L'agent d'achat Muse de Meta franchit les 10,9 millions de téléchargements : Amazon le bloque, Walmart ouvre sa caisse
Les premiers chiffres commerciaux de Muse sont tombés mercredi, lors de la présentation des résultats trimestriels de Meta : 10,9 millions de téléchargements depuis le 8 septembre, le shopping comme usage le plus fréquent, des paniers moyens supérieurs à 200 dollars. Pour financer l'agent, Meta a dépensé au-delà de son propre cash-flow au dernier trimestre, alors que la publicité apporte encore plus que la totalité de ses bénéfices.
Richard Tang · 3 min read
L'agent Muse de Meta+2.74% — Meta, up 2.74 percent today a livré ses premiers chiffres commerciaux mercredi, et le verdict est clair : les consommateurs sont prêts à confier un achat à un logiciel. Sensor Tower, spécialiste du suivi des téléchargements d'applications, en recense 10,9 millions depuis le lancement, le 8 septembre, dont 10,2 millions aux États-Unis ; le shopping est l'usage le plus fréquent, avec des paniers moyens supérieurs à 200 dollars 12. Au cours des 30 derniers jours, les téléchargements américains de ChatGPT, l'application d'OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T, ont reculé de 25 % 12.
Ces chiffres ouvrent une bataille : qui garde le client quand c'est l'agent qui achète ? Et Meta a commencé à dépenser au-delà de son propre cash-flow pour s'emparer du tunnel d'achat 3.
Muse ne peut faire ses achats que là où les distributeurs le laissent entrer
Pour acheter, Muse navigue sur le site du distributeur, présente au client une carte de validation, puis paie via des partenaires de paiement comme Link, de Stripe, qui émet un numéro de carte à usage unique. Lors de la conférence Connect de Meta, Mark Zuckerberg a indiqué que le groupe prélève une petite commission sur chaque transaction 4. « Celui qui détient l'agent détient la relation avec le client, et tous les distributeurs le savent », a déclaré à CNBC Luca Cian, professeur à l'école de commerce de l'université de Virginie et spécialiste de l'IA appliquée au commerce 4.
Amazon a dressé un mur, Walmart a ouvert une porte
Moins de deux semaines après le lancement, Amazon−0.57% — Amazon, down 0.57 percent today a bloqué Muse, au terme de mois passés à retirer les noms de produits de ses e-mails de confirmation pour contrer les agents 56. Walmart−0.06% — Walmart, down 0.06 percent today a choisi la voie inverse le 21 octobre, le jour même où Meta publiait ses résultats, en ouvrant une passerelle pour agents qui permet au client de plafonner ce que l'agent peut dépenser, d'exiger une validation ou de le couper 6. Neil Saunders, analyste de la distribution chez GlobalData, voit dans le mur d'Amazon la défense de son activité publicitaire d'environ 68 milliards de dollars, qui a besoin que les internautes parcourent ses pages 56.
Les bénéfices publicitaires ne couvrent plus le chantier de l'IA
La publicité représente la quasi-totalité des revenus de Meta et, pour reprendre Gil Luria, du cabinet D.A. Davidson, elle rapporte plus que la totalité de ses bénéfices : les investissements dans l'IA et Reality Labs, la division casques et matériel de Meta, continuent de perdre de l'argent 37. Un agent qui fait vos achats ne voit jamais les publicités — le même effet de cannibalisation que les analystes ont déjà inscrit dans le cours de Google, qui capte, avec Meta, plus de la moitié des revenus publicitaires mondiaux 8.
La réponse de Zuckerberg tient en un péage sur tout ce que l'agent achète : il s'attend à ce que Muse rapporte davantage par utilisateur que les quelques centaines de dollars que génère un utilisateur américain des applications existantes, une fois l'efficacité de calcul multipliée par dix 1. Mais l'addition est arrivée avant. Ce trimestre, les dépenses d'investissement ont dépassé la trésorerie dégagée par l'activité : le flux de trésorerie disponible s'est établi à -2,1 milliards de dollars. Les nouvelles actions de classe C, sans droit de vote, sont là pour continuer à financer le chantier 3.
Les dépenses d'investissement de Meta dépassent désormais la moitié de son chiffre d'affaires trimestriel
- Chiffre d'affaires
- Dépenses d'investissement
Data
| Chiffre d'affaires | Dépenses d'investissement | |
|---|---|---|
| T3 '24 | $40.59B | $8.26B |
| T4 '24 | $48.39B | $14.43B |
| T1 '25 | $42.31B | $12.94B |
| T2 '25 | $47.52B | $16.54B |
| T3 '25 | $51.24B | $18.83B |
| T4 '25 | $59.89B | $21.38B |
| T1 '26 | $56.31B | $19B |
| T2 '26 | $60.8B | $30.12B |
| T3 '26 | $64.6B | $33.94B |
Seuls 16 % des consommateurs prêts à laisser une IA acheter pour eux
Seuls 16 % des consommateurs se disent à l'aise à l'idée de laisser une IA trouver et acheter des produits pour eux, selon le Commerce Relevance Report 2026 de Coveo, et Meta a suspendu mardi la fonction de partage des conversations de Muse après que des chercheurs ont mis au jour environ 6 800 liens de conversation 26. Les plafonds de dépenses et les étapes de validation de Walmart ciblent précisément ce frein : « le contrôle perçu change les comportements », pour reprendre Cian. Chaque achat qui franchit ces contrôles aboutit dans le tunnel de paiement de Walmart lui-même 46.
Meta finance le remplacement de sa propre surface publicitaire par une commission sur les achats, et les premiers chiffres de demande montrent que les consommateurs sont prêts à faire ce choix 13. Google−2.09% — Google, down 2.09 percent today, que Bank of America+0.08% — Bank of America, up 0.08 percent today voit comme le second entrant le mieux positionné, publiera ses résultats la semaine prochaine. Il faudra alors surveiller tout ralentissement de la progression des clics de recherche lié à l'usage de l'IA, et l'arrivée éventuelle d'un agent grand public maison pour contrer Muse 8.
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