Huawei proclama la victoria sobre Nvidia en China con pruebas que no enseña
Eric Xu asegura que los datos de la propia Huawei sitúan a Ascend por delante de Nvidia en China; la afirmación llega sin cifra de cuota, sin periodo y sin base. Nvidia asume en su previsión ingresos nulos por centros de datos en China, y el ministerio de Industria de Pekín está trasladando a los compradores que la aprobación podría llegar.
Vincent Jiang · 3 min read
La afirmación, publicada sin sus cifras
En la conferencia Huawei Connect de Shanghái, el 17 de septiembre, su presidente rotatorio, Eric Xu, afirmó: «Es bastante difícil recopilar datos sobre la cuota de mercado de Nvidia en China pero, según los datos que hemos recopilado, Ascend ha superado a Nvidia» 1. Huawei publicó la sesión de preguntas y respuestas el 29 de septiembre sin datos que respalden la estimación 3.
La afirmación resurgió hoy como si fuera nueva: las crónicas de la sesión se publicaron el 7 de octubre 34. El registro no recoge ni cifra de cuota, ni periodo de cómputo, ni respuesta a si la clasificación mide ingresos o unidades 3. Una afirmación de cuota sin cuota dentro es una postura, no un dato.
La letra pequeña habla de escasez
Lo que Huawei aportó por iniciativa propia junto a la afirmación la debilita como muestra de dominio: no puede atender la demanda china, no tiene plan para una expansión plena al exterior y da prioridad a los clientes chinos 2. El 950PR, orientado a la inferencia, se distribuye en volumen limitado; el 950DT SuperPoD, orientado al entrenamiento, sigue en pruebas, con suministro en volumen solo de finales de 2026 a principios de 2027 4. TrendForce sigue previendo que los chips nacionales alcancen este año cerca del 90% del mercado chino de chips de IA de gama alta, en un mercado que los controles de exportación estadounidenses han vaciado en gran medida de aceleradores de Nvidia y en el que Huawei vende todo lo que puede fabricar 47.
La resolución que cae junto a la afirmación
El MIIT ha pedido a ByteDance, Alibaba y otras empresas que presenten planes de compra de la RTX PRO 5500 de Nvidia, y a algunas les han comunicado que la aprobación es previsible 5. Esto prolonga la apertura de julio, cuando los funcionarios dijeron a Alibaba, ByteDance y DeepSeek que pronto podrían comprar un volumen limitado de H200: menos de 200.000 unidades en total y menos de la mitad de lo que las empresas pidieron 6.
Una cumbre entre Estados Unidos y China acordó exenciones arancelarias por 30.000 millones de dólares sin tocar los chips de IA 7. Nvidia asegura que tanto los controles de exportación estadounidenses como las restricciones a la importación impuestas por el propio Gobierno chino siguen vigentes 5. Solo el sondeo, que ninguna agencia de prensa ha confirmado, ya movió el parqué 57.
Los valores chinos de chips caen entre el 3,4% y el 6,3% por un sondeo, antes de cualquier aprobación
Data
| Value | |
|---|---|
| Moore Threads | -6.3% |
| Cambricon | -5.7% |
| Hua Hong | -5% |
| CXMT | -4% |
| SMIC | -3.7% |
| NAURA | -3.4% |
Nvidia ya da a China por cero
La previsión del 26 de agosto apunta a 108.000 millones de dólares de ingresos en el tercer trimestre, con un margen de más o menos el 2%, y da por hecho que no habrá ingresos de cómputo en centros de datos procedentes de China, dentro de un trimestre de 89.000 millones de dólares en esa división 8.
El negocio en China ya es una migaja: los envíos de H200 a la región se situaron por debajo del 1% de los ingresos de centros de datos 1, y Jensen Huang dijo en octubre de 2025 que su cuota «había caído, en la práctica, a cero» 6. Superar a un rival encerrado al otro lado de la puerta es la victoria más barata del catálogo. La resolución del MIIT decidirá si la puerta se abre: la aprobación traería un potencial al alza que la previsión nunca contempló y, para los valores que acaban de caer, el regreso de un rival.
La demanda no espera a Nvidia
La ronda de DeepSeek, que volvió a ser noticia el 6 de octubre, ha firmado ya al menos 80.000 millones de yuanes (unos 12.000 millones de dólares) frente a un objetivo de 50.000 millones, con hojas de términos que apuntan a los 100.000 millones de yuanes y una valoración de al menos 500.000 millones de yuanes (unos 75.000 millones de dólares). Tencent y CATL figuran entre los principales inversores 9. Parte del dinero financia un centro de datos en Mongolia Interior construido en torno a al menos 160.000 aceleradores de gama alta de Huawei, antes de una salida a bolsa prevista para principios de 2027 9.
80.000 millones de yuanes firmados frente a un objetivo de 50.000
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Objetivo original | ¥50B |
| Mínimo firmado | ¥80B |
| Total final posible (estimate) | ¥100B |
La pata del software se mueve al ritmo del dinero. El 30 de septiembre, DeepSeek publicó en abierto bibliotecas de cómputo y comunicación para Ascend, desarrolladas junto con Huawei, y detalló un supernodo de 128 chips Ascend 950 optimizado de forma conjunta 10.
A la espera del veredicto
Tres hitos con fecha deciden el desenlace: la decisión del MIIT, el cierre de la ronda de DeepSeek y el suministro en volumen del 950DT entre finales de 2026 y principios de 2027 49. Si aprueba, los valores que cayeron por una encuesta se recotizan frente a un rival al que no se han enfrentado desde que entraron en vigor los controles; si retiene la aprobación, la afirmación de Huawei sigue siendo lo que es hoy: a salvo porque no se puede comprobar, útil porque tampoco se puede.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
