미 법무부, '러시아 소유 은폐' 셀레브라이트 경쟁사 기소…셀레브라이트는 자체 ARR 전망도 미달
검찰이 비밀리에 러시아인 소유였다고 밝힌 옥시진 포렌식스(Oxygen Forensics)가 연방 기소로 셀레브라이트(Cellebrite)가 주도하는 미국 휴대폰 포렌식 시장에서 퇴출됐다. 반전은 워싱턴의 허가 제도가 셀레브라이트의 8월 전망을 무너뜨리는 데 한몫했다는 점이다. 원고측 로펌들은 경영진이 무엇을 알고 있었는지 캐묻고 있다.
Vincent Jiang · 3 min read
미국 법무부가 2026년 9월 23일 셀레브라이트−0.79% — 셀레브라이트, down 0.79 percent today의 몇 안 되는 강력한 경쟁사 하나를 판에서 걷어냈다. 버지니아주 기업 옥시진 포렌식스의 리 리버 최고경영자(CEO)와 러시아 국민 올렉 다비도프를 전자통신사기(와이어 프라드) 공모 혐의로 기소한 것이다. 이 회사가 키프로스 소재 지주회사를 통해 러시아 국민 5명의 소유와 지배 아래 놓여 있다는 사실을 숨겼다는 혐의다12.
판에서 밀려나는 옥시진
옥시진의 휴대폰 해킹 소프트웨어는 펜타곤과 미 비밀경호국, 수십 개의 미 정부기관에서 돌아갔다. 전직 비밀경호국 요원은 이 소프트웨어로 헌터 바이든 노트북 사본에서 수만 건의 파일을 끌어냈다1. 비밀경호국은 “보안 위험”을 이유로 2026년 2월 옥시진과의 5년 계약을 취소했다. 그런데도 국무부는 체포 몇 주 전인 8월 새 계약에 서명했다1. 런던경시청은 이 소프트웨어 사용을 잠정 중단했고, 영국 보수당 앨리샤 컨스 의원은 “각 경찰청의 이 소프트웨어 사용에 대한 전면 감사”를 요구하고 있다3. 셀레브라이트는 소유 문제를 먼저 제기한 쪽이기도 하다. 2015년 옥시진을 상대로 낸 저작권 소송에서 러시아의 지배를 주장했다1.
기관들은 계속 산다
남은 것은 셀레브라이트가 주도하고 매그닛 포렌식스가 최대 경쟁사인 시장이다. 기관들도 계속 사들이고 있다4. ICE는 그레이키 프리저브(Graykey Preserve)를 도입했다. 잠긴 아이폰을 72시간 뒤 재부팅시키는 애플−1.28% — 애플, down 1.28 percent today 타이머를 멈춰 주는 매그닛 도구다. 셀레브라이트의 인시에츠는 CBP와 펜타곤에 같은 카운트다운을 멈춰 준다4. 셀레브라이트의 고객은 약 7000곳으로, 미국 50개 주 전역의 기관과 EU 27개 회원국 모두의 국가경찰이 포함된다5.
12분기 연속 전년 대비 성장… 최저 증가율이 방금 나왔다
Data
| 분기 매출 | |
|---|---|
| 23년 3분기 | $84.18M |
| 23년 4분기 | $93.01M |
| 24년 1분기 | $89.58M |
| 24년 2분기 | $95.71M |
| 24년 3분기 | $106.86M |
| 24년 4분기 | $109.05M |
| 25년 1분기 | $107.55M |
| 25년 2분기 | $113.28M |
| 25년 3분기 | $126.03M |
| 25년 4분기 | $128.82M |
| 26년 1분기 | $128.3M |
| 26년 2분기 | $131.14M |
8월에 하한선이 무너졌다
그러나 이 '상속'은 깨진 실적 전망과 함께 굴러들어왔다. 셀레브라이트는 2026년 8월 13일 2분기 연간반복매출(ARR) 5억780만 달러를 발표했다. 자체 가이던스 하한이던 5억1000만~5억1300만 달러를 밑돈 수치였다. 회사는 같은 날 최고경영자(CEO) 톰 호건을 시브 람지로 교체하고 연간 ARR 가이던스를 5억5000만~5억6000만 달러로 낮췄다. "중간값 기준 1500만 달러 감소"다67. 주가는 4.45달러(29%) 하락한 10.80달러에 마감했다6.
발목을 잡은 건 부분적으로 워싱턴의 자체 행정 절차였다. 최고매출책임자(CRO) 마커스 주얼은 클라우드 기술에 적용되는 '외국 엔터티 허가(foreign entity permit)'가 4~5주의 지연을 낳았다고 말했다. 이 분기 주문은 1000건이 넘었지만 성패는 '4건'의 대형 계약에 달려 있었고, '그 4건 모두 클라우드'와 얽혀 있었다는 것이다7. 람지 스스로 내린 결론은 "파이프라인은 실적이 아니다"였다7. 국방·정보 부문 ARR은 그 와중에도 25% 성장했다7.
8월의 하향 조정 한 번에 연말 ARR 목표에서 1500만 달러가 사라졌다
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| 2026년 6월 30일 기준 ARR(실적) | $507.8M | — |
| 2026년 3분기 ARR 가이던스 (estimate) | $526M | $524–528M |
| 2026년 연간 ARR 가이던스 (estimate) | $555M | $550–560M |
로펌 3곳이 묻는다…'경영진은 알고 있었나'
이제 블록+2.42% — 블록, up 2.42 percent today 앤 레비튼(Block & Leviton), 캐플런 폭스(Kaplan Fox), 포머런츠(Pomerantz)가 경영진이 어디까지 알고 있었는지 조사에 나섰다. 이들은 톰 호건이 2026년 5월 투자자들에게 미국 연방 정부 사업이 '가속화되기 시작했다'고 말했다는 점을 지적하고 있다 869.
자본 한 줄기, 편을 골랐다
기소와 로펌 행렬 사이에서 5% 선을 넘어선 자본이 나타났다. 런던의 투자자문사 페르텐토 파트너스(Pertento Partners)다. 매니징 파트너 에두아르도 마르케스가 서명한 2026년 10월 9일자 13G는 1316만4696주, 회사 지분의 5.2%를 보고했으며, 이는 10월 10일 주가 11.26달러 기준 약 1억4800만 달러어치다 108. 이 지분은 수동적 투자로 신고돼 있을 뿐 매수 이유에 대해 보고서는 아무 말도 하지 않는다. 주가는 2025년 고점보다 약 58% 낮은 수준이다 105. 최고재무책임자(CFO) 데이비드 바터가 10월 16일 매도하기로 한 2만3497주는 약 26만7000달러 규모의 세금 충당 의무 매도일 뿐, 시장에 던지는 시그널은 아니다 11.
향후 두 분기는 셀레브라이트의 기존 지위가 손상된 신뢰를 웃도는지를 가른다. 옥시진이 밀려나며 남은 예산이 셀레브라이트의 주문으로 이어지는지, 3분기 ARR이 5억2400만~5억2800만 달러 가이던스를 넘어서는지가 기준이다 7. 선반을 비운 바로 그 정부가 다시 채우는 길목에 허가 창구를 세워뒀다.
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AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
