Пять лабораторий, $30 млрд и 9 тыс. инженеров: таков счет за копирование Palantir

Итог в $30 млрд — в две недели триллионных оценок

Эссе, опубликованное 18 сентября в журнале Arena↗, насчитывает $30 млрд, вложенных за четыре месяца OpenAI, Anthropic, Google, Meta и Microsoft, а также планы нанять более 9 тыс. инженеров передового развертывания — по численности персонала это примерно две Palantir ¹². Подсчет — авторский, это не аудит ¹.

Материал вышел в те же две недели, что и первые переговоры OpenAI с инвесторами о раунде при оценке около $1,2 трлн↗: в марте компания уже закрыла раунд на $122 млрд при оценке $852 млрд ³. Anthropic, в свою очередь, готовит ноябрьский листинг при оценке около $2 трлн, который может принести до $100 млрд↗ ⁴.

Покупки начались в мае

Развертка началась в мае: OpenAI запустила Deployment Company, привлекшую более $4 млрд от 19 инвестиционных компаний, консультантов и системных интеграторов↗, и договорилась о покупке Tomoro — консалтинговой фирмы по прикладному ИИ с командой около 150 инженеров и специалистов по внедрению ⁵.

Microsoft обещала 6 тыс. новых сотрудников и $3,5 млрд на новое подразделение внедрения ИИ; AWS обязалась выделить $1 млрд, чтобы направить тысячи инженеров работать у клиентов ⁶. По подсчетам авторов эссе, четыре компании, основанные выходцами из Palantir или укомплектованные ими, уже куплены или профинансированы лабораториями: Tomoro, Fractional, Northslope и Thrive Holdings ¹.

Продавцы — выходцы из Palantir и фонды прямых инвестиций

Купленная в мае Fractional AI стала операционным ядром Ode with Anthropic — структуры, запущенной в июле компаниями Blackstone и Hellman & Friedman при участии Goldman Sachs, General Atlantic, Leonard Green, Apollo, GIC и Sequoia ⁵⁷.

OpenAI приобрела долю в Thrive Holdings в декабре 2025 года. В августе Thrive Holdings привлекла $2 млрд при оценке в $12 млрд↗ и сообщает, что ее платформы объединяют более 70 приобретенных бухгалтерских и ИТ-компаний ⁸. Авторы эссе называют эти компании средами обучения с подкреплением (reinforcement-learning environments) для моделей OpenAI ¹.

Маржу строили почти четверть века

Лучший аргумент в пользу подражания — отчетность Palantir↗. Темпы роста выручки ускоряются двенадцать кварталов подряд: с 12,7% в годовом выражении во II квартале 2023 года до 92,8% во II квартале 2026 года, а операционная маржа за то же время выросла с 1,9% до 47,1% ⁹.

Журнал Arena возводит этот бизнес к почти 25 годам работы по внедрению — к той его части, которая не сжимается в один раунд финансирования ². Лаборатории покупают эту дисциплину оптом — за счет капитала, привлеченного по мультипликаторам продуктовых компаний.

Модели можно дистиллировать, институты — нет

Авторы эссе предупреждают: дистиллировать модели относительно легко, а институты — почти невозможно. К тому же лаборатории продолжают конкурировать с собственными клиентами: от агентов для написания кода, теснящих Cursor, до юридических инструментов, нацеленных на Harvey ¹. Впрочем, есть и другая сторона: глава Ode Крис Тейлор называет спрос колоссальным и говорит, что компания быстро масштабируется, а в Anthropic теперь есть руководитель направления инженеров передового развертывания по Северной и Южной Америке ⁷.

Ноябрь назовет цену обеих марж

Листинг Anthropic намечен на ноябрь ⁴. Очередная отчетность Palantir покажет, продлится ли серия ускорения, которая длится уже двенадцать кварталов подряд ⁹. Затем следите за одной строкой в будущей отчетности лабораторий: себестоимостью выручки у компаний, которые теперь продают не только софт. Инженеры были в продаже. Институты — нет.