Los directivos de SailPoint, Rubrik y SentinelOne vendieron unos 49 millones de dólares en pleno repunte de la ciberseguridad
El desbocado repunte del 23 de octubre de la ciberseguridad ligada a la IA se apoyó en una encuesta a revendedores y en la nota de un banco, mientras las comunicaciones oficiales muestran que el consejero delegado de SailPoint y otros seis ejecutivos, los consejeros de Rubrik y el máximo directivo de SentinelOne vendieron durante la subida.
Vincent Jiang · 2 min read
La apuesta por la ciberseguridad que todo el mundo quería el 23 de octubre llevaba colgada una etiqueta de «se vende» 3584. SailPoint+9.17% — SailPoint, up 9.17 percent today (SAIL) cerró con un avance del 9,12%; Zscaler+7.38% — Zscaler, up 7.38 percent today (ZS), del 7,31%; SentinelOne+7.20% — SentinelOne, up 7.20 percent today (S), del 7%, y Rubrik+5.92% — Rubrik, up 5.92 percent today (RBRK) tocó un récord de 128,32 dólares, por encima de su propio consenso de analistas, fijado en 115,56 dólares 3584. El detonante parecía la demanda: Deutsche Bank había señalado a la ciberseguridad como ganadora del creciente uso de tokens de IA, y la encuesta de Evercore ISI a socios de canal detectaba unos presupuestos de seguridad que se reforzaban de cara al cierre del año 76. Pero las comunicaciones presentadas esa misma semana muestran a quienes dirigen estos negocios vendiendo, no comprando.
SailPoint lideró el repunte del 23 de octubre en los valores de ciberseguridad: un 9,12% con un 32% del flotante en corto
Data
| Value | |
|---|---|
| SAIL | 9.12% |
| ZS | 7.31% |
| S | 7% |
| PANW | 6.59% |
| OKTA | 6.26% |
Los compradores tienen una encuesta; los vendedores, la palabra
El primer bando es el del momentum. El repunte del 23 de octubre se apoyó en una encuesta de Evercore−1.37% — Evercore, down 1.37 percent today ISI a revendedores que apuntaba a presupuestos más sólidos, carteras de oportunidades sanas y gasto en proteger datos, IA, identidades y nube 6, y en la nota de Deutsche Bank tras su gira con inversores, que señalaba a Snowflake+3.36% — Snowflake, up 3.36 percent today, CrowdStrike+8.33% — CrowdStrike, up 8.33 percent today y Palo Alto como los principales beneficiarios de los tokens de IA 7.
Los analistas se sumaron: una firma elevó el precio objetivo de SentinelOne, de 25 a 28 dólares, después de OneCon 5, y Citigroup−1.57% — Citigroup, down 1.57 percent today situó el de Rubrik en 130 dólares 4. Obsérvese lo que los bancos no mencionaron: ninguno de los valores que más subieron ese día entró en la lista de Deutsche Bank, y el propio banco admitió que esos beneficios ya están reflejados en las valoraciones 7.
El contrapunto está escrito en los Form 4
El segundo bando es el registro de los insiders. Siete ejecutivos de SailPoint, encabezados por su consejero delegado, Mark McClain, vendieron 10,22 millones de dólares los días 6 y 7 de octubre, a precios de entre 19,71 y 21,03 dólares por acción, una semana antes de presentar los agentes de identidad con IA que su director de tecnología calificó de casi inteligencia artificial general (AGI). En 90 días no hubo ni una sola compra 1. La misma empresa vetó hablar de ingresos en su conferencia con analistas del 14 de octubre, y su línea de negocio de IA apenas supera los 70 millones de dólares: menos del 6% de sus 1.231 millones de dólares de ingresos recurrentes anuales (ARR) 2.
Los insiders de Rubrik vendieron 139.583 acciones por 13,5 millones de dólares en 90 días —entre ellas la venta de 1,27 millones del consejero John Thompson— mientras el valor superaba el objetivo de consenso 4. SentinelOne registró 30 ventas en el mercado abierto y ninguna compra en seis meses; su consejero delegado, Tomer Weingarten, vendió él solo un total estimado de 25,45 millones de dólares 5.
Las ventas de insiders se adelantaron al repunte en las tres compañías
Data
| Value | |
|---|---|
| Consejero delegado de SentinelOne, 6 meses | $25.45M |
| Insiders de Rubrik, 90 días | $13.52M |
| Ejecutivos de SailPoint, 2 días | $10.22M |
Lo que deben mostrar los resultados
El apretón de los cortos lo agrava: la subida de SailPoint se apoyó en un 32,18% de flotante en corto y fue, en parte, un repunte por cierre de posiciones cortas, no una señal de demanda 3. La evidencia, en un sentido u otro, está desfasada. Zscaler presenta resultados a finales de noviembre y SailPoint, en diciembre; esas cifras tendrán que mostrar que el dinero de la ciberseguridad ligada a la IA está llegando de verdad, y no solo que se promete 28. Hasta entonces, lo que dicen las comunicaciones oficiales es que quienes están más cerca del libro de órdenes hicieron caja.
Cuando compradores y vendedores discrepan, conviene mirar primero el calendario de los vendedores.
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