Microsoft offenbart die Details des Maia 300, nicht aber, wer ihn baut – auf die bloße Vermutung hin legt Global Unichip um 288 Prozent zu

Auf dem Open-Compute-Gipfel dieser Woche hat Microsoft▼−0.53% — Microsoft, down 0.53 percent today eine fertige Spezifikation für den Maia 300↗ vorgelegt – den Beschleuniger der dritten Generation aus eigener Entwicklung für die KI-Inferenz. Scott Guthrie, der die Cloud-und-KI-Sparte des Konzerns leitet, versprach dazu, dass Maia in Azure ab 2027 im Multi-Gigawatt-Maßstab laufen wird ¹²³. Was fehlt, ist der Name des Begleiters: das Designhaus, das Microsofts Architektur durch TSMC▼−1.76% — TSMC, down 1.76 percent today trägt, den Auftragsfertiger, der den Chip produzieren wird. Die Branche geht davon aus, dass dieser Auftrag Global Unichip▼−0.06% — Global Unichip, down 0.06 percent today (GUC) gehört – und die Aktionäre von GUC haben das ganze Jahr so bezahlt, als hätte Microsoft es selbst gesagt ³.

Der Chip ist ein Kostenhebel bei der Inferenz

Der Antrieb ist Microsofts eigene Rechnung. Der Konzern erwartet, in diesem Kalenderjahr mehr als 175 Milliarden Dollar für Kapitalprojekte auszugeben↗, ein guter Teil davon für Nvidia▼−1.86% — Nvidia, down 1.86 percent today-GPUs – und der Maia 300 ist der Ausweg: Microsoft spricht von rund 40 Prozent mehr Tokens pro Megawatt als in dem, was das Unternehmen „führende GPU-Systeme“ nennt, eine eigene Zahl, nicht unabhängig getestet ⁴¹. Das Design stützt die Zahl: Rechen-Chiplets und HBM4-Speicherstapel teilen sich ein einziges Gehäuse, gefertigt in TSMCs 2-Nanometer-Prozess. Angeordnet ist alles so, dass Racks voller Chips wie eine einzige Maschine arbeiten – gebaut für agentische Workloads, die nacheinander viele Modelle aufrufen ³¹. Der Vorgänger beantwortet bereits Copilot-Anfragen, und das neue Silizium bleibt im Haus: für Microsofts eigene Dienste, nicht zur Vermietung an Kunden ³⁴.

Microsoft nennt nicht einmal im Datenblatt, wer den Chip entwickelt

The Next Platform berichtet, Global Unichip habe die erste Maia begleitet↗; die Branche nimmt an, dass das Designhaus auch die zweite und dritte Generation begleitet. Marvell▼−4.20% — Marvell, down 4.20 percent today und Broadcom▼−1.50% — Broadcom, down 1.50 percent today, die beiden dominierenden Entwicklungspartner für kundenspezifische Chips, haben Berichten zufolge um den Auftrag gebuhlt. Microsoft schweigt dazu ³. Ein Anlagedienst erklärte diese Woche Marvell zum Designer der Maia-Prozessoren von Microsoft↗ ⁵. GUCs bisherige Geschichte passt zur Vermutung, ohne sie zu bestätigen: TSMC hält 35 Prozent am Unternehmen ⁶. GUCs Präsident beschreibt Hyperscaler-Programme, deren Namen er nicht verrät, und das Unternehmen hat Kapazitäten im Advanced Packaging reserviert↗ – jenen Schritt, der aus Chiplets auslieferbare Beschleuniger macht und der restlos ausgebucht ist ⁶. Auf demselben Gipfel zeigte GUC zusammen mit dem Serverhersteller Wiwynn und Ayar LabsPVT$6.24B — Ayar Labs, private, latest valuation $6.24B, einem von Nvidia und AMD▼−3.55% — AMD, down 3.55 percent today finanzierten Optik-Startup, einen Compute-Tray mit Co-Packaged Optics im Live-Betrieb. Den Namen eines Hyperscalers nannte niemand ⁷.

Taipeh hat den fehlenden Namen längst eingepreist

GUC schloss am Mittwoch in Taipeh mit einem Plus von 288 Prozent seit Jahresbeginn↗ ⁸. Auf derselben Kursseite liegt das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel der Analysten bereits unter dem Kurs, zu dem das Papier inzwischen notiert ⁸.

Beide Zusagen sind real – nur das Feld für den Zahlungsempfänger ist noch leer. Die Berichterstattung beziffert Microsofts Ambitionen auf mehr als eine Million Maia-Sockel, und ein Gigawatt Maia 300 entspricht rund 575.000 Einheiten ³⁴. Zwischen dem Datenblatt dieser Woche und einem Gigawatt ausgelieferter Racks liegen Jahre an Implementierungs- und Packaging-Arbeit – und das Unternehmen, das Microsoft nennt, wird sich dieses Volumen verdient haben. GUC legt am 29. Oktober Quartalszahlen vor ⁸; die Nennung eines Hyperscaler-Programms – oder ein weiteres stilles Quartal – wird den Aktionären zeigen, ob sie einen Vertrag besitzen oder nur ein Gerücht.