundadas o formadas por veteranos de Palantir: Tomoro, Fractional, Northslope y Thrive Holdings ¹.

Los vendedores: veteranos y capital riesgo

Fractional AI, comprada en mayo, se ha convertido en el núcleo operativo de Ode with Anthropic, la firma lanzada en julio por Blackstone y Hellman & Friedman junto a Goldman Sachs, General Atlantic, Leonard Green, Apollo, GIC y Sequoia ⁵⁷.

Thrive Holdings, en cuyo capital entró OpenAI en diciembre de 2025, captó en agosto 2.000 millones de dólares con una valoración de 12.000 millones↗ y asegura que sus plataformas reúnen a más de 70 empresas de contabilidad y de TI adquiridas ⁸. El ensayo califica esas empresas de entornos de aprendizaje por refuerzo para los modelos de OpenAI ¹.

Casi veinticinco años para construir el margen

Las cuentas de Palantir↗ son el argumento a favor de imitarla. El crecimiento de los ingresos se ha acelerado durante doce trimestres consecutivos, del 12,7% interanual del segundo trimestre de 2023 al 92,8% del segundo trimestre de 2026, mientras el margen operativo pasaba del 1,9% al 47,1% ⁹.

Arena remonta el negocio a casi veinticinco años de trabajo de despliegue, la parte que no cabe en una ronda de financiación ². Los laboratorios están comprando esa disciplina al por mayor, con un capital captado a múltiplos propios de una empresa de producto.

Los modelos se destilan; las instituciones, no

El ensayo advierte de que los modelos son relativamente fáciles de destilar y las instituciones, casi imposibles, y de que los laboratorios siguen compitiendo con sus propios clientes, desde los agentes de programación que copan el terreno de Cursor hasta las herramientas jurídicas dirigidas a Harvey ¹. La otra cara: el consejero delegado de Ode, Chris Taylor, califica la demanda de enorme y asegura que la firma está escalando con rapidez, y Anthropic ya cuenta con un responsable de ingeniería de despliegue en primera línea para América ⁷.

Noviembre pondrá precio a los dos márgenes

La salida a bolsa de Anthropic está prevista para noviembre ⁴. Cuando Palantir presente sus próximas cuentas, la prueba será si los doce trimestres consecutivos de aceleración se prolongan ⁹. Después, una sola línea que vigilar en las futuras cuentas de los laboratorios: el coste de ingresos en compañías que ya no venden solo software. Los ingenieros estaban en venta. Las instituciones, no.