आरो इलेक्ट्रॉनिक्स का शेयर इस साल दोगुना, फिर कंपनी ने अगली तिमाही का अनुमान अभी दिखाए आंकड़ों से 8 से 11 प्रतिशत नीचे रखा
आरो इलेक्ट्रॉनिक्स ने 9.99 अरब डॉलर की आमदनी के साथ दूसरी तिमाही में मुनाफे के अनुमानों को पूरे एक डॉलर से पछाड़ दिया। लेकिन अगली तिमाही के मुनाफे का जो अंदाजा कंपनी ने दिया, वह अभी हासिल आंकड़ों से नीचे है। 29 अक्टूबर की रिपोर्ट बताएगी कि दोगुना हो चुका शेयर किसी कारोबार की कीमत भर रहा था या सिर्फ कंपोनेंट साइकिल यानी इलेक्ट्रॉनिक्स घटकों के कारोबार के उतार-चढ़ाव की।
Vincent Jiang · 3 min read
आरो इलेक्ट्रॉनिक्स+0.51% — आरो इलेक्ट्रॉनिक्स, up 0.51 percent today चिप कारोबार की बीच की कुर्सी पर बैठा है: सप्लायर दाम तय करते हैं, फैक्ट्रियां वही चुकाती हैं और बीच में खड़ा डिस्ट्रीब्यूटर इस अंतर को अपनी कमाई के तौर पर बुक कर लेता है 2। निवेशकों ने इस कुर्सी के लिए अच्छी-खासी कीमत चुकाई है। शेयर ने 2 अक्टूबर को अब तक का उच्चतम स्तर 238.02 डॉलर छुआ 1 और 6 अक्टूबर को 242.01 डॉलर पर बंद हुआ — कंपनी को कवर करने वाले छह विश्लेषकों के 233.25 डॉलर के औसत टारगेट से ऊपर, 12.3 अरब डॉलर की मार्केट वैल्यू पर 2। इसके बाद शेयर फिसला: 7 अक्टूबर को 3.5 प्रतिशत गिरकर 232.00 डॉलर पर आया, 9 अक्टूबर तक 228 डॉलर के करीब पहुंच गया — फिर भी साल की शुरुआत से अब तक इसमें 110.6 प्रतिशत की तेजी दर्ज है 34।
पूरे एक डॉलर से अनुमान पछाड़ने वाली तिमाही
दूसरी तिमाही में कंपनी की आमदनी 9.99 अरब डॉलर रही — सालाना आधार पर 31.8 प्रतिशत इजाफा, जबकि अनुमान 9.67 अरब डॉलर का था। एडजस्टेड ईपीएस (प्रति शेयर कमाई) 5.45 डॉलर रही, जिसने 4.45 डॉलर के कंसेंसस को पूरे एक डॉलर से पछाड़ दिया 25। जीत का नाप नहीं, उसकी शक्ल ज्यादा मायने रखती है। इस तिमाही में ग्रॉस मार्जिन 11.3 प्रतिशत और नेट मार्जिन 2.7 प्रतिशत रहा — कंपनी की SEC फाइलिंग के मुताबिक 6। हर बिक्री के एक डॉलर पर सिर्फ 2.7 सेंट की शुद्ध कमाई — यानी आरो की आमदनी दरअसल कीमतों का थर्मॉमीटर है, जिस पर थोड़ा-सा कमीशन भी चिपका हुआ है।
माइनस 16 प्रतिशत की तिमाहियों से प्लस 32 प्रतिशत तक, लेकिन अगला अनुमान सपाट
- आमदनी
- Estimate
Data
| आमदनी | |
|---|---|
| तिमाही-4 '23 | $7.85B |
| तिमाही-1 '24 | $6.92B |
| तिमाही-2 '24 | $6.89B |
| तिमाही-3 '24 | $6.82B |
| तिमाही-4 '24 | $7.28B |
| तिमाही-1 '25 | $6.81B |
| तिमाही-2 '25 | $7.58B |
| तिमाही-3 '25 | $7.71B |
| तिमाही-4 '25 | $8.75B |
| तिमाही-1 '26 | $9.47B |
