Microsoft detalla su chip Maia 300 pero no desvela quién lo construye; Global Unichip sube un 288% por pura presunción

Microsoft▼−0.53% — Microsoft, down 0.53 percent today llegó esta semana a la cumbre de Open Compute con una especificación terminada del Maia 300↗, su acelerador propio de tercera generación para la inferencia de IA, y con una promesa de Scott Guthrie, responsable del grupo de Cloud e IA de la compañía: los despliegues de Maia en Azure alcanzarán una escala multigigavatio a partir de 2027 ¹²³. La línea que falta es el nombre de quien guía el chip: la casa de diseño que lleva la arquitectura de Microsoft hasta TSMC▼−1.76% — TSMC, down 1.76 percent today, la fundición contratada que lo producirá. El sector da por hecho que ese encargo es de Global Unichip▼−0.06% — Global Unichip, down 0.06 percent today, y los accionistas de GUC llevan todo el año pagando como si Microsoft lo hubiera dicho ³.

El chip es una apuesta por abaratar la inferencia

El motor es la propia factura de Microsoft. La compañía prevé gastar más de 175.000 millones de dólares en proyectos de capital↗ este año natural, buena parte en GPU de Nvidia▼−1.86% — Nvidia, down 1.86 percent today, y el Maia 300 es la salida: Microsoft asegura lograr aproximadamente un 40% más de tokens por megavatio que los sistemas GPU líderes (como la propia compañía los llama); la cifra es suya y no está contrastada de forma independiente ⁴¹. El diseño respalda la afirmación: chiplets de cómputo y pilas de memoria HBM4 comparten un único encapsulado en el proceso de 2 nanómetros de TSMC, dispuestos de modo que los racks de chips funcionen como una sola máquina para cargas de trabajo agénticas, que invocan muchos modelos en secuencia ³¹. El predecesor ya responde a las consultas de Copilot, y el nuevo silicio se queda en casa: es para los servicios propios de Microsoft, no para alquilárselo a los clientes ³⁴.

Microsoft dejó el nombre del constructor fuera de la ficha técnica

The Next Platform informa de que Global Unichip guió el primer Maia↗, y de que la industria da por hecho que también tiene a su cargo el segundo y el tercero. Marvell▼−4.20% — Marvell, down 4.20 percent today y Broadcom▼−1.50% — Broadcom, down 1.50 percent today, los dos codiseñadores de chips a medida que dominan el mercado, habrían intentado hacerse con el encargo; Microsoft no ha dicho nada ³. Esta semana, un servicio de inversión señaló a Marvell como diseñador de los procesadores Maia de Microsoft↗ ⁵. El propio historial de GUC encaja con la presunción sin confirmarla: TSMC posee el 35% de la compañía ⁶. Su presidente describe programas de hiperescaladores que se niega a nombrar, y la compañía ha reservado capacidad de encapsulado avanzado↗, el paso, con la capacidad ya agotada, que convierte los chiplets en aceleradores listos para enviar ⁶. En la misma cumbre, GUC mostró en directo una bandeja de cómputo con óptica coencapsulada (co-packaged optics) junto al fabricante de servidores Wiwynn y Ayar LabsPVT$6.24B — Ayar Labs, private, latest valuation $6.24B, una startup de óptica respaldada por Nvidia y AMD▼−3.55% — AMD, down 3.55 percent today, sin nombrar a ningún hiperescalador ⁷.

Taipéi ya ha descontado el nombre que falta

GUC cerró el miércoles en Taipéi con una subida del 288% en lo que va de año↗ ⁸. El precio objetivo medio de los analistas a un año, según esa misma página de cotización, queda por debajo de la cotización actual del valor ⁸.

Los dos compromisos son reales; el beneficiario, en blanco. La prensa sitúa la ambición de Microsoft en más de un millón de zócalos Maia, y un gigavatio de Maia 300 equivale a unos 575.000 dispositivos ³⁴. Entre la ficha técnica presentada esta semana y un gigavatio de racks entregados median años de trabajo de implementación y encapsulado, y la empresa que Microsoft acabe nombrando se habrá ganado ese volumen. GUC presenta resultados el 29 de octubre ⁸; un programa con un hiperescalador identificado, o un trimestre más de silencio, dirá a los accionistas si lo que tienen es un contrato o un rumor.