وزارة العدل الأمريكية تتهم منافساً لـ«سيليبرايت» بإخفاء ملكية روسية.. و«سيليبرايت» تخفق في توقعاتها الخاصة للإيرادات المتكررة
أخرجت الاتهامات الفيدرالية شركة «أوكسيجن فورينسيكس»، التي يقول الادعاء إنها كانت مملوكة سراً لروس، من سوق التحليل الجنائي للهواتف في الولايات المتحدة التي تتصدروها «سيليبرايت». غير أن المفارقة أن نظام التصاريح لدى واشنطن نفسها أسهم في كسر توقعات «سيليبرايت» المعلنة في أغسطس، فيما تسأل شركات المحاماة المتخصصة في دعاوى المساهمين عمّا كانت الإدارة تعرفه.
Vincent Jiang · 3 min read
أخرجت وزارة العدل الأمريكية في 23 سبتمبر 2026 أحد المنافسين الجادين القلائل لشركة «سيليبرايت»−0.79% — «سيليبرايت», down 0.79 percent today من المنافسة، حين وجهت إلى الرئيس التنفيذي لشركة «أوكسيجن فورينسيكس» لي رايبر والمواطن الروسي أوليغ دافيدوف تهمة التواطؤ لارتكاب الاحتيال الإلكتروني لاتهامهما بإخفاء أن الشركة المقيمة في ولاية فرجينيا كانت مملوكة ومسيطراً عليها من قبل خمسة مواطنين روس عبر شركة قابضة قبرصية 12.
الساحة تخلو
كان برنامج «أوكسيجن» لاختراق الهواتف يعمل داخل البنتاغون والخدمة السرية الأمريكية وعشرات الوكالات الأمريكية؛ وقد استخدمه عميل سابق في الخدمة السرية لسحب عشرات الآلاف من الملفات من نسخة من الحاسوب المحمول لهانتر بايدن 1. وألغت الخدمة السرية في فبراير 2026 عقداً مدته خمس سنوات مع «أوكسيجن» بسبب «مخاطر أمنية»، غير أن وزارة الخارجية الأمريكية وقعت عقداً جديداً في أغسطس، قبل أسابيع من عمليات القبض 1. كما أوقفت شرطة لندن (الميتروبوليتان) استخدام البرنامج، فيما تطالب النائبة عن حزب المحافظين أليشيا كيرنز بـ«تدقيق كامل في استخدام كل قوة شرطة لهذا البرنامج» 3. وقد سبق لـ«سيليبرايت» أن طرحت حجة الملكية بنفسها: فقد زعمت دعوى حقوق النشر التي رفعتها ضد «أوكسيجن» عام 2015 وجود سيطرة روسية 1.
الوكالات تواصل الشراء
ما تبقى سوق تتصدروها «سيليبرايت» ويحتل فيها «ماجنت فورينسيكس» موقع المنافس الأول، والوكالات تواصل الشراء 4. فقد اقتنت هيئة الهجرة والجمارك الأمريكية (آيس) أداة «غراي كي بريزيرف»، وهي أداة من «ماجنت» توقف المؤقت الذي يعيد تشغيل هاتف «آيفون» المقفل بعد 72 ساعة في نظام «آبل»−1.28% — «آبل», down 1.28 percent today؛ فيما يوقف جهاز «إنسيايتس» من «سيليبرايت» العد التنازلي نفسه لصالح إدارة الجمارك وحماية الحدود والبنتاغون 4. وتحصي «سيليبرايت» نحو 7 آلاف عميل، بينهم وكالات في جميع الولايات الأمريكية الـ50، وقوات الشرطة الوطنية في الدول الأعضاء الـ27 في الاتحاد الأوروبي جميعها 5.
