Huawei crie victoire sur Nvidia en Chine, sur la foi de preuves qu'il refuse de montrer
Selon Eric Xu, les données internes de Huawei placent Ascend devant Nvidia en Chine ; l'affirmation arrive toutefois sans chiffre de part de marché, sans période et sans fondement. Nvidia, lui, table sur un revenu nul des centres de données en Chine, et le ministère chinois de l'Industrie signifie aux acheteurs qu'un feu vert pourrait intervenir.
Vincent Jiang · 3 min read
Une affirmation publiée sans ses chiffres
Le 17 septembre, à Shanghai, lors de la conférence Huawei Connect, le président tournant Eric Xu a déclaré : « Il est assez difficile de collecter des données sur la part de marché de Nvidia en Chine, mais, d'après les données que nous avons réunies, Ascend a dépassé Nvidia » 1. Huawei a publié les échanges de questions-réponses le 29 septembre — sans aucune donnée à l'appui de l'estimation 3.
L'affirmation a resurgi aujourd'hui en actualité fraîche : des comptes rendus de la séance sont parus le 7 octobre 34. Ni chiffre de part de marché, ni période de mesure, ni réponse à la question de savoir si le classement recense le chiffre d'affaires ou les unités 3. Une part de marché revendiquée sans le chiffre de cette part, c'est une prise de position, pas une donnée.
Les petites lignes racontent la pénurie
Ce que Huawei a concédé de lui-même à côté de cette affirmation la contredit comme démonstration de domination : le groupe ne parvient pas à satisfaire la demande chinoise, n'a pas prévu d'expansion complète à l'international et privilégie ses clients chinois 2. Le 950PR, dédié à l'inférence, est livré en volumes restreints ; le 950DT SuperPoD, conçu pour l'entraînement, est encore en tests, avec un approvisionnement en volume seulement entre fin 2026 et début 2027 4. TrendForce table toujours sur près de 90 % de puces nationales dans le marché chinois des puces IA haut de gamme cette année, dans un marché que les contrôles américains à l'exportation ont largement vidé des accélérateurs de Nvidia et où Huawei écoule tout ce qu'il produit 47.
La décision qui arrive en parallèle
Le MIIT a demandé à ByteDance, Alibaba et à d'autres entreprises de déclarer leurs projets d'achat de RTX PRO 5500 de Nvidia ; certaines ont été informées qu'une approbation était attendue 5. Cette démarche prolonge l'entrouverture de juillet, lorsque des responsables avaient indiqué à Alibaba, ByteDance et DeepSeek qu'ils pourraient bientôt acheter un volume limité de H200 — moins de 200 000 puces au total, soit moins de la moitié de ce que ces entreprises avaient demandé 6.
Un sommet américano-chinois s'est entendu sur 30 milliards de dollars d'exemptions tarifaires, sans toucher aux puces d'IA 7 ; Nvidia, de son côté, assure que les règles d'exportation américaines comme les restrictions chinoises à l'importation continuent de s'appliquer 5. La seule nouvelle de cette enquête, qu'aucune dépêche d'agence n'a confirmée, a suffi à faire bouger les cours 57.
Les titres chinois de la puce ont chuté de 3,4 % à 6,3 % sur une simple enquête, avant toute approbation
Data
| Value | |
|---|---|
| Moore Threads | -6.3% |
| Cambricon | -5.7% |
| Hua Hong | -5% |
| CXMT | -4% |
| SMIC | -3.7% |
| NAURA | -3.4% |
Chez Nvidia, la Chine est déjà à zéro
Les perspectives annoncées le 26 août tablent sur 108,0 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre, à plus ou moins 2 %, et n'intègrent aucun revenu de calcul en centres de données en provenance de Chine, après un trimestre où cette branche a généré 89,0 milliards de dollars 8.
Le business chinois n'est déjà plus qu'une miette : les livraisons de H200 vers la région sont restées sous la barre de 1 % du revenu des centres de données 1, et Jensen Huang déclarait en octobre 2025 que cette part était « effectivement tombée à zéro » 6. Dépasser un rival enfermé dehors est la victoire la moins chère du marché. La décision du MIIT dira si la porte s'ouvre : une approbation apporterait un supplément de revenus jamais compté dans les prévisions, et un rival de retour pour les valeurs qui viennent de chuter.
La demande n'attend pas Nvidia
La levée de fonds de DeepSeek, à nouveau rapportée le 6 octobre, a déjà permis de signer au moins 80 milliards de yuans (environ 12 milliards de dollars) contre un objectif de 50 milliards de yuans, et les lettres d'intention pointent vers 100 milliards, sur une valorisation d'au moins 500 milliards de yuans (environ 75 milliards de dollars) ; Tencent et CATL figurent parmi les principaux investisseurs 9. Une partie de cette manne finance un centre de données en Mongolie-Intérieure construit autour d'au moins 160 000 accélérateurs Huawei haut de gamme, avant une introduction en Bourse attendue début 2027 9.
80 milliards de yuans signés contre un objectif de 50 milliards
- Estimate
Data
| Value | |
|---|---|
| Objectif initial | ¥50B |
| Minimum signé | ¥80B |
| Total final possible (estimate) | ¥100B |
Le volet logiciel suit la manne. Le 30 septembre, DeepSeek a publié en open source des bibliothèques de calcul et de communication pour Ascend, développées avec Huawei, et détaillé un super-nœud de 128 puces Ascend 950 optimisé conjointement 10.
En attendant le verdict
Trois jalons datés décideront de l'issue : le feu vert du MIIT, la clôture de la levée de fonds de DeepSeek et la disponibilité en volume du 950DT entre fin 2026 et début 2027 49. Feu vert, et les titres de la puce qui ont chuté sur une simple enquête se réévaluent à l'aune d'un rival qu'ils n'ont plus affronté depuis l'instauration des contrôles ; refus, et l'affirmation de Huawei reste ce qu'elle est aujourd'hui : à l'abri parce qu'elle ne peut être vérifiée, utile parce qu'elle ne peut l'être.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
