एआई इन्फ्रा बूम में कीसाइट के ऑर्डर 56% बढ़े, फिर भी हफ्ते भर में शेयर 8.7% गिरा
कीसाइट का बिल डिज़ाइन और क्वालिफिकेशन के चरण पर ही कटता है — यानी कंपनी एआई नेटवर्क को डिप्लॉय होने के बाद नहीं, उससे पहले जांचती है। वित्तीय तीसरी तिमाही में यह लहर पहले ही दिख चुकी है। इसके बावजूद अर्निंग्स के 47 गुने पर कारोबार करता शेयर 15 अक्टूबर को खत्म हुए हफ्ते में 8.7% गिरा। अब 23 नवंबर तय करेगा कि ऑर्डर साइकिल इस मल्टीपल (वैल्यूएशन गुणक) से तेज़ दौड़ता है या नहीं।
Vincent Jiang · 3 min read
कीसाइट+2.05% — कीसाइट, up 2.05 percent today (Keysight) टेक्नोलॉजीज ने ओपन हार्डवेयर कम्युनिटी के सालाना शिखर सम्मेलन — सैन होज़े का ओपन कंप्यूट प्रोजेक्ट (OCP) वीक — का इस्तेमाल तीन दिन में चार वैलिडेशन प्लेटफॉर्म लॉन्च करने के लिए किया — ऐसी मशीनें, जो एआई नेटवर्क की रफ्तार का अगला दोगुना किसी के डिप्लॉय करने से पहले ही साबित कर दें 1267। इन पर एआई चिपमेकर एनवीडिया+1.52% — एनवीडिया, up 1.52 percent today के अलावा क्रीडो+2.30% — क्रीडो, up 2.30 percent today — जो एआई रैक आपस में जोड़ने वाले केबल बेचती है — और चिप-डिज़ाइन सॉफ्टवेयर व सिलिकॉन-आईपी कंपनी सिनॉप्सिस−0.01% — सिनॉप्सिस, down 0.01 percent today ने भी अपने नाम लगाए हैं 126। बाजार का जवाब 15 अक्टूबर को आ ही गया: उस दिन शेयर 4.3% गिरकर 342.08 डॉलर पर आ गया, यानी पूरे हफ्ते में 8.7% की गिरावट 4।
फैब्रिक की परीक्षा लेने वाली मशीनें
इनमें सबसे बड़ा आकर्षण AresONE Plus 1600GE है। करीब नौ सेंटीमीटर रैक-ऊंचाई के 2U चैसिस में इसमें आठ OSFP1600 पोर्ट हैं — यह प्लगेबल-मॉड्यूल स्टैंडर्ड प्रति सेकंड 1.6 टेराबिट ढोता है — और मशीन लाइन-रेट पर 12.8 टेराबिट ट्रैफिक चलाती है, जिसे कीसाइट इंडस्ट्री की पहली ऐसी मशीन बताती है 17। नेटवर्क का गियर एनवीडिया बनाती है; कीसाइट वे मशीनें बनाती हैं, जो उस गियर के शिप होने से पहले ही यह साबित कर देती हैं कि वह चलेगा। एनवीडिया में नेटवर्किंग के सीनियर वाइस प्रेसिडेंट गिलाद शाइनर का कहना है कि स्पेक्ट्रम-एक्स एआई फैब्रिक कीसाइट के प्लेटफॉर्म पर 'डिप्लॉयमेंट से पहले ही टेस्ट हो जाते हैं, जिससे टाइम-टू-मार्केट घटता है' 1।
क्रीडो अपने एक्टिव इलेक्ट्रिकल केबलों का वैलिडेशन FITS-16CH पर करता है। यह एरर टेस्टर हर दिशा में 16 चैनल देता है — पुराने बॉक्स से दोगुना 2। सिनॉप्सिस ने अपने PCIe 7.0 डिज़ाइन — रैक-स्केल इंटरकनेक्ट, जिसकी स्पीड दोगुनी होकर प्रति सेकंड 128 गीगाट्रांसफर हो जाती है — कीसाइट के नए प्रोटोकॉल टेस्टर पर चलाए 6।
ऑर्डर पहले ही आ चुके हैं
