US-Justiz klagt Cellebrite-Rivalen an: russische Eigentümer verschleiert – Cellebrite verfehlt derweil die eigene ARR-Prognose
Eine Anklage auf Bundesebene hat Oxygen Forensics, das nach Angaben der Ankläger heimlich in russischer Hand war, vom US-Markt für Handy-Forensik verdrängt – einem Markt, den Cellebrite anführt. Der Haken: Washingtons eigenes Genehmigungsregime hat mitgeholfen, Cellebrites August-Prognose zu brechen, und Klagekanzleien fragen, was das Management wusste.
Vincent Jiang · 3 min read
Das US-Justizministerium hat am 23. September 2026 einen der wenigen ernstzunehmenden Rivalen von Cellebrite−0.79% — Cellebrite, down 0.79 percent today aus dem Spiel gebracht. Angeklagt sind Lee Reiber, der Chef von Oxygen Forensics, und der russische Staatsbürger Oleg Davydov; zur Last gelegt wird ihnen Verschwörung zum Betrug („Wire Fraud“). Vorgeworfen wird ihnen, verschleiert zu haben, dass das Unternehmen aus Virginia über eine Holding auf Zypern fünf russischen Staatsbürgern gehörte und von ihnen kontrolliert wurde 12.
Das Feld ist frei
Oxygens Software zum Knacken von Handys lief im Pentagon, beim US-Geheimdienst Secret Service und bei Dutzenden US-Behörden; ein früherer Secret-Service-Agent zog damit Zehntausende Dateien aus einer Kopie des Laptops von Hunter Biden 1. Der Secret Service kündigte im Februar 2026 einen Fünfjahresvertrag mit Oxygen wegen „Sicherheitsrisiken“, doch im August, wenige Wochen vor den Verhaftungen, unterschrieb das US-Außenministerium einen neuen 1. Die Metropolitan Police in London hat den Einsatz der Software ausgesetzt, und die konservative Abgeordnete Alicia Kearns fordert „ein vollständiges Audit, wie jede Polizeibehörde diese Software einsetzt“ 3. Cellebrite hatte den Eigentumsvorwurf selbst erhoben: Seine Urheberrechtsklage gegen Oxygen aus dem Jahr 2015 behauptete schon damals russische Kontrolle 1.
Die Behörden kaufen weiter
Übrig bleibt ein Markt, den Cellebrite anführt und in dem Magnet Forensics der wichtigste Rivale ist – und die Behörden kaufen weiter 4. Die US-Einwanderungsbehörde ICE hat Graykey Preserve beschafft, ein Magnet-Produkt, das den Timer von Apple−1.28% — Apple, down 1.28 percent today stoppt, der ein gesperrtes iPhone nach 72 Stunden neu startet; Cellebrites Inseyets setzt denselben Countdown für die US-Zoll- und Grenzschutzbehörde CBP und das Pentagon aus 4. Cellebrite zählt rund 7.000 Kunden, darunter Behörden in allen 50 US-Bundesstaaten und die nationalen Polizeien aller 27 EU-Mitgliedstaaten 5.
Zwölf Quartale Wachstum in Serie – und das schwächste gerade erst
Data
| Quartalsumsatz | |
|---|---|
| Q3/23 | $84.18M |
| Q4/23 | $93.01M |
| Q1/24 | $89.58M |
| Q2/24 | $95.71M |
| Q3/24 | $106.86M |
| Q4/24 | $109.05M |
| Q1/25 | $107.55M |
| Q2/25 | $113.28M |
| Q3/25 | $126.03M |
| Q4/25 | $128.82M |
| Q1/26 | $128.3M |
| Q2/26 | $131.14M |
Der August knackte die ARR-Untergrenze
Das Erbe kam mit einer verfehlten Prognose daher. Am 13. August 2026 meldete Cellebrite für das zweite Quartal jährlich wiederkehrende Umsätze (ARR) von 507,8 Mio. US-Dollar und lag damit unter der selbst gesetzten Untergrenze von 510 bis 513 Mio. Dollar. Noch am selben Tag ersetzte das Unternehmen CEO Tom Hogan durch Shiv Ramji und senkte den ARR-Zielkorridor für das Gesamtjahr auf 550 bis 560 Mio. Dollar – „eine Absenkung um 15 Mio. Dollar am Mittelwert“ 67. Die Aktie fiel um 4,45 Dollar oder 29 Prozent auf 10,80 Dollar 6.
Der Gegenwind kam zum Teil von Washingtons eigenem Papierkram. Chief Revenue Officer Marcus Jewell sagte, eine für Cloud-Technologie geltende „Foreign Entity Permit“ – eine Genehmigung für ausländische Anbieter – sorge für eine Verzögerung von vier bis fünf Wochen; von mehr als 1.000 Aufträgen im Quartal sei es am Ende auf „vier“ große Deals hinausgelaufen, „und diese vier hatten mit Cloud zu tun“ 7. Ramjis eigenes Fazit: „Pipeline ist nicht Performance“ 7. Im Geschäft mit Verteidigung und Nachrichtendiensten wuchs der ARR dennoch um 25 Prozent 7.
Eine einzige Senkung im August – 15 Mio. Dollar weg vom ARR-Jahresziel
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| ARR zum 30. Juni 2026 (gemeldet) | $507.8M | — |
| ARR-Zielkorridor Q3 2026 (estimate) | $526M | $524–528M |
| ARR-Zielkorridor Gesamtjahr 2026 (estimate) | $555M | $550–560M |
Drei Klagekanzleien fragen, was das Management wusste
Block+2.42% — Block, up 2.42 percent today & Leviton, Kaplan Fox und Pomerantz prüfen inzwischen, was das Management wusste. Sie verweisen darauf, dass Hogan Anlegern im Mai 2026 sagte, das US-Bundesgeschäft „beginne zu beschleunigen“ 869.
Ein Kapitalgeber bekennt Farbe
Zwischen den Anklagen und der Welle der Klagekanzleien hat Pertento Partners die Fünf-Prozent-Marke überschritten. Laut einer 13G-Meldung vom 9. Oktober 2026, unterzeichnet von Managing Partner Eduardo Marques, hält der Londoner Vermögensverwalter 13.164.696 Aktien – 5,2 Prozent des Unternehmens, beim Kurs von 11,26 US-Dollar am 10. Oktober rund 148 Mio. US-Dollar wert 108. Die Beteiligung ist als passiv bescheinigt, und die Meldung verrät nicht, warum. Die Aktie notiert rund 58 Prozent unter ihrem Hoch von 2025 105. Der von Finanzvorstand David Barter für den 16. Oktober geplante Verkauf von 23.497 Aktien ist eine obligatorische Steuerdeckungsvereinbarung im Wert von rund 267.000 US-Dollar – kein Signal 11.
Die nächsten beiden Quartale entscheiden, ob die Stellung des Etablierten schwerer wiegt als Glaubwürdigkeit: ob das frei gewordene Oxygen-Budget in Cellebrite-Aufträge fließt – und ob der ARR im dritten Quartal den Zielkorridor von 524 bis 528 Mio. US-Dollar schafft 7. Dieselbe Regierung, die das Regal leergeräumt hat, stellt der Neubefüllung eine Genehmigungsstelle in den Weg.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
