LG에너지솔루션, 코스피 시총 5위 등극…오하이오 ESS 램프업은 군소 설비업체 손에
10월 19일 반도체주 투매로 자금이 한국 배터리주로 몰렸다. LG에너지솔루션은 시가총액 97조4600억원으로 코스피 시총 순위 5위에 올랐다. 이 투자자들이 이제 막 주가에 반영한 전력망용 ESS 램프업은 오하이오 조립라인을 다시 세우는 군소 이원화 설비업체들에 달려 있다.
Vincent Jiang · 3 min read
설비 발주는 주가보다 닷새 먼저 움직였다
국내 최대 리튬이온전지 셀 업체 LG에너지솔루션+7.20% — LG에너지솔루션, up 7.20 percent today이 2026년 10월 14일 오하이오 ESS 라인의 설비 발주처를 바꿨다. 모듈 조립 설비를 비상장 자동화 전문업체 시스템R&D로 넘긴 것이다. 이 회사는 앞서 LG에 파우치셀 패키징 설비를 납품한 곳이다 1.
발주처 교체는 어쩔 수 없는 선택이었다. LG에 모듈·팩(pack) 조립 설비를 오래 공급해온 대진기계는 2025년 12월 채무 불이행(디폴트)에 빠진 뒤 올해 3월 법원 관리 기업회생 절차에 들어갔다. 이에 앞서 하청업체 Central Conveyor는 LG가 혼다와 함께 지은 제퍼슨빌 공장 5개 생산라인 설치공사 대금 2243만 달러를 받지 못한 데 대한 소송을 제기했다 1. LG는 협력사 발주 재배치 관련 공지를 내지 않았고, 공시 자료에도 업체 간 이전 금액이 공개돼 있지 않다 1.
섹터 로테이션이 만든 코스피 시총 5위
닷새 뒤 시장이 그 계획에 돈을 걸었다. 한국 대표 주식시장인 코스피에서 LG에너지솔루션은 10월 19일 오전 10시 5분 기준 41만7000원에 거래되며 3.47% 상승했다. 시가총액은 97조4600억원으로 불어나 같은 날 6.73% 하락한 전자부품업체 삼성전기를 제치고 5위에 올라섰다 2.
돈은 반도체에서 빠져나왔다. 국내 반도체업계 1·2위인 삼성전자+1.16% — 삼성전자, up 1.16 percent today와 SK하이닉스+5.12% — SK하이닉스, up 5.12 percent today는 코어위브−1.61% — 코어위브, down 1.61 percent today 같은 AI 클라우드 사업자의 수익성을 둘러싼 의구심이 커지면서 6월 이후 주가가 절반 가까이 하락했다. 반면 미국의 대중국 무역규제가 더 조여질 것이란 기대는 한국 배터리업체들에 힘을 실어줬다 2.
10월 19일 코스피에서 배터리주는 오르고 반도체 관련주 삼성전기는 내렸다
Data
| 당일 등락률 | |
|---|---|
| LG에너지솔루션 | 3.47% |
| 삼성SDI | 4.15% |
| SK이노베이션 | 2.96% |
| 삼성전기 | -6.73% |
대체 발주 한 건이 설비업체 매출의 절반
매수세에는 실제 사업 전환이 깔려 있다. 미국 정부가 전기차 구매 인센티브를 끝내고 혼다가 2조5000억 엔(15억7000만 달러)의 손실 처리를 확정하며 북미 전기차 프로그램을 철회하자, 전기차 셀 공장으로 지어진 LG·혼다 공장은 방향을 바꿔 2026년 7월 1일 ESS용 셀 양산에 돌입했다 34. LG에너지솔루션은 이후 이 공장 지분을 혼다에 28억5000만 달러에 매각하기로 합의했다 3.
9월 21일 LG에너지솔루션의 ESS가 엔비디아 'DSX Ready' 프로그램 자격을 얻었다. AI 팩토리(AI 데이터센터) 전력의 표준 설계다 5. LG에너지솔루션은 연말까지 북미에서 50GWh를 넘는 셀 생산능력을 갖출 것으로 내다보고 있다 6.
약한 고리는 설비다. LG에너지솔루션은 셀은 자체 생산하지만 조립 설비는 구매해 쓰며, 이를 대진기계가 공급해 왔다 1. 대체 발주를 받은 곳은 코스닥 상장 설비업체 하이비전시스템이다. 이 회사가 받은 발주는 5월부터 950억 원(7000만 달러)으로 거의 다섯 배 불었다. 하이비전시스템의 2025년 전체 매출에서 55.52%에 이르는 몫이다 1.
이 설비가 투입되는 곳은 세방리튬배터리가 운영하는 모듈 공장이다. 국내 팩 제조업체인 세방리튬배터리는 1조8000억 원(13억 달러) 규모 계약에 따라 전력회사와 AI 데이터센터용 LG에너지솔루션 'JF2 Link' 계통 ESS를 조립하며, 그 이면에는 세방리튬배터리의 1500억 원 시설투자가 있다 1. 오하이오주는 9월 28일 세방리튬배터리 일자리 443건에 대한 세액공제를 승인했다 7. 세방리튬배터리와 하이비전시스템은 2025년 45억 원 규모 지분을 맞교환했다 8.
오하이오 ESS 밸류체인 하나: 13억 달러 조립 계약 아래 깔린 2200만 달러 미지급 대금
Data
| Value | |
|---|---|
| 대진기계 미지급 시공 대금 | $22.43M |
| 하이비전시스템 확대 설비 발주 | $70M |
| 세방리튬배터리 오하이오 공장 투자 | $110M |
| 세방리튬배터리-LG 모듈 계약 | $1,300M |
4분기가 판가름한다
새 설비는 양산 인증 시험을 통과해야 비로소 수율이 자리 잡는다. 대진기계의 회생계획안은 아직 청주지방법원에 계류돼 있다 1. 수요 근거는 문서로 남아 있다. 지역 공장 5곳, 연말까지 LG 전세계 ESS 생산능력의 약 80%를 북미에 두겠다는 계획, 엔비디아+1.56% — 엔비디아, up 1.56 percent today의 AI 팩토리(AI 데이터센터) 인증까지다 56. 세방리튬배터리 오하이오주 라인의 첫 출하는 이번 분기로 예정돼 있다. 이 출하가 이원화 설비업체가 코스피가 이제 막 값을 매겨 놓은 ESS 램프업을 소화할 수 있을지를 가늠하는 잣대가 된다 1.
Deepdive
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