LG Energy Solution vira 5ª maior empresa da KOSPI; rampa de armazenamento de energia em Ohio depende de pequenos fabricantes de equipamentos
Uma onda de vendas em ações de chips empurrou dinheiro para os fabricantes de baterias sul-coreanos em 19 de outubro e fez da LG Energy Solution a quinta maior empresa da KOSPI, com valor de mercado de 97,46 trilhões de wones. A rampa de armazenamento de energia conectado à rede que esses compradores acabaram de precificar depende agora de pequenos fabricantes de equipamentos de segunda fonte, encarregados de refazer uma linha de montagem em Ohio.
Vincent Jiang · 3 min read
Os pedidos de equipamentos mudaram de rumo cinco dias antes da ação
Em 14 de outubro de 2026, a LG Energy Solution+7.20% — LG Energy Solution, up 7.20 percent today, maior fabricante de células de íons de lítio da Coreia do Sul, redirecionou os pedidos de máquinas de sua linha de armazenamento em Ohio. A companhia transferiu a montagem de módulos para a System R&D, especialista em automação de capital fechado que já havia construído ferramentas de embalagem de células pouch para a LG 1.
O redirecionamento foi forçado. A Daejin Machinery, fornecedora de longa data dos ferramentais de montagem de módulos e packs, entrou em default em dezembro de 2025 e em recuperação judicial em março, depois que a subcontratada Central Conveyor a processou por US$ 22,43 milhões em serviços de instalação não pagos referentes a cinco linhas de produção da fábrica de Jeffersonville, que a LG construiu com a Honda 1. A LG não publicou comunicado algum sobre a realocação de fornecedores, e suas divulgações regulatórias não revelam o valor transferido entre os fornecedores 1.
A rotação fez da companhia a quinta maior da KOSPI
Cinco dias depois, o mercado bancou o plano. Na KOSPI, principal bolsa de valores da Coreia do Sul, a LG Energy Solution negociava a 417 mil wones às 10h05 de 19 de outubro, em alta de 3,47%. O avanço levou o valor de mercado da companhia a 97,46 trilhões de wones — o bastante para ultrapassar a Samsung Electro-Mechanics, fabricante de componentes eletrônicos em queda de 6,73%, e assumir o quinto lugar 2.
O dinheiro saiu dos chips. Samsung Electronics+1.16% — Samsung Electronics, up 1.16 percent today e SK hynix+5.12% — SK hynix, up 5.12 percent today, os dois maiores fabricantes de chips do país, perderam quase metade do valor desde junho, com a propagação de dúvidas sobre a rentabilidade de operadoras de nuvem de IA como a CoreWeave−1.61% — CoreWeave, down 1.61 percent today, enquanto expectativas de restrições comerciais mais duras dos EUA contra a China favorecem os fabricantes de baterias sul-coreanos 2.
Em 19 de outubro, ações de baterias subiram na KOSPI enquanto a Samsung Electro-Mechanics, ligada a chips, caía
Data
| Variação no dia | |
|---|---|
| LG Energy Solution | 3.47% |
| Samsung SDI | 4.15% |
| SK Innovation | 2.96% |
| Samsung Electro-Mechanics | -6.73% |
Um único pedido de reposição equivale a metade da receita de um fabricante de equipamentos
A aposta se apoia em uma virada real. A fábrica da LG e da Honda, construída para produzir células de veículos elétricos, iniciou em 1º de julho de 2026 a produção em massa de células de armazenamento de energia, depois que Washington deixou expirar os incentivos à compra de veículos elétricos e a Honda cancelou seu programa de veículos elétricos na América do Norte, com baixas contábeis de 2,5 trilhões de ienes (US$ 15,7 bilhões) 34. Desde então, a LG acertou vender sua participação na fábrica à Honda por US$ 2,85 bilhões 3.
Em 21 de setembro, o sistema de armazenamento de energia da LG recebeu qualificação para o programa DSX Ready da NVIDIA, o projeto de referência para alimentação de fábricas de IA 5. Até o fim do ano, a LG espera contar com mais de 50 gigawatts-hora de capacidade de células na América do Norte 6.
Os equipamentos são o elo fraco. A LG produz as células internamente, mas compra os ferramentais de montagem, que eram fornecidos pela Daejin 1. O pedido de reposição na HyVISION System, fabricante de equipamentos listada na KOSDAQ, quase quintuplicou desde maio, para 95 bilhões de wones (US$ 70 milhões) — o equivalente a 55,52% de toda a receita da HyVISION em 2025 1.
Esses ferramentais alimentam uma fábrica de módulos operada pela Sebang Lithium Battery, fabricante coreana de packs que monta as unidades JF2 Link de armazenamento de energia conectado à rede da LG para concessionárias de energia e data centers de IA, sob um contrato de 1,8 trilhão de wones (US$ 1,3 bilhão), respaldado por 150 bilhões de wones de capex da própria Sebang 1. Em 28 de setembro, Ohio aprovou créditos tributários para 443 empregos da Sebang 7; a Sebang e a HyVISION trocaram entre si ações no valor de 4,5 bilhões de wones em 2025 8.
Uma cadeia de armazenamento em Ohio: sob o contrato de montagem de US$ 1,3 bilhão, uma conta não paga de US$ 22 milhões
Data
| Value | |
|---|---|
| Serviços de instalação não pagos à Daejin | $22.43M |
| Pedido ampliado de ferramentais da HyVISION | $70M |
| Capex da fábrica da Sebang em Ohio | $110M |
| Contrato de módulos da Sebang com a LG | $1,300M |
O que o quarto trimestre decide
Os novos ferramentais precisam passar por testes de qualificação antes de sustentarem os rendimentos, e o plano de reestruturação de dívidas da Daejin ainda tramita no Tribunal Distrital de Cheongju 1. Já o lado da demanda está documentado: cinco fábricas na região, cerca de 80% da capacidade global de armazenamento de energia da LG na América do Norte até o fim do ano e uma qualificação da NVIDIA+1.56% — NVIDIA, up 1.56 percent today para fábricas de IA 56. As primeiras remessas das linhas da Sebang em Ohio, previstas para este trimestre, mostrarão se os fornecedores de segunda fonte conseguem dar conta da rampa que a KOSPI acabou de pagar 1.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
