Крупнейший клиент VAST Data теперь сам строит слой VAST
CoreWeave — клиент, на котором держится апрельский раунд VAST Data с оценкой $30 млрд, — только что встроила хранение данных в собственную платформу и отвела VAST место одного партнера из четырех. Неооблако (neocloud) финансирует подъем конвертируемыми облигациями под 2,875%; новейшие клиенты VAST занимают под 9,95%.
Vincent Jiang · 3 min read
Партнерский значок на сцене конкурента
30 сентября на конференции Fully Connected компании CoreWeave в Сан-Франциско VAST Data фигурировала как один из четырех ключевых партнеров в курируемой сети интеграций — рядом с CrowdStrike, Reflection и ClickHouse 12. С этой же сцены представили CoreWeave Forge — платформу, которая сводит в единую среду вычисления, хранение данных, песочницы для моделей и инструментарий Weights & Biases для своих 4,5 тыс. клиентов 2. Еще недавно CoreWeave покупала хранение данных; теперь она его продает.
На чем стоят $30 млрд
VAST привлекла в апреле 2026 года $1 млрд при оценке $30 млрд — втрое больше отметки 2023 года в $9,1 млрд, — а более $500 млн из раунда составили вторичные продажи акций в пользу сотрудников и ранних инвесторов 34. Компания заявляет о накопленных заказах (bookings) на сумму более $4 млрд и о подтвержденной годовой регулярной выручке (ARR) свыше $500 млн 34. В основе лежит соглашение на $1,17 млрд, подписанное CoreWeave в ноябре 2025 года: как сообщалось, оно сделало VAST основной платформой данных в облаке CoreWeave, а CoreWeave — крупнейшим клиентом VAST. Сумма известна из единственного сообщения; ни один отчетный документ не раскрывает, какую долю ARR она приносит 3.
Клиент обосновался в слое данных
За несколько дней до конференции CoreWeave добавила в собственное объектное хранилище AI Object Storage межрегиональное ускорение записи и архивный уровень хранения, чтобы держать данные как можно ближе к GPU 1. Это и есть тезис VAST — «простаивающий GPU — потраченный впустую GPU», — только теперь его воспроизвела собственными силами компания, чьи кластеры когда-то прославили саму VAST.
Сжигание денег за платформенным рывком
Восемь кварталов подряд CoreWeave тратит на капзатраты больше собственной выручки
- Выручка
- Капзатраты
Data
| Выручка | Капзатраты | |
|---|---|---|
| III кв. 24 | $0.58B | $1.22B |
| IV кв. 24 | $0.75B | $3.5B |
| I кв. 25 | $0.98B | $1.41B |
| II кв. 25 | $1.21B | $2.45B |
| III кв. 25 | $1.37B | $2.39B |
| IV кв. 25 | $1.57B | $4.06B |
| I кв. 26 | $2.08B | $7.7B |
| II кв. 26 | $2.58B | $6.42B |
По итогам каждого из восьми последних отчетных кварталов CoreWeave тратила на капзатраты больше, чем зарабатывала: в одном лишь квартале, завершившемся в июне 2026 года, капзатраты составили $6,4 млрд при выручке $2,6 млрд 9. 17 сентября за этим последовало финансирование: компания разместила выпуск конвертируемых облигаций на $3,7 млрд со ставкой 2,875% годовых — объем увеличен с первоначальных $3,0 млрд, погашение в 2033 году, а также открыла программу размещения акций по рыночной цене (at-the-market) объемом до 35 млн акций 51. По словам руководства, краткосрочные контракты сейчас проходят по $40 млн за мегаватт при сроках от трех до шести месяцев 1.
Цифры VAST по-прежнему в порядке
У VAST положительный свободный денежный поток, выручка растет примерно втрое год к году, а продукт DataEnclave для конфиденциального ИИ начнет поставляться через Cisco и Supermicro в I квартале 2027 года 36. Партнерская сеть — это еще не вытеснение, а Forge — слой для разработчиков, а не файловая система петабайтного масштаба. Но обе дорожные карты теперь гонятся за одним и тем же обещанием: данные, которые никогда не покидают вычислительную инфраструктуру.
Одни деньги — две цены
SharonAI, новейший канальный партнер VAST, разворачивает DataEnclave в Австралии и Азиатско-Тихоокеанском регионе, а 1 октября для этого заняла $356 млн под залог GPU со ставкой 9,95% годовых 78. Экспансия VAST работает на деньгах под 9,95%, CoreWeave — на бумагах под 2,875% 58. Слой данных достанется тому, кто занимает дешевле всех. Следующий замер снимут с самой VAST: банкирам сообщили, что IPO может состояться во втором полугодии 2026 года или позже 3.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
