एआई सब्सट्रेट क्षमता 40% तक बढ़ाएगा यूनिमिक्रॉन, पूरा खर्च खुद की जेब से
कुछ ही दिन पहले दुनिया की बड़ी टेक कंपनियों ने सैमसंग इलेक्ट्रो-मैकेनिक्स के 5 अरब डॉलर के सब्सट्रेट एक्सपेंशन प्लान की साझा फंडिंग करने की हामी भरी थी। उसी कसावट का अपना जवाब यूनिमिक्रॉन ने अब आंकड़ों के साथ दिया है — 2027 तक ABF क्षमता 30 से 40 प्रतिशत बढ़ाना, और उसमें किसी खरीदार का पैसा नहीं। शेयर एनालिस्ट के औसत टारगेट से पहले से ऊपर कारोबार कर रहा है।
Vincent Jiang · 3 min read
टायर कंपनी की ज़मीन, बिना किसी शर्त के एकमुश्त खरीदी
यूनिमिक्रॉन का सबसे नया सब्सट्रेट साइट पहले ब्रिजस्टोन के पास था। 30 सितंबर को कंपनी ने हुकोउ में टायर कंपनी की ताइवान इकाई से ज़मीन और इमारतें खरीदने का खुलासा किया — दाम 10 अरब न्यू ताइवान डॉलर (एनटी$) से ज़्यादा, यानी करीब 313.65 मिलियन अमेरिकी डॉलर 12। न उस फाइलिंग में, न उसके बाद आई क्षमता घोषणा में कहीं ग्राहक की जमा राशि, आवंटन समझौते या आपूर्ति अनुबंध का नामोनिशान है 13।
2027 तक क्षमता 30 से 40 प्रतिशत ज़्यादा
यह खरीद यूनिमिक्रॉन के उस जवाब का हिस्सा है जो कंपनी ने एआई पैकेजिंग की कसावट को आंकड़ों के साथ पहली बार दिया है: 2027 तक ABF क्षमता 30 से 40 प्रतिशत बढ़ाना। इसमें नया प्लांट, लाइन ऑप्टिमाइज़ेशन और पुरानी BT मशीनरी का रूपांतरण शामिल है, जबकि ग्वांगफू दूसरा प्लांट 2027 के आखिर में मास प्रोडक्शन में आएगा। यह आंकड़ा गोखस्टीन मीडिया की 16 सितंबर की रिपोर्ट से आया है, जिसे मार्केट पेजों ने 2 अक्टूबर को उठाया 3। कंपनी का अपना 2026 का बजट रिकॉर्ड एनटी$34 अरब का है, जिसका ज़्यादातर हिस्सा ABF पर जाएगा 34।
टेक टाइम्स के हवाले से ट्रेंडफोर्स ने इसके बाद 2026 की योजना को एनटी$53.7 अरब से ऊपर आंका है, और इस बढ़ोतरी का 80 से 85 प्रतिशत हिस्सा ABF पर जाएगा 5। मार्जिन का इंजन पहले से चल रहा है: दूसरी तिमाही की आमदनी एनटी$42.9 अरब रही, सकल मार्जिन 24.8 प्रतिशत — 2024 की चौथी तिमाही में यह 11.6 प्रतिशत था 3 — और साल की पहली छमाही का मुनाफा एनटी$18.2 अरब 2।
प्रतिद्वंद्वियों के ग्राहक अपनी जगह पक्की करने के लिए पैसा दे रहे हैं
अब इस पैमाने के हर एक्सपेंशन प्लान के साथ ग्राहकों का पैसा जुड़ा आता है। सैमसंग इलेक्ट्रो-मैकेनिक्स के बोर्ड ने 29 सितंबर को 6.78 ट्रिलियन वॉन, यानी करीब 5 अरब डॉलर, मंज़ूर किए — फाइलिंग में कहा गया है कि दुनिया की बड़ी टेक कंपनियां पूंजी का कुछ हिस्सा देंगी और आगे की मात्रा की गारंटी भी देंगी 65। कंपनी पहले से एनवीडिया, गूगल और अमेज़न को सप्लाई करती है और कहती है कि टॉप-टियर चिप ग्राहकों के साथ लंबी अवधि के सप्लाई एग्रीमेंट पर बातचीत चल रही है 7।
