La Justicia de EE UU acusa a un rival de Cellebrite de ocultar que estaba en manos rusas mientras Cellebrite incumple su propia previsión de ARR
Las acusaciones federales han expulsado a Oxygen Forensics —una firma de propiedad rusa encubierta, según los fiscales— del mercado estadounidense de análisis forense de móviles, que lidera Cellebrite. La ironía: el propio régimen de permisos de Washington contribuyó a romper la previsión de agosto de Cellebrite, y los bufetes de demandantes quieren saber qué sabía la dirección.
Vincent Jiang · 3 min read
El Departamento de Justicia de EE UU sacó del tablero el 23 de septiembre de 2026 a uno de los pocos rivales serios de Cellebrite−0.79% — Cellebrite, down 0.79 percent today. Acusa a Lee Reiber, consejero delegado de Oxygen Forensics, y al ruso Oleg Davydov de conspiración para cometer fraude electrónico por ocultar presuntamente que cinco ciudadanos rusos eran dueños de la empresa de Virginia y la controlaban a través de una sociedad holding en Chipre 12.
Se despeja el terreno
El software de Oxygen para descifrar móviles funcionaba dentro del Pentágono, el Servicio Secreto y decenas de agencias de EE UU; un exagente del Servicio Secreto lo usó para extraer decenas de miles de archivos de una copia del portátil de Hunter Biden 1. El Servicio Secreto canceló en febrero de 2026 un contrato de cinco años con Oxygen por «riesgos de seguridad», pero el Departamento de Estado firmó uno nuevo en agosto, semanas antes de las detenciones 1. La Policía Metropolitana de Londres ha suspendido el uso del software, y la diputada conservadora Alicia Kearns pide «una auditoría completa del uso que cada cuerpo policial hace de este software» 3. La propia Cellebrite ya había esgrimido el argumento de la propiedad: su demanda de 2015 contra Oxygen por derechos de autor alegaba que la compañía estaba bajo control ruso 1.
Las agencias siguen comprando
Lo que queda es un mercado liderado por Cellebrite, con Magnet Forensics como principal rival, y las agencias siguen comprando 4. ICE ha adquirido Graykey Preserve, una herramienta de Magnet que detiene el temporizador de Apple−1.28% — Apple, down 1.28 percent today que reinicia un iPhone bloqueado al cabo de 72 horas; Inseyets, de Cellebrite, congela esa misma cuenta atrás para la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza (CBP) y para el Pentágono 4. Cellebrite cuenta con unos 7.000 clientes, entre ellos agencias de los 50 estados de EE UU y las policías nacionales de los 27 Estados miembros de la UE 5.
Doce trimestres de crecimiento interanual y el más lento acaba de llegar
Data
| Ingresos trimestrales | |
|---|---|
| T3 '23 | $84.18M |
| T4 '23 | $93.01M |
| T1 '24 | $89.58M |
| T2 '24 | $95.71M |
| T3 '24 | $106.86M |
| T4 '24 | $109.05M |
| T1 '25 | $107.55M |
| T2 '25 | $113.28M |
| T3 '25 | $126.03M |
| T4 '25 | $128.82M |
| T1 '26 | $128.3M |
| T2 '26 | $131.14M |
Agosto perforó el suelo
La herencia llegó con la previsión rota. El 13 de agosto de 2026, Cellebrite comunicó unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de 507,8 millones de dólares en el segundo trimestre, por debajo de su propio suelo de 510 a 513 millones. Ese mismo día sustituyó a su consejero delegado, Tom Hogan, por Shiv Ramji, y recortó su previsión de ARR para todo el año a entre 550 y 560 millones, «una reducción de 15 millones de dólares en el punto medio» 67. Las acciones cedieron 4,45 dólares, un 29 %, hasta los 10,80 dólares 6.
El lastre era en parte el propio papeleo de Washington. El director de ingresos, Marcus Jewell, explicó que un «permiso de entidad extranjera» aplicado a la tecnología en la nube creaba un retraso de cuatro a cinco semanas, y que de los más de 1.000 pedidos del trimestre todo «se redujo a cuatro» grandes contratos, «y fueron cuatro los que implicaban la nube» 7. El veredicto del propio Ramji: «El pipeline no es rendimiento» 7. Aun así, el ARR de defensa e inteligencia creció un 25 % 7.
Un recorte de agosto se llevó 15 millones del objetivo de ARR de fin de año de Cellebrite
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| ARR al 30 de junio de 2026 (comunicado) | $507.8M | — |
| Previsión de ARR del T3 de 2026 (estimate) | $526M | $524–528M |
| Previsión de ARR del año 2026 (estimate) | $555M | $550–560M |
Tres bufetes preguntan qué sabía la dirección
Block+2.42% — Block, up 2.42 percent today & Leviton, Kaplan Fox y Pomerantz investigan ahora qué sabía la dirección, y señalan que Hogan dijo a los inversores en mayo de 2026 que el negocio federal estadounidense «empezaba a acelerar» 869.
Un bloque de capital toma partido
Entre las acusaciones y la ola de bufetes, Pertento Partners —el asesor de inversiones londinense— superó el 5%: un formulario 13G fechado el 9 de octubre de 2026, firmado por su socio director, Eduardo Marques, declara 13.164.696 acciones, un 5,2% de la compañía, valoradas en unos 148 millones de dólares al precio del 10 de octubre, de 11,26 dólares 108. La participación está certificada como pasiva y el documento no explica el porqué; las acciones cotizan en torno a un 58% por debajo de su máximo de 2025 105. La venta de 23.497 acciones que el director financiero, David Barter, tiene programada para el 16 de octubre es una operación obligatoria para cubrir impuestos, por unos 267.000 dólares, no una señal 11.
Los dos próximos trimestres decidirán si la condición de dominante pesa más que la credibilidad: si el presupuesto que Oxygen deja libre acaba en pedidos de Cellebrite, y si el ARR del T3 supera la previsión de 524 a 528 millones de dólares 7. El mismo Gobierno que vació el estante ha puesto una ventanilla de permisos en el camino de la reposición.
Deepdive
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