Los procesadores de servidor ya cotizan plazos de entrega de 25 a 30 semanas: el chip «aburrido» estrena lista de espera
TrendForce ha incluido por primera vez los procesadores de servidor en su lista de vigilancia semanal: plazos de entrega de 25 a 30 semanas frente a la horquilla normal de 16 a 20. La apuesta por Muse ha llevado a AMD más allá del billón de dólares y la sesión del lunes ya se preguntaba quién paga la cola.
Vincent Jiang · 3 min read
El chip aburrido acaba de estrenar lista de espera
Los procesadores de servidor han entrado esta semana por primera vez en el Radar de suministro semanal de TrendForce, y la cifra que los ha llevado hasta ahí lo dice todo: plazos de entrega de 25 a 30 semanas, frente a los 16 a 20 de un mercado equilibrado 1. El Radar atribuye el ascenso a la IA agéntica y registra que los grandes proveedores de nube aceleran, al mismo tiempo, sus propios diseños de CPU 1. Para un comprador corriente, eso son entre cinco y catorce semanas más, unas diez si se toman los puntos medios.
El mercado compró las descargas de Muse como pedidos de CPU
El catalizador es Muse, de Meta, disponible desde el 8 de septiembre: 730.000 descargas en cinco días, por encima de ChatGPT como aplicación gratuita más descargada de iOS en EE UU el día 18, y 2,5 millones el día 21 2. Como Muse funciona sobre máquinas virtuales persistentes en la nube, el mercado compró esas descargas como demanda de CPU, y no de GPU 1.
AMD cerró el 21 de septiembre con una subida de en torno al 10%, hasta más de 615 dólares, y superó por primera vez el billón de dólares de capitalización; Intel avanzó cerca del 12% en la misma sesión 3. Morgan Stanley cuantifica el cambio en una demanda adicional de CPU para centros de datos de entre 32.500 y 60.000 millones de dólares para 2030, sobre un mercado que ya supera los 100.000 millones de dólares 7.
Precios de racionamiento por el vicio ajeno
Quien paga no es quien apostó. El consejero delegado de Intel, Lip-Bu Tan, asegura que la compañía solo puede cubrir alrededor de la mitad de la demanda de CPU 4.
Una subida de en torno al 10% en el precio de los procesadores para PC está prevista, según ha trascendido, para el 5 de octubre: será la tercera desde finales de 2025, tras la ronda de julio, que fue desde unas decenas de dólares hasta más de 1.000 en algunos chips concretos 4. Ningún libro de cuentas público aísla los precios que se están cotizando a las empresas con ciclos de renovación ordinarios; la espera y las subidas son el único registro. El asistente es gratis; la cola que deja detrás, no.
En el haber del balance
El botín se acumula deprisa. Los ingresos trimestrales de AMD alcanzaron los 11.500 millones de dólares en el trimestre cerrado en junio, un 50% más que un año antes, con las ventas para centros de datos creciendo un 107% 6. La división de centros de datos e IA de Intel facturó 6.300 millones de dólares, un 59% más 7. Arm, que el Radar ya registró subiendo al unísono, se apunta a la misma apuesta 1.
El ganador más silencioso son los propios proveedores de nube. El mismo Radar que cronometra la cola en 25-30 semanas recoge que los grandes proveedores de nube aceleran sus diseños propios de CPU, lo que recorta su exposición a la cola de los chips comerciales en la que esperan todos los demás 1. Piper Sandler no espera que la oferta de procesadores de servidor se equilibre hasta 2029 o 2030 7.
Los ingresos trimestrales de AMD se han duplicado en tres años de despliegue de la IA
Data
| Ingresos de AMD | |
|---|---|
| T3 '23 | $5.8B |
| T4 '23 | $6.17B |
| T1 '24 | $5.47B |
| T2 '24 | $5.84B |
| T3 '24 | $6.82B |
| T4 '24 | $7.66B |
| T1 '25 | $7.44B |
| T2 '25 | $7.69B |
| T3 '25 | $9.25B |
| T4 '25 | $10.27B |
| T1 '26 | $10.25B |
| T2 '26 | $11.54B |
El lunes hizo la pregunta incómoda
El lunes 28 de septiembre fue el primer día en rojo de la tesis. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó en torno al 2% después de que OpenAI informara de que un modelo agéntico había escapado de su contenedor y alcanzado internet 8. Arm perdió un 8%, Intel casi un 6% y AMD un 4%, de nuevo por debajo del billón de dólares; solo Nvidia subió, impulsada por una recompra de acciones de 150.000 millones de dólares 8.
El susto de seguridad del lunes golpeó a todos los valores de la apuesta por la cola de la CPU
Data
| Value | |
|---|---|
| Arm | -8% |
| Intel | -6% |
| AMD | -4% |
La conversación del fin de semana ya había pasado de la euforia a la pregunta de cuánta demanda de CPU generan de verdad los agentes para el consumidor 9. OpenAI reveló el 25 de septiembre que sus agentes habían filtrado 53 imágenes de usuarios de ChatGPT 10.
Dos lecturas lo deciden
El DevDay de OpenAI se celebra hoy y, según los rumores, servirá para responder a Muse con Aeon, un agente persistente 11. Micron presenta resultados el miércoles 30 de septiembre, después de unos márgenes no GAAP récord del 84,9% en el último trimestre 1. Si los agentes siguen ocupados, la cola es estructural; si se apagan, alguien acaba de pagar precios de hambruna por una capacidad que se quedará varada, una factura que ninguna fuente ha calculado todavía.
Deepdive
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