इबिडेन ने अपनी 2024 की क्षमता के 2.8 गुना तक पहुंचने के लिए 500 अरब येन, यानी करीब 3.1 अरब डॉलर, लगाने का ऐलान किया है 48। पूरी इंडस्ट्री में चिप खरीदार उत्पादन पक्का कराने के लिए अग्रिम जमा दे रहे हैं 5। यूनिमिक्रॉन के ऐलानों में ऐसी कोई शर्त कहीं नहीं है। अब तक सामने आई जानकारी के मुताबिक इस पूरे दांव को कंपनी के शेयरहोल्डर ही फंड कर रहे हैं 13।
सालाना खर्च में बराबरी, फंडिंग में अकेलापन: यूनिमिक्रॉन के एक्सपेंशन में किसी ग्राहक का पैसा नहीं
Data
| Value | |
|---|---|
| सैमसंग इलेक्ट्रो-मैकेनिक्स (2026 से मई 2028) | $1.66B |
| यूनिमिक्रॉन (2026 कैपेक्स) | $1.07B |
| इबिडेन (वित्तीय वर्ष 2026 से वित्तीय वर्ष 2028) | $1.03B |
| किनसस (तीन साल) | $0.24B |
फिल्म की दीवार, जिस पर कैपेक्स नहीं चढ़ता
तीनों एक्सपेंशन में एक ही मटेरियल लेमिनेट होता है। अजिनोमोटो के पास ABF फिल्म का 95 प्रतिशत से ज़्यादा हिस्सा है। कंपनी दूसरी तिमाही भर पूरी क्षमता पर चली और मई में ग्राहकों को करीब 30 प्रतिशत कीमत बढ़ाने की सूचना दी 48। सप्लाई-चेन विश्लेषण सब्सट्रेट की कमी अभी करीब 10 प्रतिशत, 2027 में करीब 21 प्रतिशत और 2028 में 40 प्रतिशत से ऊपर आंकते हैं 48। अगर यूनिमिक्रॉन की लाइनें समय पर आती हैं, तो वही कमी मिटाने में मदद करेंगी जिस पर स्टॉक की कीमत टिकी है; अगर फिल्म ही अड़चन बनी रहती है, तो नई लाइनें लेमिनेट के इंतज़ार में रह जाएंगी।
जिस अनुमानित कमी के पीछे हर एक्सपेंशन दौड़ रहा है, वह 2028 तक चार गुना हो जाएगी
- अनुमानित ABF सप्लाई कमी
- Estimate
Data
| अनुमानित ABF सप्लाई कमी | |
|---|---|
| 2026 का अंत (estimate) | 10% |
| 2027 (estimate) | 21% |
| 2028 (estimate) | 40% |
बाज़ार पहले ही कंसेंसस से आगे निकल चुका है
2 अक्टूबर की सुबह शेयर एनटी$ 1,265 पर कारोबार कर रहा था। उस दिन 4.12 प्रतिशत की तेज़ी आई और मार्केट कैप एनटी$ 1.99 ट्रिलियन हो गया। स्टॉक को कवर करने वाले 19 एनालिस्ट का औसत टारगेट एनटी$ 1,264.21 है — 1 अक्टूबर के क्लोज़ तक चालू साल में 452 प्रतिशत की तेज़ी के बाद शेयर उससे ऊपर जा चुका है 32। क्षमता वाली कहानी का फैसला ग्वांगफू के 2027 के आखिर में होने वाला रैंप-अप करेगा; दूसरी कहानी का फैसला उत्पाद की उत्पत्ति (प्रोडक्ट ऑरिजिन) से जुड़े कथित उल्लंघनों पर अभियोजकों की चल रही जांच, जिसमें अगस्त में तलाशी भी ली गई करेगी 2। बाज़ार एक ऐसी कंपनी के लिए 2028 की कमी वाली कीमतें चुका रहा है, जिसने उसी कमी को खत्म करने का वादा किया है 48।
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