टावर में वेफर क्षमता और 2.1 अरब डॉलर का डेटा सेंटर लक्ष्य पक्का, फिर भी सेमटेक का शेयर 10% गिरा
13 अक्टूबर को सेमटेक ने तीन देशों में टावर सेमीकंडक्टर की समर्पित जर्मेनियम वेफर क्षमता की फंडिंग करने का समझौता किया; दो दिन बाद उसने गाइडेंस बढ़ाई और 2030 के लिए डेटा सेंटर से 2.1 अरब डॉलर की आमदन का लक्ष्य रखा। फिर भी शेयर 10% की गिरावट के साथ कमाई के 97 गुना (पी/ई) पर बंद हुआ।
Vincent Jiang · 3 min read
13 अक्टूबर को सेमटेक+4.16% — सेमटेक, up 4.16 percent today ने अमेरिका, इजराइल और जापान में टावर सेमीकंडक्टर के फैब में समर्पित सिलिकॉन-जर्मेनियम क्षमता की फंडिंग करने का समझौता किया। इस कदम से 20 साल पुराना निर्माण रिश्ता अब कई साल तक के क्षमता आरक्षण में बदल गया। 1 दो दिन बाद ही कंपनी ने गाइडेंस बढ़ाकर 2030 का लक्ष्य सेट कर दिया। 2 फिर भी शेयर 10.01% की गिरावट के साथ 144.21 डॉलर पर बंद हुआ। 3
20 साल पुरानी साझेदारी अब क्षमता आरक्षण बनी
सिलिकॉन-जर्मेनियम ही वह सामग्री है जिससे वह एनालॉग फ्रंट एंड बनता है जो AI रैक के बीच ऑप्टिकल लिंक और एक्टिव कॉपर केबल पर सिग्नल चलाता है। 1 इजराइली फाउंड्री टावर (नैसडैक: TSEM) वेफर की प्रक्रिया संभालती है; सेमटेक (नैसडैक: SMTC) उसी प्रक्रिया पर बनने वाले एम्पलीफायर और इक्वलाइज़र डिज़ाइन करती है और तीनों क्षेत्रों में क्षमता थामे रखने के लिए निवेश करेगी। 1 सीईओ हॉन्ग होउ ने कहा, “AI सिस्टम किस हद तक स्केल कर सकते हैं, इसमें अब कनेक्टिविटी प्रमुख फैक्टर बन गई है।” 1 उस दिन टावर के शेयर 2.6% की तेजी के साथ बंद हुए। 4
बुक हो चुकी मांग के सहारे 2030 का लक्ष्य
15 अक्टूबर के अपने एनालिस्ट डे पर सेमटेक ने वित्त वर्ष की तीसरी तिमाही का आउटलुक बढ़ाया: शुद्ध बिक्री का अनुमान 410 मिलियन डॉलर से बढ़ाकर 417.5 मिलियन डॉलर और समायोजित ईपीएस का 1.05 डॉलर से बढ़ाकर 1.14 डॉलर किया गया। 2 कंपनी का वित्त वर्ष जनवरी में खत्म होता है, यानी यह वही तिमाही है जो इस वक्त खत्म हो रही है। 2030 का फ्रेमवर्क 3.2 अरब डॉलर की बिक्री की बात करता है, जिसमें 2.1 अरब डॉलर डेटा सेंटर से आएगा और यह हिस्सा सालाना 75% बढ़ेगा; कुल मिलाकर बढ़त 38% रहेगी, जबकि कंपनी की धीमी चाल वाली इंटरनेट ऑफ थिंग्स (IoT) रेडियो लाइन लोरा (LoRa) 30% पर रहेगी। 2 फाइलिंग में 2030 के आंकड़ों को लक्ष्य और उद्देश्य कहा गया है, गाइडेंस नहीं। 2
और इस लक्ष्य की बुनियाद पक्के कॉन्ट्रैक्टों पर टिकी है: जुलाई की तिमाही में डेटा सेंटर से आमदनी रिकॉर्ड 100 मिलियन डॉलर पर पहुंची—सालाना आधार पर 91% ऊपर—और चालू तिमाही के लिए गाइडेंस इसमें और 45% इजाफा दिखाती है। मैनेजमेंट को इस वित्त वर्ष में डेटा सेंटर से 475 मिलियन डॉलर और अगले वर्ष 1 अरब डॉलर की उम्मीद है। 56 बैकलॉग वित्त वर्ष 2027 तक पूरी तरह बुक चुका है और वित्त वर्ष 2028 के लक्ष्य का 70% से ज्यादा हिस्सा उसमें पहले से शामिल है। 5
