Cloudflare скупает весь стек, на котором создают ПО ИИ-агенты, а рынок оценивает компанию в 49,5 годовой выручки

Теперь Cloudflare▼−4.81% — Cloudflare, down 4.81 percent today принадлежат все три места, куда попадает код, написанный ИИ-агентом: инструментарий, который его собирает, среда исполнения, которая его запускает, и база данных, где хранится результат. Это осознанная заявка на территорию, где ИИ-агенты создают программы, — и рынок просят заплатить за это еще до того, как появится соответствующая статья доходов.

Инструментарий, среда исполнения и слой данных — в одних руках

9 октября Cloudflare объявила, что к ней переходит команда Deno↗: celld — открытая реализация модели Workers, созданная в Deno, — вливается в workerd, открытую среду исполнения Workers ¹. Райан Даль, создатель Node.js, и сооснователь Deno Берт Белдер возглавят работы по самостоятельному развертыванию платформы (self-hosting); среда исполнения Deno и Deno Deploy — сервис хостинга, конкурировавший с Workers, — будут свернуты ². Сумма сделки не раскрывается; Deno привлекла $26 млн инвестиций ².

Им предшествовала VoidZero — компания Эвана Ю, создателя Vite, присоединившаяся к Cloudflare в июне↗ ³. Ее продукт Vite+ 1.0 — одна команда, управляющая сразу средой исполнения JavaScript, менеджером пакетов, системой прогона тестов и сборщиком, — вышел 28 сентября ³. Релиз приближается к отметке 2 млн скачиваний в неделю↗ ⁴.

Basin, созданный самой Cloudflare, 1 октября стал общедоступным↗: это бессерверная аналитическая платформа, которая хранит данные в открытом формате Apache Iceberg на хранилище компании R2 и не взимает плату за передачу данных ⁵⁶. В документации есть страницы настройки для агентов и файлы llms.txt, написанные для машинных читателей ⁵.

Запасной выход будет обслуживать сам привратник

Кентон Варда, ведущий инженер Workers, отвергает упреки в привязке к платформе (vendor lock-in): workerd — это и есть продакшен-код, и он открыт, а «открытый код и запасной выход для людей — это хороший бизнес» ¹. При этом он признает: Durable Objects в workerd — небольшие адресуемые по отдельности серверы с собственными базами SQLite, которые и придают модели мощность, — так и не масштабировались за пределы одного инстанса ¹.

Фактически единственного хостинг-сервиса, запускавшего модель Workers вне сети Cloudflare, больше нет, и путь отхода теперь будут строить сотрудники самой сети. Запускать workerd можно где угодно и бесплатно; Cloudflare зарабатывает, только когда код исполняется в ее сети. Так что запасной выход не стоит компании ничего, за что она могла бы выставить счет, а команда, которая его сопровождает, теперь у нее в штате.

Рынок платит первым — выручка приходит потом

Руководство называло ИИ «киллер-приложением» для Cloudflare Workers↗ еще в феврале 2025 года ⁷. Во втором квартале 2026 года рост выручки вновь ускорился — до 36% ⁷, но на следующий квартал руководство прогнозирует замедление до 31% ⁷. Действующие клиенты наращивают расходы: чистый коэффициент удержания (net retention) — 120% ⁷.

Рынок платит авансом. С начала года акции принесли 76,4% ⁷. Бумаги торгуются с оценкой в 49,5 годовой выручки ⁷. Компания при этом по-прежнему несет операционный убыток — 8,1% выручки за последние двенадцать месяцев ⁷.

Cloudflare не раскрывает выручку по продуктам ⁷, так что загрузки показывают, что разработчики осваивают инструменты, — в отчетности те пока не значатся как доход. Цепочка от написанного ИИ-агентами кода до платного использования реальна, и теперь Cloudflare принадлежит большая ее часть; не доказано лишь последнее звено, а отчет за третий квартал компания представит 5 ноября после закрытия торгов↗ ⁹.