अमेरिकी न्याय विभाग ने Cellebrite के प्रतिद्वंद्वी पर लगाया रूसी स्वामित्व छिपाने का आरोप; Cellebrite खुद अपने ही एआरआर (ARR) अनुमान पर खरा नहीं उतरा
अमेरिका के संघीय आरोपों ने Oxygen Forensics को उस अमेरिकी फोन फोरेंसिक्स (phone forensics) बाजार से बाहर कर दिया है, जिसकी अगुवाई Cellebrite करती है — अभियोजन पक्ष के मुताबिक यह कंपनी गोपनीय रूप से रूसी स्वामित्व में चल रही थी। लेकिन इसमें एक पेंच कसा है: Cellebrite के अगस्त के अनुमान को तोड़ने में वॉशिंगटन की अपनी परमिट व्यवस्था का ही हाथ रहा, और अब मुकदमा दायर करने वाली कानून फर्में पूछ रही हैं कि मैनेजमेंट को क्या पता था।
Vincent Jiang · 3 min read
अमेरिकी न्याय विभाग ने 23 सितंबर 2026 को Cellebrite−0.79% — Cellebrite, down 0.79 percent today के चुनिंदा गंभीर प्रतिद्वंद्वियों में से एक को खेल से बाहर कर दिया। विभाग ने Oxygen Forensics के सीईओ ली राइबर और रूसी नागरिक ओलेग दाविदोव पर वायर फ्रॉड (wire fraud) की साजिश का आरोप लगाया है। आरोप है कि दोनों ने यह छिपाया कि वर्जीनिया स्थित कंपनी दरअसल साइप्रस की एक होल्डिंग कंपनी के जरिए पांच रूसी नागरिकों के स्वामित्व और नियंत्रण में थी 12.
मैदान साफ हो गया
Oxygen का फोन क्रैक करने वाला सॉफ्टवेयर पेंटागन, सीक्रेट सर्विस और दर्जनों अमेरिकी एजेंसियों में चलता था; एक पूर्व सीक्रेट सर्विस एजेंट ने इसी से हंटर बाइडन के लैपटॉप की एक कॉपी से दसियों हजार फाइलें निकाली थीं 1. सीक्रेट सर्विस ने "सुरक्षा जोखिम" के चलते फरवरी 2026 में Oxygen का पांच साल का कॉन्ट्रैक्ट रद्द कर दिया था, मगर अमेरिकी विदेश विभाग ने अगस्त में — गिरफ्तारियों के हफ्तों पहले — नया कॉन्ट्रैक्ट साइन किया 1. लंदन की मेट्रोपॉलिटन पुलिस ने इस सॉफ्टवेयर का इस्तेमाल फिलहाल रोक दिया है, जबकि कंजर्वेटिव सांसद एलिसिया कर्न्स मांग कर रही हैं — "हर पुलिस बल द्वारा इस सॉफ्टवेयर के इस्तेमाल की पूरी ऑडिट" 3. मालिकाने की यह दलील Cellebrite ने खुद भी पहले पेश की थी: 2015 में Oxygen के खिलाफ उसका कॉपीराइट मुकदमा रूसी नियंत्रण का आरोप लगाता था 1.
एजेंसियों की खरीद जारी
अब जो बचा है वह बाजार Cellebrite की अगुवाई में है, जिसमें Magnet Forensics मुख्य प्रतिद्वंद्वी है — और एजेंसियां खरीदती जा रही हैं 4. ICE ने Graykey Preserve हासिल किया है — Magnet का यह टूल एपल−1.28% — एपल, down 1.28 percent today के उस टाइमर को रोक देता है जो लॉक आईफोन को 72 घंटे बाद रीबूट कर देता है; Cellebrite का Inseyets भी कस्टम्स एंड बॉर्डर प्रोटेक्शन (CBP) और पेंटागन के लिए यही काउंटडाउन रोक देता है 4. Cellebrite के करीब 7,000 ग्राहक हैं, इनमें अमेरिका के सभी 50 राज्यों की एजेंसियां और यूरोपीय संघ (EU) के सभी 27 सदस्य देशों की राष्ट्रीय पुलिस शामिल हैं 5.