نمو سنوي في 12 ربعاً متتالياً… والأبطأ وصل للتو
Data
| الإيرادات الفصلية | |
|---|---|
| الربع الثالث 23 | $84.18M |
| الربع الرابع 23 | $93.01M |
| الربع الأول 24 | $89.58M |
| الربع الثاني 24 | $95.71M |
| الربع الثالث 24 | $106.86M |
| الربع الرابع 24 | $109.05M |
| الربع الأول 25 | $107.55M |
| الربع الثاني 25 | $113.28M |
| الربع الثالث 25 | $126.03M |
| الربع الرابع 25 | $128.82M |
| الربع الأول 26 | $128.3M |
| الربع الثاني 26 | $131.14M |
أغسطس يكسر الحد الأدنى
جاء هذا الميراث مصحوباً بتوقعات منكسرة. ففي 13 أغسطس 2026، أعلنت «سيليبرايت» إيرادات متكررة سنوية في الربع الثاني بلغت 507.8 مليون دولار، دون الحد الأدنى الذي وضعته بنفسها والبالغ بين 510 و513 مليون دولار. وعيّنت الشركة في اليوم نفسه شيف رامجي خلفاً لرئيسها التنفيذي توم هوجان، وخفضت توجيهاتها للإيرادات المتكررة السنوية للعام بأكمله إلى ما بين 550 و560 مليون دولار، أي «خفض قدره 15 مليون دولار عند نقطة الوسط» 67. وهبط السهم 4.45 دولار، أي 29%، إلى 10.80 دولار 6.
وجاء جزء من هذا العائق من أوراق واشنطن نفسها. فقد قال رئيس قسم الإيرادات ماركوس جيويل إن «تصريح الكيان الأجنبي» المطبق على التقنيات السحابية تسبب في تأخير يتراوح بين أربعة وخمسة أسابيع، وإن أكثر من ألف طلب سجلها الربع «انحصر في أربع» صفقات كبيرة، «كانت الأربع جميعها مرتبطة بالسحابة» 7. أما حكم رامجي نفسه فكان: «خط الفرص ليس أداءً» 7. ومع ذلك نمت الإيرادات المتكررة السنوية لقطاعي الدفاع والاستخبارات بنسبة 25% 7.
خفض واحد في أغسطس اقتطع 15 مليون دولار من هدف «سيليبرايت» للإيرادات المتكررة السنوية في نهاية العام
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| الإيرادات المتكررة السنوية في 30 يونيو 2026 (معلنة) | $507.8M | — |
| توجيه الإيرادات المتكررة السنوية للربع الثالث 2026 (estimate) | $526M | $524–528M |
| توجيه الإيرادات المتكررة السنوية للعام الكامل 2026 (estimate) | $555M | $550–560M |
ثلاث شركات تسأل: ماذا كانت الإدارة تعرف؟
وتحقق «بلوك آند ليفيتون»+2.42% — «بلوك آند ليفيتون», up 2.42 percent today و«كابلان فوكس» و«بوميرانتز» الآن في ما كانت الإدارة تعرفه، مشيرة إلى أن هوجان قال للمستثمرين في مايو 2026 إن أعمال الشركة مع الحكومة الفيدرالية الأمريكية «بدأت تتسارع» 869.
رأس مال واحد يختار جانبه
في الفترة الفاصلة بين توجيه التهم وموجة شركات المحاماة، تجاوزت «بيرتنتو بارتنرز»، وهي شركة استشارات استثمارية مقرها لندن وقّع إقرارها شريكها المنتدب إدواردو ماركيز، عتبة 5% في الشركة: فبحسب نموذج «13G» المؤرخ في 9 أكتوبر 2026 فإنها تملك 13,164,696 سهماً تمثل 5.2% من أسهم الشركة، بقيمة تقارب 148 مليون دولار استناداً إلى سعر السهم البالغ 11.26 دولار في 10 أكتوبر 108. والحصة موثقة بوصفها استثماراً سلبياً، ولا يقول الإقرار شيئاً عن السبب؛ فيما يتداول السهم أدنى بنحو 58% من ذروته في 2025 105. أما عملية البيع التي يعتزم المدير المالي ديفيد بارتر تنفيذها في 16 أكتوبر، وتشمل 23,497 سهماً، فهي ترتيب إلزامي لتغطية الضرائب تبلغ قيمته نحو 267 ألف دولار، وليست إشارة 11.
الربعان المقبلان سيحسمان ما إذا كانت ميزة الريادة في السوق تغلب على مسألة المصداقية: هل تجد الميزانية التي فقدتها «أوكسيجن فورينسيكس» طريقها إلى طلبات «سيليبرايت»، وهل تتجاوز الإيرادات المتكررة السنوية في الربع الثالث توجيهها البالغ بين 524 و528 مليون دولار 7. فالحكومة نفسها التي أخلت الرف، هي التي وضعت مكتب التصاريح في طريق إعادة تخزينه.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
