Insiders da SailPoint, Rubrik e SentinelOne vendem cerca de US$ 49 milhões em meio a rally de cibersegurança
A disparada dos papéis de cibersegurança com IA em 23 de outubro teve como combustível uma pesquisa com revendas e uma nota de banco, enquanto os registros à SEC mostram o CEO e seis executivos da SailPoint, diretores da Rubrik e o principal executivo da SentinelOne vendendo ações durante a alta.
Vincent Jiang · 2 min read
A aposta em cibersegurança que todos queriam fazer em 23 de outubro veio com uma etiqueta de "venda" pendurada 3584. A SailPoint+9.17% — SailPoint, up 9.17 percent today (SAIL) fechou em alta de 9,12%; a Zscaler+7.38% — Zscaler, up 7.38 percent today (ZS), de 7,31%; a SentinelOne+7.20% — SentinelOne, up 7.20 percent today (S), de 7,0%; e a Rubrik+5.92% — Rubrik, up 5.92 percent today (RBRK) tocou a máxima recorde de US$ 128,32, acima do próprio consenso dos analistas, de US$ 115,56 3584. O gatilho parecia ser demanda: o Deutsche Bank havia apontado a cibersegurança como vencedora com o aumento do uso de tokens de IA, e a pesquisa da Evercore ISI com parceiros de canal constatou orçamentos de segurança mais fortes rumo ao fim do ano 76. Mas os documentos protocolados na mesma semana mostram que quem dirige esses negócios está vendendo, não comprando.
SailPoint liderou o rally de cibersegurança de 23 de outubro, com alta de 9,12% e 32% do free float vendido a descoberto
Data
| Value | |
|---|---|
| SAIL | 9.12% |
| ZS | 7.31% |
| S | 7% |
| PANW | 6.59% |
| OKTA | 6.26% |
Os compradores têm uma pesquisa; os vendedores, a palavra
O primeiro campo é o do momentum. O rally de 23 de outubro se apoiou em uma pesquisa da Evercore−1.37% — Evercore, down 1.37 percent today ISI com revendas, que apontou orçamentos mais fortes, pipelines saudáveis e gastos com a proteção de dados, IA, identidades e nuvem 6. Ao lado dela, a nota que o Deutsche Bank escreveu em uma viagem com investidores elegeu Snowflake+3.36% — Snowflake, up 3.36 percent today, CrowdStrike+8.33% — CrowdStrike, up 8.33 percent today e Palo Alto as beneficiárias de destaque dos tokens de IA 7.
Os analistas entraram no coro: uma casa elevou o preço-alvo da SentinelOne de US$ 25 para US$ 28 após o OneCon 5, e o Citigroup−1.57% — Citigroup, down 1.57 percent today definiu alvo de US$ 130 para a Rubrik 4. Note o que os bancos deixaram de citar: nenhum dos papéis que mais subiram no dia entrou na lista do Deutsche Bank, e o próprio banco admitiu que os benefícios já estão refletidos nas avaliações 7.
O contraponto está escrito nos Form 4
A segunda corrente é o registro dos insiders. Sete executivos da SailPoint, liderados pelo CEO Mark McClain, vendaram US$ 10,22 milhões em 6 e 7 de outubro, a preços entre US$ 19,71 e US$ 21,03, uma semana antes de a empresa revelar os agentes de identidade com IA que seu CTO classificou como quase AGI (inteligência artificial geral) — e sem nenhuma compra em 90 dias 1. A mesma companhia proibiu a discussão sobre receita na teleconferência com analistas de 14 de outubro, e sua linha de IA fica pouco acima dos US$ 70 milhões — menos de 6% dos US$ 1,231 bilhão de ARR 2.
Insiders da Rubrik venderam 139.583 ações por US$ 13,5 milhões em 90 dias, incluindo a venda de US$ 1,27 milhão do diretor John Thompson, enquanto o papel ultrapassava o preço-alvo do consenso 4. A SentinelOne registrou 30 vendas em mercado aberto e nenhuma compra em seis meses; o CEO, Tomer Weingarten, responde sozinho por vendas estimadas em US$ 25,45 milhões 5.
Vendas de insiders antecederam o rally nos três papéis
Data
| Value | |
|---|---|
| CEO da SentinelOne, 6 meses | $25.45M |
| Insiders da Rubrik, 90 dias | $13.52M |
| Executivos da SailPoint, 2 dias | $10.22M |
O que os balanços terão de mostrar
O short squeeze piora o quadro: a alta da SailPoint se apoiou em 32,18% do free float vendido a descoberto — em parte um rally de cobertura de posições vendidas, não uma leitura de demanda 3. As evidências, para qualquer dos lados, estão defasadas. A Zscaler divulga resultados no fim de novembro, e a SailPoint, em dezembro; esses balanços terão de mostrar o dinheiro da cibersegurança com IA chegando, e não apenas o discurso 28. Até lá, os documentos protocolados à SEC dizem que quem está mais perto do livro de ofertas tirou o dinheiro da mesa.
Quando vendedores e compradores discordam, leia primeiro o calendário dos vendedores.
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