Мощности по подводному оптоволокну для ИИ к 2029 году почти утроятся; прибыль Furukawa подняли продажи акций

Стекло, на котором держатся трансокеанские магистрали ИИ, варят в двух городах: в Брёнбю под Копенгагеном и в Норкроссе, штат Джорджия. 21 сентября 2026 года их владелец — компания Lightera, подводное оптоволоконное подразделение японской группы Furukawa Electric, — объявила, что направит новые капиталовложения в оба предприятия и почти втрое нарастит к 2029 году мощности по выпуску подводного оптического волокна↗ ¹.

Волокно покупают за год до укладки: утроение — сигнал спроса

Подводное волокно, как правило, закупают примерно за год до прокладки кабеля, и в Lightera говорят, что прямые связи с производителями кабеля и гиперскейлерами позволяют компании заранее видеть приток заказов ¹. Портфель заказов, стоящий за этой уверенностью, пополнился в ту же неделю: Petal компании Meta, представленный 21 сентября, — первый трансокеанский кабель петабитного класса↗: около 7 тыс. км от США до Франции, ввод в эксплуатацию — 2029 год; проектированием и строительством занимается NEC, волокно поставит Sumitomo Electric ²³. Собственное многожильное волокно (multicore fiber) Lightera нацеливает на первые подводные проекты в 2029–2030 годах ¹. Заметьте, кого выбрала Meta: Sumitomo, а не Lightera.

Смотреть надо на строку операционной прибыли, а не на заголовки

24 сентября Furukawa Electric повысила прогноз прибыли на первое полугодие↗ — до 58 млрд иен с 42,5 млрд. Прогнозы чистой выручки (720 млрд иен) и операционной прибыли (49,5 млрд иен) не изменились ⁴. Повышение последовало за продажами инвестиционных ценных бумаг↗ ⁵. Все 15,5 млрд иен прироста приходятся на статьи ниже операционной прибыли.

Старый пакет акций оплачивает повышение прогноза

В тот же день UACJ — производитель алюминия, в чьём реестре акционеров Furukawa с 2024 года сокращает свою долю, — опубликовала позицию по поводу продажи своих акций Furukawa Electric↗: ликвидность выше, операционных последствий нет ⁶⁷. В декабре 2025 года Furukawa продала пакет из 13 млн акций UACJ ⁸; предыдущая продажа, в июне 2024 года, принесла 1,2 млрд иен чрезвычайных убытков ⁹. В поступивших документах бумаги, проданные на этой неделе, не названы; совпадение дат указывает на старый пакет. Акции самого продавца торговались по 3 826 иен, прибавив с начала года 282%; средняя целевая цена аналитиков — 6 140 иен, у Jefferies — 10 500 иен ⁴.

Стройка реальна — как и счёт за неё

Противовес при этом вполне реален: Furukawa обязалась направить 100 млрд иен (около $635 млн) на мощности по выпуску волокна и кабеля↗ в Японии, США, Бразилии и Индии; выход на объёмы — со второго полугодия 2028 финансового года ¹⁰³. Её коннектор Snap-Beam для совмещённой оптики (co-packaged optics) — в групповом исполнении, объединяющем 320 оптических каналов, — 22 сентября получил инфраструктурную премию ECOC↗ ¹¹.

Мощности утраиваются, а повышение прогноза — нет

Мощности заработают в 2029 году — кабели тоже. Пока операционная прибыль не сдвинется с места, премия за ИИ-волокно оседает в отчётности по одному перекрёстному пакету акций за раз.