シーメンス・エナジー、可搬型ガス電源1.7ギガワットを受注 AI需要を疑う規制当局

可搬型ガス電源1.7ギガワット、初号機は2027年

シーメンス・エナジーは英リンカーンの工場で、1基あたり約15メガワットのガスタービン「SGT-400」コア119基、合計1.7ギガワット超を製造し、数年がかりで米ヒューストンのDynamis Power Solutionsへ出荷する。最初のロットは2027年だ¹。コアは同社の製品「DT18」に組み込まれる。「超可搬型(hypermobile)」と銘打ったパッケージで、データセンターや油田、工場に据え置くことを想定し、電力会社では実現が難しい短期の設置工期を売りにしている¹。価格は公表されていない¹。

この取引が売っているのは速さであって、規制の抜け道ではない。発表↗は可搬性と設置の速さをうたい、許認可や燃料供給、系統連系には一切触れていない。その手配は引き続き顧客側に残る¹。

Dynamisによると、同社はすでに約2ギガワットのパッケージ電源を確保している。2025年7~9月期にはベーカーヒューズのタービン25基、計1.3ギガワットを発注・確保した¹。ロイターは9月29日、小型ガスタービンをめぐる争奪戦↗がデータセンターのコストを動かすと報じた²。

過去最高の受注、自社株買い、そして薄れるシーメンスの出資

シーメンス・エナジーの4~6月期は過去最高となった。受注は179億ユーロ、売上高は114億ユーロだった⁴。特別損益を除く利益は16億2000万ユーロで、前年同期の4億9700万ユーロから増加した。受注残は1620億ユーロ⁵に膨らみ、売上高1ユーロあたり1.57ユーロの新規受注を確保した。9月30日には通期の業績見通しを維持↗し、利益率は10~12%の範囲の上限に向かう見通しを示した³。

その数日前には、同社がエイコン(Aecon)と組む共同事業体が、カナダ・オンタリオ州のピッカリング原子力発電所でタービン発電機を更新する13億カナダドルの契約↗を獲得した。工事は規制当局の承認を条件に、2027年1月から始まる⁶⁷。受注の背後には、自社株買いの20億ユーロ枠³がある。株主名簿の上では、2020年の分社時に35.1%だったシーメンスの持ち分が4.98%まで切り下がっている⁸。株価は水曜日、142.42ユーロで終え、過去52週間の高値から27%下落した。通期決算と2030年までの目標は11月11日に発表される³。

二つの規制当局、AI需要への疑念を値踏み

9月18日、米ノースカロライナ州公益事業委員会は、デューク・エナジーが求めた5億8400万ドル・255メガワットのガスタービンの認可を却下↗した。委員会の記録では、想定される需要増の約7割がデータセンターによるものだが、「現時点で委員会が行動するには信頼性が不十分」と判断した⁹¹⁰。一般需要家の利益を代弁する州の機関はなお計画を支持し、そのエンジニアは「適切な言葉が見つからないが、州はこの電源を背負い込むことになる」と証言した。それでも委員会は認めず、記録上、最も早い運転開始時期は2030年だった⁹。

Dynamisとの契約が発表された同日、米連邦エネルギー規制委員会(FERC)はPJMのバックストップ調達を5カ月間停止し、系統運用者に対し、データセンターなど大口需要家にその費用を負担させるよう指示した。同地域では供給力が6800メガワット超不足している¹¹。FERCはさらに、費用を配分する際により新しい需要予測を用いるようPJMに求めた¹¹。

AI需要が遅れれば、リスクは誰が負うのか

賭けの中身は明白だ。AI需要が予定どおりに到来すれば、Dynamisの顧客は2027年物の電力を買うことになる。系統側の電源は、最も早い運転開始時期でも2030年だ⁹。需要が遅れれば、損失を負うのは1.7ギガワットの可搬型ガス電源に資金を出した者であって、ノースカロライナ州の一般需要家ではない。電力会社に必要なのは認可と、審査を経た需要予測。超可搬型のパッケージ事業者に必要なのは、小切手を切れる顧客だけだ。