डेटा सेंटर से आमदनी: इस साल 475 मिलियन डॉलर, अगले साल 1 अरब, 2030 तक 2.1 अरब डॉलर
- डेटा सेंटर से आमदनी
- Estimate
Data
| डेटा सेंटर से आमदनी | |
|---|---|
| वित्त वर्ष 27 (estimate) | $475M |
| वित्त वर्ष 28 (estimate) | $1,000M |
| वित्त वर्ष 30 (estimate) | $2,100M |
लगातार दस तिमाहियों से बढ़ती बिक्री, बढ़ी हुई गाइडेंस लाइन को 417.5 मिलियन डॉलर तक पहुंचाती है
- शुद्ध बिक्री
- Estimate
Data
| शुद्ध बिक्री | |
|---|---|
| पहली तिमाही 24 | $206.11M |
| दूसरी तिमाही 24 | $215.36M |
| तीसरी तिमाही 24 | $236.83M |
| चौथी तिमाही 24 | $251M |
| पहली तिमाही 25 | $251.06M |
| दूसरी तिमाही 25 | $257.59M |
| तीसरी तिमाही 25 | $266.97M |
| चौथी तिमाही 25 | $274.36M |
| पहली तिमाही 26 | $291.02M |
| दूसरी तिमाही 26 | $341.87M |
| तीसरी तिमाही 26 (अनुमान) (estimate) | $417.5M |
गिरावट बिक्री की नहीं, गुणक की
बिक्री लगातार दस तिमाहियों से बढ़ती आ रही है और जुलाई की तिमाही में रिकॉर्ड 341.9 मिलियन डॉलर तक पहुंच चुकी है—यह आंकड़ा अगस्त में रिपोर्ट हुआ—जबकि नई गाइडेंस इससे 22% ऊपर है। 78 इसके बावजूद शेयर दिन के दौरान करीब 17% गिरा और कमाई का 97 गुना तथा 13.7 अरब डॉलर के मार्केट कैप पर बंद हुआ—एक ऐसे साल के बाद, जिसमें शेयर 60.28 डॉलर से चढ़कर 201.99 डॉलर पर पहुंचा था। 3910
पूरा दिन एक ही सवाल पर टिका था—क्या 38% की मिश्रित वृद्धि कमाई का 97 गुना ढो सकती है। ट्रेडरों का जवाब था—नहीं। एनालॉग कनेक्टिविटी में इसकी प्रतिद्वंद्वी मैकॉम का शेयर भी इस गिरावट के असर में 10% से ज्यादा फिसला और बंद होने पर 6.5% नीचे रहा। 910 वहीं बीएमओ कैपिटल के विश्लेषकों ने हां कहा और उसी हफ्ते अपना प्राइस टारगेट 155 डॉलर से बढ़ाकर 230 डॉलर कर दिया। 10 हफ्ते के अंत तक कंपनी के पास आरक्षित क्षमता थी और बैकलॉग पहले से बुक था; बाजार ने गुणक सिकोड़ दिया, और शुक्रवार को शेयर फिर फिसलकर 141.03 डॉलर पर आ गया। 6
पहले सप्लायर के नतीजे
टावर 2 नवंबर को तीसरी तिमाही के नतीजों के साथ चौथी तिमाही की गाइडेंस पेश करेगा—क्या आरक्षण फाउंड्री से वेफर खींच रहा है, इसकी यही पहली बाहरी तस्दीक होगी। 4 सेमटेक की वह तिमाही, जिसकी गाइडेंस बढ़ाई गई है, अक्टूबर के आखिर में बंद होगी। रिपोर्ट उसके बाद आएगी, लेकिन शुक्रवार तक कोई तारीख जारी नहीं हुई थी। 7 नतीजा कुछ भी हो, असली संकेत यही होगा कि डेटा सेंटर से आमदनी उस 38% वाली मिश्रित रफ्तार से ऊपर चक्रवृद्धि गति से बढ़ती रहती है या नहीं।
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