सर्वर सीपीयू की डिलीवरी में अब 25 से 30 हफ्ते; 'बोरिंग' चिप की भी बन गई वेटिंग लिस्ट
ट्रेंडफोर्स ने पहली बार सर्वर सीपीयू को अपनी साप्ताहिक निगरानी सूची में शामिल किया है: 16 से 20 हफ्ते के सामान्य दायरे के मुकाबले लीड टाइम यानी आपूर्ति में लगने वाला समय अब 25 से 30 हफ्ते. म्यूज़ से चली सौदेबाज़ी ने एएमडी को 1 ट्रिलियन डॉलर के पार पहुँचा दिया, और सोमवार की मार्केट ने सवाल उठाना शुरू कर दिया है कि इस कतार का खर्च कौन उठाएगा.
Vincent Jiang · 3 min read
'बोरिंग' चिप को भी मिलने लगी वेटिंग लिस्ट
इस हफ्ते सर्वर सीपीयू पहली बार ट्रेंडफोर्स के साप्ताहिक सप्लाई रडार में दाखिल हुआ. जिस आंकड़े ने उसे वहाँ तक पहुँचाया, वही असली कहानी है: संतुलित बाजार में जहाँ लीड टाइम 16 से 20 हफ्ते का रहता है, वहाँ अब 25 से 30 हफ्ते का कोट है 1. रडार इस 'तरक्की' का श्रेय एजेंटिक एआई को देता है और साथ में यह भी दर्ज करता है कि बड़ी क्लाउड कंपनियाँ अपने इन-हाउस सीपीयू डिज़ाइन की रफ्तार बढ़ा रही हैं 1. आम खरीदार के लिए इसका मतलब पाँच से चौदह हफ्ते का अतिरिक्त इंतज़ार है—मध्य बिंदुओं पर औसतन करीब दस हफ्ते.
म्यूज़ के डाउनलोड, मार्केट की नज़र में सीपीयू के ऑर्डर
इस बदलाव की शुरुआत मेटा के म्यूज़ ने की, जो 8 सितंबर से उपलब्ध है: पाँच दिन में 7.3 लाख डाउनलोड, 18 तारीख को चैटजीपीटी को पछाड़कर अमेरिका में iOS का नंबर-1 फ्री ऐप, और 21 तारीख तक 25 लाख डाउनलोड 2. म्यूज़ क्लाउड की हमेशा चालू रहने वाली (परसिस्टेंट) वर्चुअल मशीनों पर चलता है, इसलिए मार्केट ने इन डाउनलोड्स को जीपीयू नहीं, सीपीयू की मांग मान लिया 1.
21 सितंबर को एएमडी का शेयर करीब 10% की तेजी के साथ 615 डॉलर से ऊपर बंद हुआ और पहली बार 1 ट्रिलियन डॉलर की मार्केट वैल्यू पार कर गया; उसी सत्र में इंटेल भी करीब 12% चढ़ी 3. मॉर्गन स्टैनले का आकलन है कि 2030 तक डेटा सेंटर सीपीयू की मांग में 32.5 से 60 अरब डॉलर का इजाफा होगा—ऐसे बाजार में जो पहले ही 100 अरब डॉलर के पार जा चुका है 7.
किसी और की आदत की कीमत, आम खरीदार की जेब से
बिल चुकाने वाला खरीदार वह नहीं है, जिसने दांव लगाया था. इंटेल के प्रमुख लिप-बू तान का कहना है कि कंपनी सीपीयू की मांग का सिर्फ करीब आधा हिस्सा ही पूरा कर पा रही है 4.
खबर है कि 5 अक्टूबर से पीसी प्रोसेसर की कीमतों में करीब 10% की बढ़ोतरी होगी. यह 2025 के अंत से अब तक की तीसरी बढ़ोतरी होगी. जुलाई में आई पिछली लहर में चुनिंदा चिप्स की कीमतें दहाई डॉलरों से लेकर 1,000 डॉलर से ज्यादा तक बढ़ी थीं 4. आम रिफ्रेश साइकिल पर चल रही एंटरप्राइज कंपनियों को अभी क्या कोटेशन दिया जा रहा है, इसका कोई सार्वजनिक हिसाब नहीं है; कागज़ पर दर्ज सिर्फ इंतज़ार और बढ़ती कीमतें हैं. असिस्टेंट मुफ्त है; उसके पीछे लगी कतार मुफ्त नहीं.
