Mobix Labs prévoit un quatrième trimestre au-dessus de ses propres prévisions — et un doute sur sa continuité d'exploitation dans les petites lignes
Le fabricant de composants RF basé à Irvine (Californie) indique que son chiffre d'affaires du quatrième trimestre fiscal dépassera 1,6 million de dollars, soit plus du double du trimestre précédent — de quoi, selon son directeur général, prouver que le creux est derrière lui. Le même communiqué recense un doute sérieux sur la continuité d'exploitation du groupe. Et le trimestre ainsi doublé s'élevait à 0,79 million de dollars.
Vincent Jiang · 3 min read
Le point bas, annoncé deux fois
Le 17 août 2026, Mobix Labs a fixé une fourchette de 1,4 à 1,8 million de dollars pour le chiffre d'affaires de son quatrième trimestre fiscal. Le 24 septembre, le groupe a indiqué s'attendre à dépasser le point médian de 1,6 million de dollars, soit une progression de plus de 100 % par rapport au trimestre précédent, avec une amélioration substantielle de la marge brute à la clé. 1
« Nous pensons que le troisième trimestre de l'exercice 2026 a marqué notre point bas, et ces résultats en sont la preuve », a déclaré le directeur général, Phil Sansone. 1 Le communiqué met aussi en avant National Security Matters, l'initiative stratégique qui redéfinit ce fabricant de composants d'Irvine en plateforme de défense. 1
Un doublement sur une base effondrée
Le trimestre ainsi doublé s'élevait à 0,79 million de dollars, en recul de 66 % sur un an ; sur la même période, la marge brute est tombée de 57 % à 13 %. 2 Le trimestre clos en décembre 2024 avait affiché 3,17 millions de dollars, le meilleur niveau des deux dernières années. 2
L'exercice 2026 a enregistré 3,6 millions de dollars de chiffre d'affaires à fin juin, contre 9,9 millions sur l'ensemble de l'exercice 2025. 2 Même le haut de la fourchette annoncée reste inférieur à chacun des six trimestres qui ont précédé la chute. 2 Un quatrième trimestre doublé laisse malgré tout l'exercice autour de 5,2 millions de dollars, soit à peu près la moitié de l'exercice 2025. 3
Même doublé, le trimestre resterait sous le niveau des six trimestres précédant la chute
- Chiffre d'affaires de Mobix Labs
- Estimate
Data
| Chiffre d'affaires de Mobix Labs | |
|---|---|
| T4 24 | $2.95M |
| T1 25 | $3.17M |
| T2 25 | $2.51M |
| T3 25 | $2.35M |
| T4 25 | $1.88M |
| T1 26 | $1.88M |
| T2 26 | $0.97M |
| T3 26 | $0.79M |
| T4 26E (estimate) | $1.6M ($1.4–1.8M) |
Les petites lignes règlent l'addition
Le communiqué du 24 septembre dresse lui-même la liste des risques : doute sérieux sur la continuité d'exploitation, respect des critères de maintien en cotation du Nasdaq, effet potentiellement dilutif des levées de fonds. 1 Au 30 juin, la société détenait 2,14 millions de dollars de trésorerie, contre une perte nette de 16,8 millions de dollars sur le trimestre clos fin juin. 2
Le déficit accumulé se monte à près de 183 millions de dollars ; la ligne de trésorerie raconte, à elle seule, le cycle : 0,27 million de dollars après le trimestre de décembre, 2,56 millions fin mars, 2,14 millions fin juin. 23 Un regroupement d'actions de 1 pour 10 a pris effet le 6 avril 2026 pour tenir le plancher d'un dollar exigé par le Nasdaq ; le titre cote désormais autour de 0,80 dollar, en repli d'environ 94 % par rapport à un plus haut de 13,30 dollars sur 52 semaines. 43
Le trimestre de juin : plus de pertes en trois mois que de trésorerie en caisse
- Résultat net (perte)
- Trésorerie et équivalents en fin de trimestre
Data
| Résultat net (perte) | Trésorerie et équivalents en fin de trimestre | |
|---|---|---|
| T4 24 | -$11.54M | $0.27M |
| T1 25 | -$19.84M | $0.41M |
| T2 25 | -$2.29M | $0.78M |
| T3 25 | -$8.27M | $0.24M |
| T4 25 | -$15.73M | $3.27M |
| T1 26 | -$10.12M | $0.27M |
| T2 26 | -$16.8M | $2.14M |
Doubler 0,8 million de dollars, c'est de l'arithmétique. Battre une perte de 16,8 millions de dollars avec 2,1 millions de trésorerie, c'est une course contre la montre.
Trois communiqués en 24 jours, à l'approche d'un vote
Depuis le dépôt, le 28 août, du formulaire S-1 enregistrant les actions destinées à l'acquisition de Vision Aerial, trois communiqués sont tombés : les projections de croissance à 46 % et 93 % pour 2026 et 2027 du fabricant de drones visé, le 31 août ; une commande complémentaire de plus d'un million de dollars pour des sous-systèmes de détection de menaces, le 21 septembre ; et le dépassement de la fourchette de prévisions, le 24 septembre. 567
Les projections du fabricant de drones visé sont des estimations préliminaires, non auditées, établies par la direction, et le dépassement de la fourchette de prévisions porte sur un trimestre qui n'est ni clos ni audité. 61 Les actionnaires doivent encore approuver l'émission d'actions avant la conclusion de l'opération, au quatrième trimestre calendaire. 6
C'est là que National Security Matters justifie son salaire. Un fabricant de composants qui sort d'un trimestre à 0,79 million de dollars peine à placer ses titres ; une plateforme de sécurité nationale exposée au F-22, au Tomahawk et aux drones vend, elle, un récit. Et le récit fait le prix des levées de fonds. La page d'accueil s'ouvre sur une commande de scanners TSA de 3,2 millions de dollars et une demande F-22 multipliée par cinq, sans date pour aucun des deux. 8
Le vote, l'audit ou le prochain formulaire S-1
La demande, elle, est bien réelle : le titre a déjà bondi de plus de 530 % en séance après une commande de missiles de croisière Tomahawk, avant que des commandes F-22 et Gulfstream ne suivent. 4 La bifurcation, c'est la fourchette de prévisions pour l'exercice 2027 : un retour vers les 10 millions de dollars sans nouvelle levée de fonds dilutive, ou un retour au guichet de l'enregistrement, déjà visité cinq fois depuis février. 35
Surveillez le vote des actionnaires, le dépôt des comptes annuels audités et la file d'attente sur EDGAR.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
