Tras el 6,2% que Muse le restó a Airbnb, Chesky promete un agente y los hoteles que juró descartar
El Muse de Meta ya cierra reservas de viajes y planea cobrar a los comerciantes una comisión por el privilegio. La respuesta de Airbnb, de forma oficial en el Skift Global Forum: un agente propio en 2027, además de las cadenas hoteleras y los vuelos que la compañía lleva 18 años rechazando.
Vincent Jiang · 3 min read
Una app se llevó un 6,2% de Airbnb en un solo día
El 23 de septiembre de 2026, el Muse de Meta le recortó un 6,2% a Airbnb: uno de solo siete movimientos diarios por encima del 5% en un año. Ese mismo día, Brian Chesky subió a un escenario en Nueva York y puso fecha a su respuesta. 13 «El año que viene lanzaremos nuestro agente», aseguró, y prometió algo «mucho más completo que un chatbot». 3 En la misma sesión, Expedia cayó en torno al 7% y Booking, cerca del 5%; Meta avanzó un 2%. 9
La primera sesión de Muse restó entre un 5% y un 7% a las acciones de las plataformas de reservas y dio a Meta un 2%
Data
| Value | |
|---|---|
| Expedia | -7% |
| Airbnb | -6.2% |
| Booking | -5% |
| Meta | +2% |
La comisión se muda a quien controla la conversación
Muse ha encabezado la lista de descargas del App Store durante tres semanas consecutivas, y cierra las reservas en lugar de remitirlas de vuelta a las plataformas. 28 Los analistas Mandeep Singh y William Tong pusieron cifras al miedo: que los agentes desvíen entre el 5% y el 10% de las reservas de viajes, movilidad y entrega a domicilio supondría más de 5.000 millones de dólares de ingresos perdidos en conjunto. 2 Mark Zuckerberg describió el modelo sin rodeos esa misma semana: Muse se mantiene gratuito y «con el tiempo obtendremos beneficios cobrando una pequeña comisión por las transacciones», a cargo de los comerciantes. 5
Tres respuestas, y Airbnb eligió la más lenta
Expedia se convirtió en la tubería: reservará hoteles dentro de Muse y seguirá siendo el comerciante de registro (merchant of record), y permitirá que el pago se complete dentro del agente. 6 Uber eligió el bucle de demanda: las reservas hoteleras operan por diseño en el punto de equilibrio, y el margen se devuelve en descuentos de entre el 10% y el 20% a los más de 50 millones de miembros de Uber One, que gastan el triple que los no miembros. 7 El 80% de las reservas hoteleras de Uber ya procede de miembros. 8 Airbnb eligió construir, y esperar.
La aritmética detrás de la presión vendedora
El segundo trimestre fue el argumento de Airbnb a favor de la paciencia: 3.610 millones de dólares de ingresos, un 16,5% más, con 148 millones de noches, un margen operativo del 21% y un margen de flujo de caja libre del 34,7%. 1 El escenario bajista cabe en una línea. El 10% de esas noches son unos 15 millones al trimestre, más que los 14 millones de noches que Airbnb sumó en un año entero. 1 A 152,29 dólares, la acción ya cotiza un 20,1% por debajo de su máximo de agosto. 1
Doce trimestres consecutivos de crecimiento interanual de los ingresos; una app le recortó el 6,2% a la acción
Data
| Ingresos | |
|---|---|
| T3 '23 | $3.4B |
| T4 '23 | $2.22B |
| T1 '24 | $2.14B |
| T2 '24 | $2.75B |
| T3 '24 | $3.73B |
| T4 '24 | $2.48B |
| T1 '25 | $2.27B |
| T2 '25 | $3.1B |
| T3 '25 | $4.1B |
| T4 '25 | $2.78B |
| T1 '26 | $2.68B |
| T2 '26 | $3.61B |
Chesky se convierte en la OTA que se negó a ser
«Hemos superado un poco nuestra religión del no a los commodities», dijo Chesky, abierto a listar Hilton y Marriott «en algún momento», con el alquiler de coches ya en marcha y los vuelos «algún día». 4 Calificar a Airbnb de OTA (agencia de viajes online) le sigue pareciendo «incompleto», aunque los hoteles crecen tres veces más rápido que las viviendas. 410 La valoración de la marca descansa sobre una oferta que nadie más puede reservar: «la gran mayoría de nuestra oferta siempre será única». 4
Tres cosas deciden el desenlace
Los escépticos también tienen pruebas: los agentes de IA hoy no cobran comisión y un anuncio concreto de Airbnb no se puede reservar en ningún otro sitio, mientras que una habitación de hotel sí se puede reservar en el propio hotel. 69 El propio Chesky calificó la IA de «riesgo existencial», y Airbnb ha lanzado este año unas 600 funcionalidades, casi el doble que en 2025. 3 Tres cosas que vigilar: el estreno de Expedia dentro de Muse, la llegada de Vrbo a Uber 8 y el agente de 2027. La puerta de entrada a los viajes estrenó casero este mes, y el alquiler es una pequeña comisión por cada reserva.
Deepdive
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