Минюст США обвинил конкурента Cellebrite в сокрытии российских владельцев — а сама Cellebrite не выполнила собственный прогноз по ARR
Федеральные обвинения вывели Oxygen Forensics — по версии обвинителей, тайно контролировавшуюся россиянами компанию — с американского рынка криминалистической экспертизы мобильных устройств, где лидирует Cellebrite. Но есть нюанс: к срыву августовского прогноза Cellebrite поспособствовала разрешительная система самого Вашингтона, а юридические фирмы, готовящие иски инвесторов, выясняют, что знало руководство.
Vincent Jiang · 3 min read
23 сентября 2026 года Минюст США убрал с доски одного из немногих серьезных конкурентов Cellebrite−0.79% — Cellebrite, down 0.79 percent today: обвинение в сговоре с целью совершения мошенничества с использованием электронных средств связи (wire fraud) предъявлено гендиректору Oxygen Forensics Ли Райберу и гражданину России Олегу Давыдову. По версии обвинения, они скрывали, что компания из штата Виргиния через кипрскую холдинговую структуру принадлежит и контролируется пятью гражданами России 12.
Поле расчищается
ПО Oxygen для взлома телефонов работало в Пентагоне, Секретной службе США и десятках американских ведомств; с его помощью бывший агент Секретной службы извлек десятки тысяч файлов из копии ноутбука Хантера Байдена 1. В феврале 2026 года Секретная служба расторгла пятилетний контракт с Oxygen, сославшись на «риски безопасности», однако в августе — за несколько недель до арестов — Госдепартамент США подписал с компанией новый 1. Столичная полиция Лондона приостановила использование этого ПО, а депутат от Консервативной партии Алисия Кирнс требует «полного аудита использования этого ПО всеми полицейскими силами» 3. Аргумент о российском владении сама Cellebrite выдвигала и раньше: в поданном в 2015 году иске о нарушении авторских прав против Oxygen утверждалось, что компания находится под российским контролем 1.
Ведомства продолжают закупки
В итоге рынок остался за Cellebrite, ее главный конкурент — Magnet Forensics, а ведомства продолжают закупки 4. Служба ICE приобрела Graykey Preserve — инструмент Magnet, который останавливает таймер Apple−1.28% — Apple, down 1.28 percent today, перезагружающий заблокированный iPhone через 72 часа; решение Cellebrite Inseyets приостанавливает тот же отсчет для Таможенно-пограничной службы США и Пентагона 4. У Cellebrite около 7 тыс. клиентов, в том числе ведомства во всех 50 штатах США и национальные полиции всех 27 государств — членов ЕС 5.
Двенадцать кварталов роста год к году — и как раз сейчас самый медленный
Data
| Квартальная выручка | |
|---|---|
| III кв. 2023 | $84.18M |
| IV кв. 2023 | $93.01M |
| I кв. 2024 | $89.58M |
| II кв. 2024 | $95.71M |
| III кв. 2024 | $106.86M |
| IV кв. 2024 | $109.05M |
| I кв. 2025 | $107.55M |
| II кв. 2025 | $113.28M |
| III кв. 2025 | $126.03M |
| IV кв. 2025 | $128.82M |
| I кв. 2026 | $128.3M |
| II кв. 2026 | $131.14M |
Август пробил нижнюю границу прогноза
Вместе с наследством достался и сорванный прогноз. 13 августа 2026 года Cellebrite отчиталась об ARR за II квартал — $507,8 млн, не дотянув до нижней границы собственного прогноза в $510–513 млн. В тот же день Том Хоган уступил пост гендиректора Шиву Рамджи, а ориентир по ARR на весь год компания снизила до $550–560 млн — «сокращение на $15 млн по средней точке» 67. Акции подешевели на $4,45, или на 29%, — до $10,8 6.
Тормозом отчасти стала бумажная волокита самого Вашингтона. Директор по доходам Маркус Джуэлл объяснил, что «разрешение в отношении иностранных организаций» (foreign entity permit), распространяющееся на облачные технологии, добавляло четыре-пять недель задержки, а из более чем 1 тыс. заказов за квартал «дело свелось к четырем» крупным сделкам, «и все четыре касались облака» 7. Вердикт самого Рамджи: «Пайплайн — это еще не результат» 7. ARR в сегменте обороны и разведки все же выросла на 25% 7.
Одно августовское сокращение сняло $15 млн с целевой ARR Cellebrite на конец года
- Estimate
Data
| Value | Range | |
|---|---|---|
| ARR на 30 июня 2026 года (отчетная) | $507.8M | — |
| Ориентир по ARR на III квартал 2026 года (estimate) | $526M | $524–528M |
| Ориентир по ARR на весь 2026 год (estimate) | $555M | $550–560M |
Три юридические фирмы выясняют, что знало руководство
Block+2.42% — Block, up 2.42 percent today & Leviton, Kaplan Fox и Pomerantz выясняют, что знало руководство, и напоминают, что в мае 2026 года Том Хоган говорил инвесторам, что федеральный бизнес в США «начинает ускоряться» 869.
Один пул капитала выбрал сторону
Между предъявлением обвинений и волной юридических фирм лондонский инвестиционный советник Pertento Partners, чье уведомление подписал управляющий партнер Эдуарду Маркиш, перешагнул отметку 5%: форма 13G от 9 октября 2026 года раскрывает владение 13 164 696 акциями — 5,2% компании, или около $148 млн по цене $11,26 на 10 октября 108. Доля заявлена как пассивная, и в уведомлении нет ни слова о причинах; акции идут примерно на 58% ниже максимума 2025 года 105. Продажа 23 497 акций, которую финансовый директор Дэвид Бартер запланировал на 16 октября, — обязательная схема покрытия налогов на сумму около $267 тыс., а не сигнал 11.
Ближайшие два квартала покажут, что перевесит — положение действующего поставщика или доверие к компании: перельется ли бюджет, достававшийся Oxygen, в заказы Cellebrite и выполнит ли компания ориентир по ARR III квартала в $524–528 млн 7. То же правительство, которое очистило полку, поставило разрешительную службу на пути пополнения запаса.
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