| तिमाही-2 '26 | $9.99B |
| तिमाही-3 '26e (estimate) | $9.9B ($9.6–10.2B) |
कीमत बढ़ोतरी सबसे पहले ऑर्डर बुक फुलाती है
यह पैमाना इन दिनों ऊपर धकेला जा रहा है। जनवरी से मैच्योर नोड्स पर फाउंड्री की लागत 3 से 10 प्रतिशत बढ़ रही है। इसके चलते पावर मैनेजमेंट आईसी, ड्राइवर आईसी और माइक्रोकंट्रोलर के सप्लायर 2027 की शुरुआत तक 5 प्रतिशत से दोहरे अंकों तक की दूसरे दौर की बढ़ोतरी पर विचार कर रहे हैं, और ग्राहक बढ़ोतरी लागू होने से पहले ही अपने ऑर्डर आगे ले आ रहे हैं। सप्लायर खुद कहते हैं कि यह तेजी व्यापक मांग नहीं है 7। सप्लाई चेन से जुड़ी एक रिपोर्ट के मुताबिक एएमडी−2.05% — एएमडी, down 2.05 percent today ने चैनल पार्टनर्स को चौथी तिमाही में 10 प्रतिशत बढ़ोतरी की बात बताई है, जिसकी एएमडी ने अब तक पुष्टि नहीं दी है 8। ऑनसेमी−2.28% — ऑनसेमी, down 2.28 percent today की ओर से 10 अक्टूबर को बताई गई बढ़ोतरी — 30 हफ्तों के लीड टाइम के साथ — की पुष्टि नहीं हो पाई। एआई इंफ्रास्ट्रक्चर वह मांग की कहानी है जो आरो के नाम से जुड़ी है 9; डिस्ट्रीब्यूटर की बुक में सबसे पहले दर्ज होने वाला हिस्सा रीप्राइसिंग (कीमतों का दोबारा निर्धारण) है।
आरो की अपनी गाइडेंस ही इस रैली पर शक जताती है
तीसरी तिमाही के लिए कंपनी ने 4.83 से 5.03 डॉलर की एडजस्टेड ईपीएस गाइडेंस दी है — अभी हासिल की गई कमाई से 8 से 11 प्रतिशत कम — और आमदनी के लिए 9.6 से 10.2 अरब डॉलर का अनुमान दिया है, जो मध्य बिंदु पर सपाट है 5। भालुओं के पास अपनी बात की रसीदें भी मौजूद हैं: 232.00 डॉलर की शेयर कीमत के मुकाबले 163.16 डॉलर का फेयर वैल्यू, ट्रेलिंग अर्निंग्स पर 14.8 गुना बनाम पांच साल की मीडियन 9.8 गुना, और पिछले 12 महीनों में इनसाइडर्स की ओर से 14.0 मिलियन डॉलर की शुद्ध बिकवाली 3। बैल जवाब में 9.7 गुना का फॉरवर्ड मल्टीपल और 10 में से 8 की ग्रोथ रैंक दिखाते हैं 3।
29 अक्टूबर इस पैमाने की पड़ताल करेगा
नतीजे 29 अक्टूबर को बाजार बंद होने के बाद सामने आएंगे 5। नजर रखने लायक आंकड़ा एक ही है: पिछली तिमाही के मुकाबले आमदनी। अगर बढ़ोतरियां पहले ही ऑर्डर बुक में दर्ज हो चुकी हों और आमदनी उस तिमाही भी सपाट रहे, तो इसका मतलब होगा कि शेयर के दोगुना होने ने एक कंपोनेंट साइकिल की कीमत लगाई थी, किसी कारोबार की नहीं। लीड टाइम जब खिंचते हैं, तो डिस्ट्रीब्यूटर किल्लत का पूरा नफा बुक कर लेता है; लीड टाइम नॉर्मल होते हैं, तो वही पैसा वापस शिप कर देता है।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