31 जुलाई को खत्म हुई वित्तीय तीसरी तिमाही का रेवेन्यू 1.846 अरब डॉलर रहा — साल पहले के मुकाबले 36.5% ऊपर, फाइलिंग्स के मुताबिक 89। प्रबंधन ने 18 अगस्त की अर्निंग्स कॉल पर बताया कि ऑर्डर साल-दर-साल 56% बढ़े 5। प्रति शेयर 3.07 डॉलर की अर्निंग ने 2.48 डॉलर के कंसेंसस एस्टीमेट को पीछे छोड़ दिया 8। 2024 के मध्य से रेवेन्यू हर तिमाही बढ़ा है — 1.22 अरब डॉलर से 1.85 अरब डॉलर पहुंचा है 9।
2024 के मध्य से रेवेन्यू हर तिमाही बढ़ा है
Data
| रेवेन्यू | |
|---|---|
| Q3 '23 | $1.31B |
| Q4 '23 | $1.26B |
| Q1 '24 | $1.22B |
| Q2 '24 | $1.22B |
| Q3 '24 | $1.29B |
| Q4 '24 | $1.3B |
| Q1 '25 | $1.31B |
| Q2 '25 | $1.35B |
| Q3 '25 | $1.42B |
| Q4 '25 | $1.6B |
| Q1 '26 | $1.72B |
| Q2 '26 | $1.85B |
कीमत विनर जैसी, बिकवाली इंसाइडरों की
स्टॉक के पक्ष में तर्क: ऑर्डर रेवेन्यू से तेज़ रफ्तार से बढ़ रहे हैं। विपक्ष में तर्क: कीमत में यह बात पहले ही शामिल हो चुकी है कि यह बढ़त बनी रहेगी। इस साल 68% की तेज़ी के बाद कीसाइट का स्टॉक ट्रेलिंग अर्निंग्स का 47.1 गुना भाव पर कारोबार कर रहा है, जबकि पांच साल का मीडियन 30.8 है। स्टॉक-विश्लेषण वेबसाइट गुरुफोकस के मॉडल के हिसाब से स्टॉक की फेयर वैल्यू 225.99 डॉलर है, जबकि शेयर उससे 51% ऊपर हैं 4। पिछले 12 महीनों में इंसाइडरों ने 33.4 मिलियन डॉलर के शेयर बेचे; खरीदे कोई नहीं। फिर भी वही स्क्रीन कंपनी की वित्तीय हेल्थ को 100 में से 84 अंक देती है 4।
इसी 15 अक्टूबर को कीसाइट ने ब्रिटेन के टेकओवर कोड की सालाना पुष्टि दाखिल की कि उसने स्पायरेंट कम्युनिकेशंस के लिए ऑफर के बाद दिए गए वादे निभाए हैं। स्पायरेंट लंदन स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्टेड कंपनी है, जिसे कीसाइट के कैश ऑफर ने 15 अक्टूबर 2025 को स्कीम लागू होते ही हड़प लिया था 3।
23 नवंबर क्या तय करेगा
मैनेजमेंट ने वित्तीय चौथी तिमाही की प्रति शेयर अर्निंग का गाइडेंस 3.34 से 3.40 डॉलर प्रति शेयर के बीच रखा है, जबकि पूरे साल का आंकड़ा करीब 11.46 डॉलर प्रति शेयर बनता है 8। नतीजे 23 नवंबर को आएंगे 5। अब देखना यह है कि ऑर्डर साल-दर-साल करीब 56% की रफ्तार से बढ़ते रहते हैं या नहीं, और वित्तीय चौथी तिमाही के आंकड़े दर्ज होने के बाद भी यह गाइडेंस कायम रहता है या नहीं 58। उसके बाद तुलना आसान नहीं रहेगी — जनवरी में खत्म हुई तिमाही पहले ही 23% की रफ्तार से बढ़ रही थी 9।
वित्तीय तीसरी तिमाही ने कंसेंसस को 24% से पछाड़ा, गाइडेंस इससे भी ऊपर
- प्रति शेयर अर्निंग
- Estimate
Data
| प्रति शेयर अर्निंग | |
|---|---|
| वित्तीय तीसरी तिमाही '26 कंसेंसस (estimate) | $2.48 |
| वित्तीय तीसरी तिमाही '26 वास्तविक | $3.07 |
| वित्तीय चौथी तिमाही '26 गाइडेंस (estimate) | $3.37 ($3.34–3.40) |
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AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