बारह तिमाहियों तक लगातार ग्रोथ, और सबसे धीमी ग्रोथ अभी दर्ज हुई
Data
| तिमाही राजस्व | |
|---|---|
| तिमाही-3 '23 | $84.18M |
| तिमाही-4 '23 | $93.01M |
| तिमाही-1 '24 | $89.58M |
| तिमाही-2 '24 | $95.71M |
| तिमाही-3 '24 | $106.86M |
| तिमाही-4 '24 | $109.05M |
| तिमाही-1 '25 | $107.55M |
| तिमाही-2 '25 | $113.28M |
| तिमाही-3 '25 | $126.03M |
| तिमाही-4 '25 | $128.82M |
| तिमाही-1 '26 | $128.3M |
| तिमाही-2 '26 | $131.14M |
अगस्त ने तोड़ दी निचली सीमा
यह विरासत एक टूटे अनुमान के साथ मिली. 13 अगस्त, 2026 को Cellebrite ने दूसरी तिमाही की एआरआर 507.8 मिलियन डॉलर रिपोर्ट की — अपनी ही 510 से 513 मिलियन डॉलर की निचली सीमा से नीचे. उसी दिन कंपनी ने सीईओ टॉम होगन की जगह शिव रामजी को नियुक्त किया और पूरे साल की एआरआर गाइडेंस घटाकर 550 से 560 मिलियन डॉलर कर दी — "मध्य बिंदु पर 15 मिलियन डॉलर की कटौती" 67. शेयर 4.45 डॉलर, यानी 29%, गिरकर 10.80 डॉलर पर आ गए 6.
यह खिंचाव कुछ हद तक वॉशिंगटन की अपनी ही फाइलबाज़ी का था. चीफ रेवन्यू ऑफिसर मार्कस जूवेल ने बताया कि क्लाउड तकनीक पर लागू "फॉरेन एंटिटी परमिट" (विदेशी इकाई अनुमति) से चार से पांच हफ्ते की देरी पैदा हो रही थी, और उस तिमाही के 1,000 से ज्यादा ऑर्डरों के बीच मामला "चार बड़े सौदों" तक आकर रुक गया, "और वही चार क्लाउड से जुड़े थे" 7. रामजी का अपना निष्कर्ष: "पाइपलाइन परफॉर्मेंस नहीं है" 7. रक्षा और खुफिया क्षेत्र की एआरआर फिर भी 25% बढ़ी 7.
अगस्त की एक कटौती ने Cellebrite के साल-अंत के एआरआर लक्ष्य से 15 मिलियन डॉलर काट लिए
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| एआरआर, 30 जून, 2026 (रिपोर्टेड) | $507.8M | — |
| तिमाही-3 2026 एआरआर गाइडेंस (estimate) | $526M | $524–528M |
| पूरे साल 2026 की एआरआर गाइडेंस (estimate) | $555M | $550–560M |
तीन फर्मों का सवाल: मैनेजमेंट को क्या पता था
Block+2.42% — Block, up 2.42 percent today & Leviton, Kaplan Fox और Pomerantz — ये तीनों फर्में अब जांच रही हैं कि मैनेजमेंट को क्या पता था। तीनों का कहना है कि होगन ने मई 2026 में निवेशकों को बताया था कि अमेरिकी फेडरल कारोबार “तेज़ी पकड़ने लगा है” 869।
एक निवेशक ने पक्ष चुन लिया
आरोपों और कानूनी फर्मों की इस लहर के बीच ही लंदन की निवेश सलाहकार फर्म Pertento Partners 5% की दहलीज़ पार कर चुकी है। 9 अक्टूबर, 2026 की 13G फाइलिंग के मुताबिक — जिस पर फर्म के मैनेजिंग पार्टनर एडुआर्डो मार्क्स ने हस्ताक्षर किए हैं — उनके पास कंपनी के 13,164,696 शेयर हैं, यानी कंपनी का 5.2% हिस्सा, जो 10 अक्टूबर के 11.26 डॉलर के भाव पर करीब 148 मिलियन डॉलर का है 108। फाइलिंग में इस हिस्सेदारी को पैसिव (निष्क्रिय) प्रमाणित किया गया है, पर इसे लेने की वजह उसमें कहीं दर्ज नहीं है; स्टॉक अपने 2025 के उच्चतम स्तर से करीब 58% नीचे टिका है 105। सीएफओ डेविड बार्टर की 16 अक्टूबर को 23,497 शेयर बेचने की योजना करीब 267,000 डॉलर की एक अनिवार्य टैक्स-कवर व्यवस्था है, कोई संकेत नहीं 11।
अगली दो तिमाहियाँ तय करेंगी कि बाज़ार में काबिज़ होने का दबदबा साख की चोट से भारी पड़ता है या नहीं: Oxygen से खाली हुआ बजट Cellebrite के ऑर्डरों में बदलता है या नहीं, और तिमाही-3 की एआरआर 524 से 528 मिलियन डॉलर की गाइडेंस को पार कर पाती है या नहीं 7। अलमारी खाली करवाने वाली सरकार ने ही उसे फिर से भरने के रास्ते में परमिट डेस्क खड़ा कर दिया है।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
