최대 고객 코어위브, VAST 데이터의 레이어를 직접 짓는다

경쟁자의 무대에 걸린 '파트너' 배지

9월 30일 샌프란시스코에서 열린 코어위브의 '풀리 커넥티드(Fully Connected)' 컨퍼런스에서 VAST 데이터는 크라우드스트라이크·리플렉션·클릭하우스와 어깨를 나란히 하며 엄선된 통합 네트워크의 대표 파트너 네 곳 가운데 하나로 이름을 올렸다¹². 같은 무대에서는 코어위브의 고객 4500곳을 겨냥해 컴퓨팅·스토리지·모델 샌드박스, Weights & Biases 도구를 하나의 환경으로 묶은 플랫폼 '코어위브 포지'가 출시됐다↗². 스토리지는 이제 코어위브가 사들이는 물건이 아니라 파는 물건이다.

300억달러가 올라앉은 토대

VAST 데이터는 2026년 4월 기업가치 300억달러로 10억달러를 유치했다↗. 2023년 91억달러 평가액의 3배가 넘는 수준이고, 이 가운데 5억달러 이상은 직원과 초기 투자자에게 돌아간 세컨더리(기존주식 매각)다³⁴. 회사는 누적 계약액이 40억달러를 넘었고 확정 연간반복매출(ARR)도 5억달러를 넘는다고 주장한다³⁴. 그 밑에는 코어위브가 2025년 11월 체결한 11억7000만달러 규모의 계약이 놓여 있다. 이 계약으로 VAST가 코어위브 클라우드의 핵심 데이터 기반이 되고 코어위브는 VAST의 최대 고객이 된 것으로 알려졌다. 다만 이 액수는 단일 보도에 근거한 것이고, 계약이 ARR 가운데 얼마를 차지하는지 밝힌 공시는 없다³.

데이터 레이어로 '이사 온' 고객

컨퍼런스를 며칠 앞두고 코어위브는 자체 'AI 오브젝트 스토리지'에 리전 간 쓰기 가속과 아카이브 티어를 추가했다↗. 데이터를 GPU 가까이에 붙여 두기 위해서다¹. '기다리는 GPU는 버려지는 GPU'라는 게 VAST의 명제다. 그 명제를, VAST의 이름을 알린 클러스터의 주인인 고객이 자기 사내에서 다시 지었다.

플랫폼 공세 뒤에 숨은 '현금 소각'

코어위브는 최근 보고된 8개 분기 연속 매출보다 많은 돈을 시설투자에 쏟아부었다. 2026년 2분기에만 시설투자 64억 달러가 매출 26억 달러를 웃돌았다⁹. 자금 조달은 9월 17일 뒤따랐다. 당초 30억 달러에서 37억 달러로 키운 금리 2.875%, 2033년 만기 전환사채↗에 최대 3500만 주 규모의 ATM(수시매출) 프로그램을 얹었다⁵¹. 경영진에 따르면 단기 계약은 현재 3~6개월 만기 조건으로 메가와트(MW)당 4000만 달러 선에서 체결된다¹.

아직 살아 있는 VAST의 숫자

VAST는 자유현금흐름(FCF) 흑자 상태이며 매출은 전년 동기 대비 약 3배로 불었다. 컨피덴셜 AI(Confidential AI) 제품 데이터엔클레이브(DataEnclave)는 2027년 1분기 시스코와 슈퍼마이크로를 통해 공급된다³⁶. 파트너 네트워크 편입이 곧 밀려난 것은 아니다. 포지는 개발자용 레이어이지 페타바이트급 파일 시스템이 아니다. 그렇지만 두 회사의 로드맵은 이제 같은 약속을 좇고 있다. 컴퓨트를 떠나지 않는 데이터라는 약속이다.

같은 돈, 두 개의 가격

VAST의 가장 최근 채널 파트너인 샤론AI는 호주와 아시아·태평양 전역에 데이터엔클레이브를 구축하고 있다. 이를 위한 돈은 10월 1일 GPU를 담보로 금리 9.95%에 빌린 3억5600만 달러↗다⁷⁸. VAST의 확장은 9.95%짜리 돈으로, 코어위브의 확장은 2.875%짜리 채권으로 돌아간다⁵⁸. 데이터 레이어의 주인은 가장 싸게 돈을 빌리는 쪽이 될 것이다. 다음 관전 포인트는 VAST 자신이다. 은행가들은 IPO가 2026년 하반기 또는 그 이후에 나올 수 있다는 얘기를 들었다³.