Microsoft détaille sa puce Maia 300 mais refuse de nommer son concepteur ; Global Unichip s'envole de 288 % sur cette seule présomption

Microsoft▼−0.53% — Microsoft, down 0.53 percent today s'est présenté cette semaine au sommet de l'Open Compute Project avec une spécification complète du Maia 300↗, son accélérateur d'inférence IA de troisième génération conçu en interne, et une promesse de Scott Guthrie, le patron de sa division Cloud et IA : les déploiements Maia dans Azure atteindront l'échelle de plusieurs gigawatts à partir de 2027 ¹²³. Il manque une ligne : le nom du chef d'orchestre de la puce, cette société de conception qui porte l'architecture de Microsoft jusqu'à TSMC▼−1.76% — TSMC, down 1.76 percent today, le sous-traitant chargé de la fabriquer. La filière suppose que ce rôle revient à Global Unichip▼−0.06% — Global Unichip, down 0.06 percent today (GUC) — et les actionnaires de GUC ont passé l'année à payer le titre comme si Microsoft l'avait dit ³.

Le Maia 300, un pari sur le coût de l'inférence

Le moteur, c'est la propre facture de Microsoft. Le groupe prévoit de dépenser plus de 175 milliards de dollars en investissements↗ cette année civile, une grande partie en GPU Nvidia▼−1.86% — Nvidia, down 1.86 percent today. Le Maia 300 est la porte de sortie : Microsoft revendique environ 40 % de jetons de plus par mégawatt que ce qu'il appelle les systèmes à GPU de pointe — un chiffre maison, non vérifié de manière indépendante ⁴¹. La conception tient la promesse : chiplets de calcul et empilements mémoire HBM4 partagent un même boîtier sur le procédé 2 nanomètres de TSMC, agencés pour que des baies de puces se comportent comme une seule machine face aux charges de travail agentiques, qui enchaînent l'appel de nombreux modèles ³¹. Le prédécesseur répond déjà aux requêtes de Copilot, et la nouvelle puce restera en interne : elle servira les propres services de Microsoft plutôt que la location aux clients ³⁴.

La fiche technique, sans le nom du concepteur

The Next Platform rapporte que Global Unichip a été le chef d'orchestre du premier Maia↗ et que la filière la croit aussi aux commandes des deuxième et troisième générations. Marvell▼−4.20% — Marvell, down 4.20 percent today et Broadcom▼−1.50% — Broadcom, down 1.50 percent today, les deux géants de la co-conception de puces sur mesure, auraient couru après le contrat ; Microsoft, de son côté, n'a rien dit ³. Un service d'investissement a, cette semaine, désigné Marvell comme le concepteur des processeurs Maia de Microsoft↗ ⁵. Le parcours de GUC colle à la présomption sans la confirmer : TSMC détient 35 % de son capital ⁶. Son président décrit des programmes d'hyperscalers qu'il refuse de nommer, et la société a réservé des capacités de packaging avancé↗, l'étape aujourd'hui saturée qui transforme les chiplets en accélérateurs livrables ⁶. Lors de ce même sommet, GUC a présenté en conditions réelles un tiroir de calcul à optique co-packagée (« co-packaged optics ») aux côtés du fabricant de serveurs Wiwynn et d'Ayar LabsPVT$6.24B — Ayar Labs, private, latest valuation $6.24B, une jeune pousse de l'optique soutenue par Nvidia et AMD▼−3.55% — AMD, down 3.55 percent today — sans nommer d'hyperscaler ⁷.

Taipei a déjà mis un prix sur le nom manquant

GUC a clôturé mercredi à Taipei en hausse de 288 % depuis le début de l'année↗ ⁸. Sur cette même page de cotation, l'objectif de cours moyen des analystes à un an se situe sous le cours actuel du titre ⁸.

Les deux engagements sont réels ; le bénéficiaire, lui, reste en blanc. La presse chiffre l'ambition de Microsoft à plus d'un million de sockets Maia, et un gigawatt de Maia 300 représente environ 575 000 unités ³⁴. Entre la fiche technique dévoilée cette semaine et un gigawatt de baies livrées s'étendent des années de travail d'implémentation et de packaging, et la société que Microsoft désignera aura gagné ce volume d'affaires. GUC publiera ses résultats le 29 octobre ⁸ ; un programme d'hyperscaler nommé, ou un trimestre de silence de plus, dira aux actionnaires s'ils détiennent un contrat ou une rumeur.