أمازون ألغت مشروع مركز بياناتها في ماريلاند… لكنها اشترت كهرباء المحطة النووية على أي حال
اتفاقية بقيمة 3 مليارات دولار ولمدة 20 عاماً مع كونستليشن (Constellation) تموّل زيادة قدرة (uprate) بمقدار 190 ميغاواط في المحطة النووية الوحيدة في ماريلاند، بعد أسابيع من انسحاب أمازون من المجمع المجاور. كل إلكترون يبقى على الشبكة، ومزاد الطاقة المقبل في السوق مجمّد حتى فبراير.
Vincent Jiang · 3 min read
أمازون غادرت الجوار… واحتفظت بالمحطة
في وقت متأخر من مساء 30 سبتمبر، وقّعت أمازون وكونستليشن اتفاقاً لشراء الطاقة يمتد 20 عاماً: 690 ميغاواط من محطة «كالفرت كليفس» (Calvert Cliffs)، المحطة النووية الوحيدة في ماريلاند، بما يغطي استثمارات تتجاوز 3 مليارات دولار في الموقع 12. وفي أغسطس، انسحبت أمازون من مجمع مراكز بيانات فائق الحجم (hyperscale) كان مخططاً له بجوار المحطة، إثر معارضة سكانية 13. وكانت السياسة المحلية في المقاطعة قد انقلبت قبل ذلك؛ ففي الانتخابات التمهيدية في يونيو، أطاح ناخبو مقاطعة كالفرت بالمفوضين الثلاثة المعارضين لتجميد مشاريع مراكز البيانات 3.
كل إلكترون يبقى على الشبكة
يذهب المال إلى زيادة قدرة تقارب 190 ميغاواط تدخل الخدمة بين عامي 2030 و2032، بما يرفع قدرة المحطة من 1,790 ميغاواط إلى 1,980 ميغاواط 23. لا شيء يتدفق خلف سياج أمازون؛ فكامل إنتاج كالفرت كليفس يواصل التدفق إلى الشبكة الإقليمية، بينما تغطي اتفاقية توريد بالتجزئة عمليات أمازون عبر الولايات الـ13 التي تخدمها شبكة بي جي إم 2. وهذه أول صفقة لأمازون تموّل زيادة في القدرة، واستقرار الإيرادات على مدى 20 عاماً يدعم تجديد تراخيص المفاعلين اللذين تنتهي رخصتاهما عام 2034 وعام 2036 13.
زيادة القدرة تتحقق قبل انتهاء الرخصتين الحاليتين… واتفاقية الـ20 عاماً تعيش أطول منهما
- من
- إلى
Data
| من | إلى | Change | |
|---|---|---|---|
| دخول زيادة القدرة إلى الخدمة | 2,030 | 2,032 | +0.1% |
| انتهاء رخصة المفاعل الأول | 2,026 | 2,034 | +0.4% |
| انتهاء رخصة المفاعل الثاني | 2,026 | 2,036 | +0.5% |
اكتشاف الأسعار متوقف حتى فبراير
تدخل هذه الصيغة سوقاً متجمّدة. ففي 29 سبتمبر، علّقت لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية (FERC) مزاد الضمان الاحتياطي للموثوقية لدى شبكة بي جي إم لمدة خمسة أشهر حتى 28 فبراير 2027، وسط معركة حول من يتحمل تكلفة إمدادات الكهرباء الجديدة في منطقة يفوق عجزها 6,800 ميغاواط 45. وكتبت مفوضة اللجنة ليندسي سي: «ينبغي ألا يُترك العملاء الحاليون يتحملون تكاليف تُعزى إلى الطلب الجديد» 4. وهبط سهم كونستليشن 4% في 30 سبتمبر إلى 254.02 دولار، ثم استعاد نحو 2% على خلفية الاتفاق 567.
زيادة القدرة كانت الرهان المعلن مسبقاً
في اليوم السابق للتوقيع، كتب محللو جيفريز إن العقود على أصول قائمة «ستكون نادرة»، وإن «زيادات القدرة النووية هي الأعلى احتمالاً للنجاح» 5. واتفاق أمازون هو ذلك بالضبط: قدرة جديدة تُثبَّت على محطة قيد التشغيل. فعقد فيسترا مع ميتا يسحب 2,176 من أصل 2,609 ميغاواط من وحدات عاملة، بينما ينتظر عقد كونستليشن مع مايكروسوفت إعادة تشغيل محطة كراين 6. وكان الرهان بأكمله قد أُعيد تسعيره فعلاً.
تراجع كونستليشن 22% خلال عام هو الأخف بين كبار منتجي الكهرباء الأربعة
Data
| Value | |
|---|---|
| إن آر جي إنرجي | -41% |
| فيسترا | -30% |
| تالين إنرجي | -28% |
| كونستليشن | -22% |
رد المتفائلين: الطلب ما زال قادماً
المتشككون يملكون أدلة تدعم موقفهم. فقد ذهب ترافيس ميلر من مورنينغستار إلى أن الشركات فائقة الحجم (hyperscalers) فضّلت التعامل مع شركات المرافق المتكاملة، وأن سوق مراكز البيانات أقل جاذبية مما كان المستثمرون يتوقعون قبل عامين 5. وتقول كونستليشن إن إنشاء مركز بيانات داخل موقع محطة كالفرت كليفس النووية ما زال ممكناً، وإن «لا شيء قيد الإعداد» 3. غير أن الطلب يواصل التدفق: فالروبوتات ووكلاء الذكاء الاصطناعي تولّد الآن نحو 57% من طلبات الويب، ونما حجم حركة وكلاء الذكاء الاصطناعي بأكثر من 1,700% خلال عام 89.
راقب الملف التنظيمي لا مكاسب السهم
المحطتان القادمتان محددتان بتاريخين: طلب شبكة بي جي إم المعدّل بشأن مزاد الضمان الاحتياطي الذي قالت لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية إنها ستبتّ فيه سريعاً، وموعد 28 فبراير النهائي 45. وإذا تحولت زيادات القدرة إلى النموذج السائد، فإن علاوة التقييم ستعود إلى المحطات العاملة التي لديها هامش للنمو، لا إلى الأراضي التي تنتظر مستأجراً. ما زال ازدهار الذكاء الاصطناعي يريد الطاقة النووية. غير أنه ببساطة لم يعد يحتاج إلى السكن بجوارها.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
