La pilule anti-obésité de Lilly décroche le feu vert européen après celle de Novo ; ses ventes hors des États-Unis ont bondi de 80 %, avec des prix en repli de 36 %

Les autorités européennes du médicament ont recommandé la pilule Foundayo, à prendre une fois par jour, pour la gestion du poids et le diabète de type 2↗ du laboratoire Eli Lilly▼−0.60% — Eli Lilly, down 0.60 percent today : c'est le deuxième médicament oral contre l'obésité à recevoir leur feu vert, après le Wegovy en comprimé de Novo Nordisk▼−0.18% — Novo Nordisk, down 0.18 percent today ¹. La Commission européenne, qui a le dernier mot, suit en général l'avis de son comité en quelques semaines ². La pilule de Novo règne seule sur l'Europe depuis son autorisation, le 15 juillet↗ ; celle de Lilly, approuvée aux États-Unis en avril, a enregistré ses premiers 98 millions de dollars de ventes au dernier trimestre ³⁴⁵. Les deux laboratoires visent un marché qui devrait dépasser les 100 milliards de dollars par an d'ici à 2030 ¹.

Lilly achète sa croissance à coups de baisses de prix

Les comptes du deuxième trimestre↗ révèlent l'arme avec laquelle Lilly arrive. Le chiffre d'affaires a grimpé de 48 %, à 23,0 milliards de dollars : volume en hausse de 60 %, prix réalisé en baisse de 13 % ⁴. Hors des États-Unis, il a bondi de 80 %, à 8,6 milliards de dollars, pendant que les prix reculaient de 36 % — le même arbitrage, qui a fait progresser de 91 % Mounjaro, l'injection contre le diabète ⁴. Le trimestre de Novo a pris le chemin inverse : ventes en hausse de 3 % à taux de change constants, de 7 % en données ajustées, activités américaines en repli de 2 %, et une guidance annuelle qui autorise un recul des ventes ajustées allant jusqu'à 6 % ⁴.

L'avance de Novo est réelle, et déjà dans les cours

Le Wegovy en comprimé est en tête : environ 850 millions de dollars de ventes mondiales au premier semestre, contre 98 millions pour Foundayo, plus de 5 millions de prescriptions américaines depuis son lancement et plus de 80 % des nouvelles prescriptions orales aux États-Unis ²⁴. Dans le diabète, Foundayo affronte aussi Rybelsus, le comprimé de Novo qui pèse 3 milliards de dollars, et il peut se prendre à tout moment de la journée, là où les comprimés de Novo doivent être pris à jeun ². Une comparaison indirecte menée par Lilly et présentée le 29 septembre↗ a conclu que le comprimé à 17,2 mg faisait mieux que le sémaglutide oral à 25 mg, tant sur la perte de poids que sur la réduction de la glycémie ⁹. Le titre de Novo, coté aux États-Unis, a perdu 25,5 % depuis le début de l'année, tandis que celui de Lilly gagnait 7,7 % : le marché penche déjà du côté de Lilly ⁴. Aucune source ne livre encore de données de prescriptions en Europe pour l'un ou l'autre des deux comprimés.

Deux publications, trois semaines d'écart

Lilly publiera ses résultats du troisième trimestre le 29 octobre↗ ⁶ ; Novo suivra le 4 novembre ⁴. Le deuxième trimestre de commercialisation de Foundayo et les prix réalisés par Lilly hors des États-Unis diront si l'Europe rejoue le scénario des injectables. Novo, fort d'un trimestre d'avance, s'apprête à affronter le groupe qui a fait croître de 80 % son chiffre d'affaires hors des États-Unis tout en réduisant ses prix de 36 % ⁴.