Workday recorta 500 empleos, sobre todo en producto, y mantiene todas sus previsiones de beneficio salvo la GAAP
El 8-K del 29 de septiembre reitera todas las previsiones para el ejercicio fiscal de 2027 salvo la del margen operativo GAAP, que absorbe entre 65 y 80 millones de dólares en cargos por la segunda reestructuración del año de la compañía, un recorte que cae sobre todo en los equipos que construyen su IA.
Richard Tang · 3 min read
Workday (NASDAQ: WDAY) presentó un 8-K el 29 de septiembre de 2026 en el que anuncia un recorte de en torno al 2,5% de su plantilla —unas 500 personas—, principalmente en Producto y Tecnología. Es su segunda reorganización del año 12. De los entre 65 y 80 millones de dólares en cargos, unos 40 a 55 millones corresponden a indemnizaciones en efectivo para quienes se van; el resto son partidas no monetarias: retribución en acciones y deterioros por oficinas arrendadas 1. En febrero se eliminaron unos 400 puestos y una semana después dejó el cargo el consejero delegado, Carl Eschenbach, con el cofundador Aneel Bhusri de regreso al puesto 2. La compañía asegura que seguirá contratando en áreas estratégicas clave durante todo el ejercicio fiscal de 2027 1.
El 8-K solo mueve el libro contable que absorbe el coste
Todas las previsiones de la teleconferencia de resultados del 27 de agosto siguen en pie salvo la del margen operativo GAAP. Workday reiteró su previsión de margen no GAAP del 30,0% para el tercer trimestre fiscal y del 31,0% para el conjunto del ejercicio y ahora proyecta un margen GAAP unos 20 o 21 puntos por debajo de la primera y 19 puntos por debajo de la segunda, porque el 8-K excluye los cargos de reestructuración de las métricas no GAAP 13. La brecha no es nueva: en el trimestre recién publicado, solo la retribución en acciones explicaba la mayor parte de la distancia entre los dos libros contables 3. Un planteamiento en el que solo se mueve la cifra contable ya le dice al inversor qué libro contable quiere la dirección que cuente el mercado.
El margen GAAP marcó su mejor nivel de los últimos diez trimestres justo antes de los recortes
Data
| Margen operativo GAAP | |
|---|---|
| T1 24 | 3.2% |
| T2 24 | 5.3% |
| T3 24 | 7.6% |
| T4 24 | 3.4% |
| T1 25 | 1.7% |
| T2 25 | 10.6% |
| T3 25 | 10.6% |
| T4 25 | 6.9% |
| T1 26 | 13.3% |
| T2 26 | 11.8% |
El margen GAAP previsto queda unos 20 puntos por debajo de la previsión no GAAP que Workday mantiene
- Margen operativo GAAP
- Estimate
Data
| Margen operativo GAAP | |
|---|---|
| T1 EF27 | 13.3% |
| T2 EF27 | 11.8% |
| previsión T3 EF27 (estimate) | 9.5% (9–10%) |
| previsión EF27 (estimate) | 12% |
La negativa de Bhusri se topa con su primera partida de costes
En la teleconferencia de agosto, Bhusri afirmó que «no se había encontrado con ni un solo cliente que quisiera sustituir Workday por un producto construido internamente o por la oferta de una startup», y la empresa no citó ningún motivo relacionado con la IA en ninguna de las dos rondas de recortes 2. La nota de resultados de ese mismo trimestre atribuye a la IA más de un cuarto del valor anual de los nuevos contratos y más de 5.500 clientes que usan al menos un agente de Workday 3. Dos rondas de recortes dentro del equipo que construye ese producto no prueban que la amenaza del hazlo tú mismo sea real; muestran dónde gastará la dirección el efectivo para remodelarse primero. Las acciones caen en torno a un 12% en lo que va de año, en medio de una presión más amplia de los inversores sobre los valores de software empresarial por el temor a la competencia impulsada por la IA 2; si ese temor es fundado, los beneficiarios quedan fuera de Workday: son los proveedores de las herramientas de agentes con las que sus clientes construirían software en lugar de comprarlo.
Piden al tribunal que le pase la factura de su IA al proveedor
En septiembre, unos demandantes de empleo pidieron a un juez federal de San Francisco que certificara como demanda colectiva un caso de discriminación contra la propia Workday, en cuatro subclases que cubren a candidatos negros, mujeres, personas de mayor edad y con discapacidad filtrados por sus herramientas de contratación; el tribunal celebrará la vista de la moción el 9 de marzo de 2027 5. Workday niega haber actuado de forma ilícita y sostiene que sus herramientas solo tienen en cuenta las cualificaciones para el puesto, no características protegidas 5. Si al final es el proveedor, y no sus clientes, quien paga por lo que hace la IA, la factura cae en la línea GAAP que el 8-K acaba de mover.
Vigilar la cifra que movió el 8-K
El 8-K y el expediente judicial apuntan en una misma dirección: la transición a la IA agéntica se paga en algún sitio, y la dirección ha mostrado qué libro contable quiere que la factura esquive. Si Bhusri tiene razón, el cargo es el precio de afinar la máquina. Si el temor es fundado, es el sonido de un foso reconstruido con menos manos. Dos fechas traen la respuesta: la publicación de resultados del tercer trimestre fiscal, donde aterriza la brecha de 20 a 21 puntos, y el 9 de marzo de 2027, cuando el tribunal aborda si los demandantes de empleo se constituyen en grupo. Pongan precio al libro contable que movió el 8-K.
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