GE Vernova与贝克休斯签下Venture Global至多172亿美元大单,风电业务同期换帅
从电缆行业“空降”的哈坎·厄兹门(Hakan Ozmen)将于2027年1月1日接管GE Vernova亏损的风电业务。同一周,GE Vernova与贝克休斯同Venture Global签署框架协议,若全部订单落地,总额约172亿美元;其中与GE Vernova绑定的确定部分是8座已预留的动力岛(power island),合计5.76吉瓦。
Vincent Jiang · 3 min read
电缆业高管接手集团“包袱”
GE Vernova−0.91% — GE Vernova, down 0.91 percent today把风电业务交给了一位电缆和电网软件行业出身的高管。哈坎·厄兹门曾执掌普睿司曼(Prysmian)北美业务,并负责该公司全球输电与海底项目,之后领导电网现代化平台Gridspertise。他将于11月1日加入GE Vernova,出任风电业务候任CEO,并于2027年1月1日正式接管该业务1。他的前任维克·阿巴特(Vic Abate)在GE效力37年后卸任2。
他接手的这个部门正是集团的拖累:第二季度风电营收下滑10%、订单减少40%,亏损进一步扩大;而同期公司整体营收增长22%,在手订单总额达1760亿美元3。首席执行官斯科特·斯特拉齐克的总结相当直白:“还有大量工作要做”,尤其是陆上风电服务业务的盈利能力问题1。
一份总括合同,两家供应商
同一周,燃气业务板块揽下了AI这笔大生意。框架协议是一种总括性合同:价格与交付窗口当下锁定,订单留待日后下达。10月9日,Venture Global旗下液化天然气(LNG)子公司与GE Vernova、贝克休斯共同签署了这样一份协议:最多16座动力岛,每座720兆瓦,交付持续至2034年4。若所有订单最终兑现,这份电力协议加上与GE Grid Solutions另行签署的变压器合同总额约172亿美元,两家供应商各占多少并未披露45。
具备约束力的部分则单薄得多。Venture Global预计在2026年底前下达首座动力岛的采购订单;在其余15座动力岛中,预留协议已覆盖8座,签约方为GE Vernova,合计5.76吉瓦联合循环容量,正式采购订单预计自2027年初起陆续下达45。除预留费外,任何一方都无义务购买或供应任何设备,预留产能的权利将于2027年10月至2029年10月间分阶段失效4。
Venture Global预留的5.76吉瓦,只是GE Vernova 116吉瓦燃气订单簿的零头
Data
| Value | |
|---|---|
| 尚未转化的槽位预留(2026年6月) | 63 GW |
| 确定性设备在手订单(2026年6月) | 53 GW |
| 在GE Vernova预留(2026年10月) | 5.76 GW |
作为参照,电力板块过去四个季度营收210亿美元;172亿美元分摊到八年的交付期,每年约22亿美元,约为电力板块营收的十分之一5。今年6月,燃气订单簿为116吉瓦,在手订单与槽位预留合计,其中确定性设备53吉瓦、已付费期权63吉瓦;公司预计到12月至少有125吉瓦纳入合同6。
10月28日,两个问题待解
同一周,看多的声音也获得了不小的曝光。斯特拉齐克把公司两大海上风电项目——Vineyard Wind的收尾与多格滩(Dogger Bank)的持续推进——算作成绩,并称风电业务的根基已"稳固得多"1。Venture Global首席执行官迈克·萨贝尔(Mike Sabel)则表示,自己正在"打造一家垂直一体化的AI公用事业公司":在已下单、在建或投运的4.5吉瓦基础上,到2034年底算力最高达10吉瓦,电力全部来自自有场址的表后(behind the meter)发电,不接入公共电网7。
公司第三季度业绩定于10月28日出炉,目前股价较历史高点回落约20%5。财报所统计的在手订单截至9月30日,比此次签约早了九天,因此不妨留意这批预留槽位是否会计入125吉瓦的目标之内5。至于风电,盈利能力的考验如今交到了厄兹门手上。到2027年初,这些期权将开始转化为订单4。
Deepdive
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