Microsoft раскрыла детали чипа Maia 300, но не назвала его создателя; Global Unichip выросла на 288% на голом предположении

Microsoft▼−0.53% — Microsoft, down 0.53 percent today приехала на этой неделе на саммит Open Compute Project с готовой спецификацией Maia 300↗ — ускорителя третьего поколения собственной разработки для инференса ИИ — и с обещанием Скотта Гатри, возглавляющего направление облачных технологий и ИИ компании, что с 2027 года развертывания Maia в Azure достигнут масштаба в несколько гигаватт ¹²³. В спецификации не хватает одной строки: имени проводника чипа — дизайн-хауса, который проводит архитектуру Microsoft через TSMC▼−1.76% — TSMC, down 1.76 percent today, контрактного производителя, где чип и будет изготовлен. Отрасль исходит из того, что эта работа у Global Unichip▼−0.06% — Global Unichip, down 0.06 percent today (GUC), и акционеры GUC весь год платили за акции компании так, словно это сказала сама Microsoft ³.

Чип — ставка на удешевление инференса

Драйвер — собственные счета Microsoft. В текущем календарном году компания рассчитывает потратить более $175 млрд на капитальные проекты↗, и значительная часть этой суммы уйдет на GPU Nvidia▼−1.86% — Nvidia, down 1.86 percent today. Maia 300 — выход из этой зависимости: Microsoft заявляет, что чип выдает примерно на 40% больше токенов на мегаватт, чем те, что сама компания называет ведущими GPU-системами. Это собственная цифра Microsoft, независимой проверки она не проходила ⁴¹. Конструкция чипа эти слова подкрепляет: вычислительные чиплеты и стеки памяти HBM4 размещены в едином корпусе, который выпускается по 2-нанометровому техпроцессу TSMC, и скомпонованы так, что стойки таких чипов работают как единая машина — для агентных рабочих нагрузок, вызывающих множество моделей подряд ³¹. Предшественник уже отвечает на запросы Copilot, а новый чип остается внутри Microsoft: он пойдет на собственные сервисы компании, а не в аренду клиентам ³⁴.

Microsoft не вписала в спецификацию имя создателя чипа

The Next Platform сообщает, что проводником первой Maia была GUC↗; в отрасли считают, что вторая и третья итерации также остались за ней. При этом за этот заказ, по имеющимся данным, охотились Marvell▼−4.20% — Marvell, down 4.20 percent today и Broadcom▼−1.50% — Broadcom, down 1.50 percent today — две компании, доминирующие на рынке совместной разработки заказных чипов. Microsoft молчит ³. Один инвестиционный сервис на этой неделе назвал Marvell дизайнером процессоров Maia компании Microsoft↗ ⁵. История самой GUC вписывается в эти предположения, не подтверждая их: TSMC принадлежит 35% компании ⁶. Президент GUC рассказывает о программах гиперскейлеров (hyperscaler), но заказчиков не называет, а компания забронировала мощности по передовому корпусированию (advanced packaging)↗ — этапу, мощности на котором распроданы и который превращает чиплеты в готовые к отгрузке ускорители ⁶. На том же саммите GUC вместе с производителем серверов Wiwynn и Ayar LabsPVT$6.24B — Ayar Labs, private, latest valuation $6.24B — оптическим стартапом, в который вложились Nvidia и AMD▼−3.55% — AMD, down 3.55 percent today, — показала в работе вычислительный лоток на базе co-packaged optics; гиперскейлер и на этот раз назван не был ⁷.

Тайбэй уже заложил недостающее имя в цену

В среду акции GUC на бирже Тайбэя закрылись, прибавив с начала года 288%↗ ⁸. Средняя целевая цена аналитиков на год вперед, приведенная на той же странице котировок, ниже уровня, на котором бумага торгуется сейчас ⁸.

Оба обязательства реальны, а графа получателя платежа пуста. СМИ оценивают аппетиты Microsoft более чем в миллион сокетов Maia, а гигаватт Maia 300 — это примерно 575 тыс. устройств ³⁴. Между обнародованной на этой неделе спецификацией и гигаваттом отгруженных стоек лежат годы работы по реализации и корпусированию, и компания, которую назовет Microsoft, этот объем заработает. GUC отчитается о результатах 29 октября ⁸; названная поименно программа гиперскейлера — или еще один молчаливый квартал — покажет акционерам, чем они владеют: контрактом или слухами.