本当のボトルネックは半導体ではなく、メガワットだった

チップは届いた。電力は届いていない。3大陸にわたるAIデータセンターが、電源を入れられないままのアクセラレータのラックを抱えている。誰もヘッジしていなかった唯一の投入財――系統接続――の順番待ちが、いまや年単位に伸びているためだ。

順番待ちはハードの寿命より長い

電力会社がプレスリリースに載せない数字がある。米国最大の電力系統では、系統接続の標準的な待ち時間が現在5年を超える。¹ 一方、GPUの1世代が使えるのは約2年だ。

そこで買い手は系統を迂回し始めた。メーター裏(ビハインド・ザ・メーター)のガス発電⁴、米マイクロソフトがスリーマイル島原発の復活で結んだ契約に象徴される原発の再稼働⁶、そして電力会社が再定格できる遊休タービンのすべてが、一転して争奪戦つきの資産になった。

タービンの受注はジェットエンジン並み

タービンメーカーが提示する納期は、通常なら航空機エンジンにしか出されない水準だ。受注は2020年代末まで埋まっており²、買い手は電力会社ではない。モデル開発ラボと、その家主たちである。

ツケは他人のメーターに回る

二次的な影響は、あなたの電気代に跳ね返る。データセンターが同じメガワットをめぐって都市に競り勝つと³、清算価格は動く。だが、その代金を誰が払っているのかに規制当局が気づき始めたのは、つい最近のことだ⁵。

10年契約で確定電力(firm power)を押さえた者が、モデル学習のロードマップを握る。それ以外の者は、他人の変電所の時間を間借りしているにすぎない。