Fibra óptica submarina para IA quase triplica até 2029; alta do lucro da Furukawa vem da venda de ações

O vidro que sustenta a espinha dorsal transoceânica da IA é fabricado em duas cidades: Brøndby, nos arredores de Copenhague, e Norcross, no Estado americano da Geórgia. Em 21 de setembro de 2026, sua dona, a Lightera — braço de fibra óptica submarina do grupo japonês Furukawa Electric —, anunciou que vai injetar capital novo nas duas plantas e quase triplicar a capacidade de fibra óptica submarina até 2029↗ ¹.

A fibra é comprada com um ano de antecedência — e triplicar é sinal de demanda

A fibra óptica submarina costuma ser encomendada cerca de um ano antes de o cabo ser lançado, e a Lightera diz que o contato direto com fabricantes de cabos e hiperescaladores (hyperscalers) dá à empresa visibilidade antecipada das encomendas ¹. O pipeline por trás dessa confiança surgiu na mesma semana: o Petal, da Meta, anunciado em 21 de setembro, é o primeiro cabo transoceânico com capacidade de petabit↗ — cerca de 7.000 km entre os Estados Unidos e a França, com entrada em serviço prevista para 2029. A NEC responde pelo projeto e pela construção, e a Sumitomo Electric fornece a fibra ²³. A Lightera direciona sua própria fibra de múltiplos núcleos às primeiras implantações submarinas entre 2029 e 2030 ¹. Vale notar quem a Meta escolheu: Sumitomo, não Lightera.

Olhe a linha operacional, não o número de manchete

Em 24 de setembro, a Furukawa Electric elevou o guidance de lucro do primeiro semestre↗ para ¥ 58 bilhões, ante ¥ 42,5 bilhões. A receita líquida, de ¥ 720 bilhões, e o lucro operacional, de ¥ 49,5 bilhões, permaneceram inalterados ⁴. A alta veio depois de vendas de títulos de investimento↗ ⁵. Todo o aumento de ¥ 15,5 bilhões está abaixo da linha operacional.

Uma antiga participação financia a alta do lucro

No mesmo dia, a UACJ, produtora de alumínio de cujo quadro acionário a Furukawa vem se desfazendo desde 2024, divulgou sua visão sobre a venda de suas ações pela Furukawa Electric↗: mais liquidez, sem impacto operacional ⁶⁷. A Furukawa já havia vendido 13 milhões de ações da UACJ em uma operação em bloco em dezembro de 2025 ⁸, depois de uma alienação em junho de 2024 que gerou ¥ 1,2 bilhão em perdas extraordinárias ⁹. Os documentos obtidos não identificam os títulos desta semana; a coincidência de datas aponta para a antiga participação. O papel da própria vendedora era negociado a ¥ 3.826, com valorização de 282% no ano, enquanto o preço-alvo médio dos analistas estava em ¥ 6.140 e o da Jefferies, em ¥ 10.500 ⁴.

A expansão é real, e a conta também

O contrapeso é real: a Furukawa comprometeu ¥ 100 bilhões, cerca de US$ 635 milhões, em capacidade de fibra e cabos↗ no Japão, nos Estados Unidos, no Brasil e na Índia, com volumes a partir do segundo semestre do ano fiscal de 2028 ¹⁰³. O conector Snap-Beam da companhia, para óptica copacotada (co-packaged optics) em formato agrupado que conecta 320 canais ópticos, venceu o prêmio de infraestrutura da ECOC em 22 de setembro↗ ¹¹.

A capacidade triplica; a alta do lucro, não

A capacidade chega em 2029; os cabos chegam em 2029. Enquanto a linha operacional não se mover, o prêmio da IA na fibra segue sendo realizado, uma ação de participação cruzada de cada vez.