지멘스 에너지, 1.7GW 이동형 가스발전 판매…정작 규제당국은 'AI 수요' 못 미더워한다

1.7GW짜리 이동형 가스발전, 첫 인도는 2027년

지멘스 에너지는 영국 링컨 공장에서 기당 약 15MW, 총 1.7GW가 넘는 SGT-400 가스터빈 코어 119기를 생산해 수년에 걸쳐 휴스턴의 Dynamis Power Solutions에 공급한다. 첫 물량은 2027년에 나간다 ¹. 코어는 Dynamis의 'DT18'에 탑재된다. 이른바 '하이퍼모빌(hypermobile)' 패키지로, 데이터센터·유전·공장에 끌어다 세워 두는 방식이며 유틸리티 업체가 좀처럼 따라오지 못하는 앞당겨진 구축 일정이 판매 포인트다 ¹. 거래 가격은 공개되지 않았다 ¹.

이 거래가 파는 것은 속도지, 규제를 비켜가는 지름길이 아니다. 발표문↗은 이동성과 빠른 설치를 내세울 뿐 허가, 연료 공급, 계통연계에 대해서는 언급이 없다. 이런 절차는 여전히 고객이 알아서 마련해야 할 몫이다 ¹.

Dynamis는 패키지형 발전용량 약 2GW를 이미 확보했다고 밝혔다. 2025년 3분기에 베이커휴즈 터빈 25기, 총 1.3GW를 계약했기 때문이다 ¹. 로이터는 9월 29일 소형 가스터빈 쟁탈전↗이 데이터센터 비용 구조를 바꿔놓을 전망이라고 보도했다 ².

사상 최대 수주와 자사주 매입, 그리고 줄어드는 지멘스 AG 지분

지멘스 에너지의 4~6월 분기는 사상 최대였다. 수주 179억 유로, 매출 114억 유로 ⁴를 기록했고 특별항목을 제외한 이익은 16억2000만 유로로 1년 전 4억9700만 유로에서 늘었다. 수주잔고는 1620억 유로 ⁵에 달했고 매출 1유로당 신규 수주는 1.57유로였다. 회사는 9월 30일 연간 가이드라인을 재확인↗하면서 이익률은 제시한 10~12% 범위의 상단으로 흘러가는 흐름이라고 밝혔다 ³.

며칠 앞서 지멘스 에너지가 에이콘(Aecon)과 함께 묶은 컨소시엄은 온타리오주 픽커링 원자력발전소 터빈 발전기 교체 13억 캐나다달러 규모 계약↗을 수주했다. 사업 수행은 2027년 1월부터로, 규제 승인이 남아 있다 ⁶⁷. 수주 뒤에는 20억 유로 규모의 자사주 매입 물량 ³이 자리하며, 주주명부에서 지멘스 AG 지분은 2020년 물적분사 당시 35.1%에서 4.98%로 줄었다 ⁸. 주가는 수요일 142.42유로로 마감해 52주 최고가보다 27% 낮은 수준이다. 2030년까지 목표를 담은 연간 실적은 11월 11일 발표된다 ³.

두 규제기관, '의심'에 값을 매기다

노스캐롤라이나 공익사업위원회는 9월 18일 듀크에너지에 5억8400만 달러 규모 255MW 터빈에 대한 인증서 발급을 거부↗하면서, 위원회 기록상 약 70%가 데이터센터에서 나오는 예상 전력수요 증가분이 "현 시점에서 위원회가 조치를 취하기에는 신뢰성이 충분하지 않다"고 판단했다 ⁹¹⁰. 요금납부자 대변 기구는 여전히 이 발전소를 지지했다. 소속 엔지니어는 주(州)가 "달리 표현할 말이 없지만 이 자원에 발이 묶여 있다"고 증언했다. 그럼에도 위원회는 거부했고, 기록상 가장 이른 가동 시점은 2030년이었다 ⁹.

Dynamis 거래가 발표된 같은 날 미국 연방에너지규제위원회(FERC)는 PJM의 백스톱 조달(backstop procurement)을 5개월간 중단시키고, 데이터센터 같은 대형 수용가가 그 비용을 부담하도록 이 계통운영자에 지시했다. 이 지역은 6,800MW를 넘는 전력 부족 상태다 ¹¹. FERC는 또 그 비용을 배분할 때 더 최신의 전력수요 전망을 활용하라고 PJM에 주문했다 ¹¹.

AI 전력수요가 늦어지면 리스크는 누가 지나

베팅의 성격은 분명하다. AI 전력수요가 예정대로 도래하면 Dynamis 고객들은 가동 시점이 가장 빨라야 2030년인 계통연계 발전소를 제치고 2027년 전력을 확보하는 셈이다 ⁹. 반대로 도래가 늦어지면 손실은 노스캐롤라이나 요금납부자가 아니라 이동형 가스발전 1.7GW에 자금을 댄 쪽이 떠안는다. 유틸리티 업체에게 필요한 것은 인증서와 검증을 거친 전력수요 전망이지만, 하이퍼모빌 패키지 업체에게 필요한 것은 수표책을 든 고객 한 명이다.