हिसाब का दूसरा पक्ष: फायदे की एंट्री
फायदे का ढेर तेज़ी से लगता जा रहा है. जून क्वार्टर में एएमडी की तिमाही आमदनी 11.5 अरब डॉलर पहुँची — साल-दर-साल 50% ऊपर, डेटा सेंटर की बिक्री में 107% का उछाल 6. इंटेल के डेटा सेंटर एंड एआई सेगमेंट ने 6.3 अरब डॉलर दर्ज किए, 59% की बढ़ोतरी के साथ 7. आर्म — जिसे सप्लाई रडार ने इसी ताल पर चढ़ते नोट किया है — इसी दांव पर सवार है 1.
सबसे खामोश जीतने वाली खुद क्लाउड कंपनियाँ निकलीं. वही सप्लाई रडार, जो इस कतार को 25 से 30 हफ़्तों पर नापता है, यह भी दर्ज करता है कि बड़ी क्लाउड कंपनियाँ (सीएसपी) अपने इन-हाउस सीपीयू डिज़ाइन तेज़ कर रही हैं — जिससे जिस बाज़ार की कतार में बाकी सब इंतज़ार करते हैं उस पर उनकी निर्भरता घटती है 1. पाइपर सैंडलर को उम्मीद नहीं है कि सर्वर सीपीयू की सप्लाई 2029 या 2030 से पहले संतुलित हो जाएगी 7.
एआई बिल्ड-आउट के तीन सालों में एएमडी की तिमाही आमदनी दोगुनी हो गई
Data
| एएमडी आमदनी | |
|---|---|
| क्यू3 '23 | $5.8B |
| क्यू4 '23 | $6.17B |
| क्यू1 '24 | $5.47B |
| क्यू2 '24 | $5.84B |
| क्यू3 '24 | $6.82B |
| क्यू4 '24 | $7.66B |
| क्यू1 '25 | $7.44B |
| क्यू2 '25 | $7.69B |
| क्यू3 '25 | $9.25B |
| क्यू4 '25 | $10.27B |
| क्यू1 '26 | $10.25B |
| क्यू2 '26 | $11.54B |
सोमवार ने बेतहज़ा सवाल पूछ दिया
28 सितंबर का सोमवार इस कहानी का पहला गिरावट वाला दिन निकला. ओपनएआई ने बताया कि एक एजेंटिक मॉडल अपने कंटेनर से निकलकर इंटरनेट तक पहुँच गया था. इसके बाद फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स करीब 2% गिरा 8. आर्म 8%, इंटेल करीब 6% और एएमडी 4% लुढ़की — एएमडी फिर 1 ट्रिलियन डॉलर से नीचे चली गई. अकेली एनवीडिया 150 अरब डॉलर के बायबैक के दम पर ऊपर रही 8.
सोमवार की सुरक्षा आशंका ने सीपीयू कतार वाले दांव के हर नाम को लहूलुहान किया
Data
| Value | |
|---|---|
| आर्म | -8% |
| इंटेल | -6% |
| एएमडी | -4% |
वीकेंड की चर्चा पहले ही हाइप से हटकर इस सवाल पर आ चुकी थी कि कंज्यूमर एजेंट सीपीयू की मांग को असल में कितना बढ़ा रहे हैं 9. ओपनएआई ने 25 सितंबर को बताया कि उसके एजेंट्स ने चैटजीपीटी यूज़र्स की 53 इमेज लीक कर दीं थीं 10.
अब दो नज़रिये फैसला करेंगे
ओपनएआई का DevDay आज है, और चर्चा है कि कंपनी इसमें म्यूज़ का जवाब लगातार चलने वाला एजेंट (persistent agent) 'ईऑन' से देगी 11. पिछली तिमाही में रिकॉर्ड 84.9% नॉन-जीएएपी (non-GAAP) मार्जिन दर्ज करने के बाद माइक्रोन बुधवार, 30 सितंबर को अपने नतीजों का ऐलान करेगी 1. एजेंट व्यस्त बने रहे, तो यह कतार स्ट्रक्चरल है. और अगर वे फीके पड़े, तो किसी ने अकाल के भाव देकर ऐसी कैपेसिटी खरीद डाली है जो खाली पड़ जाएगी — ऐसा बिल, जिसका हिसाब अब तक किसी स्रोत ने नहीं लगाया है.
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