Harvey перестроила сервис на Kimi K3 от Moonshot — и маржа снова ушла в плюс

Стартап за $15,6 млрд, теряющий деньги на каждом запросе

Harvey — разработчик юридического ИИ с оценкой $15,6 млрд — увидела, как ее валовая маржа сползла с примерно 50% в начале года до минус 50% к июню. Причиной стало мартовское обновление ее ИИ-агентов, вызвавшее взрывной рост использования, рассказал источник, знакомый с показателями ¹. Потребление токенов в этом году выросло в двадцать раз, сообщает компания ¹. Ущерб нанесли арендованные модели: OpenAI и Anthropic теперь выставляют корпоративным клиентам счета за использование поверх базовой подписки — тарификация, которая еще к апрелю сожгла годовой ИИ-бюджет Uber ¹.

Путь к спасению лежит через Пекин

Августовское решение Harvey — модель, дообученная на базе Kimi K3, открытой модели (open weights) китайской Moonshot AI с 2,8 трлн параметров; после этого маржа компании снова стала положительной ¹. Abridge строит продукт на открытых весах Nvidia, Decagon пропускает через собственные модели 80% клиентских запросов, а Ramp, привлекшая в июне $750 млн, впервые рассматривает обучение собственных моделей ¹. Тихие сборщики остаются в тени заголовков. Modal, Fireworks AI и Baseten хостят Kimi K3 — примерно по $3 за 1 млн входных токенов и $15 за 1 млн выходных — на оборудовании Nvidia GB300 и AMD MI350X, которое экспортный контроль не отдает китайским компаниям, и продают его с условиями нулевого хранения данных и эндпоинтами в США↗ ². Хостера Harvey публично никто не называл; этот слой собирает всех перебежчиков.

«Косплей» — до тех пор, пока не спасет маржу

Партнер фонда Menlo Ventures Мэтт Крэйнинг называет большую часть разговоров о собственных моделях «сплошным косплеем», а Salespeak свернула работу над собственной моделью, не увидев в этом серьезных преимуществ ¹. Спецслужбы США обвиняют Moonshot AI в дистилляции американских моделей, а Rogo приходится развеивать сомнения крупных клиентов насчет китайских весов ¹. Даже собственный слайд Anthropic для инвестфорума↗ признает: для самых сложных задач Harvey по-прежнему нужна Opus ¹. Фронтир остается арендованным — объемная работа утекает.

Отключение назначено на неделю саммита

12 ноября OpenAI лишит Cursor, принадлежащий SpaceX, доступа к своим моделям, сославшись на прошлые нарушения контрактов компаниями Илона Маска, — через несколько недель после того, как инвесторы перед ожидаемым в следующем году IPO обсуждали оценку в $1,2 трлн ⁴⁵. Ничто так не убеждает хеджироваться, как поставщик, способный просто уйти. На этой неделе Си Цзиньпин встречается в Вашингтоне с Дональдом Трампом: искусственный интеллект — в повестке, а Сэм Альтман и Дженсен Хуанг — среди гостей государственного ужина ⁶. Следите, переживет ли саммит соответствующая американским нормам «обертка» вокруг крупнейшей открытой модели Пекина.