일라이릴리 '먹는 비만약' EU서 승인 권고…노보노디스크에 이어 두 번째, 가격 36% 내리고도 미국 외 매출 80% 키웠다

유럽연합(EU) 의약품 규제기구가 일라이릴리·−0.72% — 일라이릴리, down 0.72 percent as of its last quote의 하루 한 번 복용하는 체중 관리·제2형 당뇨병 치료제 Foundayo↗에 승인 권고를 내렸다. 노보노디스크▼−0.75% — 노보노디스크, down 0.75 percent today의 위고비 정제에 이어 권고를 받은 두 번째 경구용 체중 감량약이다 ¹. 최종 결정권을 쥔 EU 집행위원회는 통상 수 주 안에 규제기구 위원회의 권고를 따르는 편이다 ². 노보노디스크의 알약은 7월 15일 승인↗ 이후 유럽 시장을 홀로 지켜 왔다. 일라이릴리의 Foundayo는 4월 미국에서 허가를 받은 뒤 지난 분기 첫 매출로 9800만달러를 올렸다 ³⁴⁵. 두 회사가 겨냥하는 시장은 2030년이면 연 1000억달러를 넘어설 것으로 전망된다 ¹.

가격으로 성장을 산 일라이릴리

2분기 공시↗는 일라이릴리가 들고 나온 무기를 보여준다. 매출은 48% 늘어 230억달러를 기록했다. 물량 60% 증가와 실현 가격 13% 하락이 맞물린 결과다 ⁴. 미국 외 시장에서는 가격이 36% 빠지는 가운데서도 매출이 80% 늘어 86억달러에 달했다. 당뇨병 주사제 문자로를 91% 키웠던 바로 그 거래다 ⁴. 노보노디스크의 분기는 정반대로 흘러갔다. 매출은 환율 불변 기준 3%, 조정 기준 7% 늘었고 미국 사업은 2% 줄었다. 연간 가이던스는 조정 매출이 최대 6%까지 하락하는 것도 허용한다 ⁴.

노보노디스크의 우위는 실재하고, 이미 주가에 반영돼 있다

위고비 정제가 앞서 있다. 상반기 글로벌 매출은 약 8억5000만달러로 Foundayo(9800만달러)를 크게 앞질렀다. 출시 이후 미국에서 500만건이 넘는 처방이 이어지고 있고, 미국 신규 경구 처방 가운데 80%가 넘는 비중을 차지하고 있다 ²⁴. 당뇨병 시장에서는 Foundayo가 노보노디스크의 매출 30억달러짜리 경구약 리벨수스(Rybelsus)와도 맞닥뜨린다. 노보노디스크의 정제들이 공복 복용을 요구하는 것과 달리 Foundayo는 하루 중 언제든 먹을 수 있다 ². 일라이릴리가 9월 29일 공개한 간접 비교 연구↗에 따르면 Foundayo 17.2mg 제제는 경구 세마글루타이드 25mg을 체중 감량과 혈당 감소 모두에서 앞질렀다 ⁹. 노보노디스크의 미국 상장 주가는 올해 25.5% 하락한 반면 일라이릴리는 7.7% 상승했다. 주가 흐름은 이미 일라이릴리 쪽으로 기울어 있다 ⁴. 두 정제의 유럽 처방 데이터는 아직 어떤 자료에서도 확인되지 않는다.

실적 발표 두 건이 3주 간격으로 이어진다

일라이릴리는 10월 29일 3분기 실적을 발표한다↗ ⁶. 노보노디스크는 11월 4일 뒤를 이어 실적을 공개한다 ⁴. Foundayo의 두 번째 판매 분기 실적과 일라이릴리의 미국 외 시장 실현 가격에서 유럽이 주사제에서와 같은 흐름을 반복하는지가 드러난다. 한 분기 먼저 나간 노보노디스크는 가격을 36% 깎으면서도 미국 외 시장 매출을 80% 끌어올린 회사와 곧 정면으로 맞닥뜨린다 ⁴.