Fastly permet aux éditeurs de facturer chaque crawler d'IA société par société, sur les traces du paiement au crawl de Cloudflare
Supertab Connect, en production sur Fastly Compute, permet aux éditeurs d'autoriser, de bloquer ou de facturer chaque crawler d'IA (robot d'exploration) société par société, quelques semaines après que Cloudflare a commencé à bloquer par défaut les crawlers à usages mixtes sur son propre réseau. Ces nouveaux produits n'ont encore rien rapporté, et le premier relevé de revenus tombera le 4 novembre.
Vincent Jiang · 3 min read
Un péage par crawler, opérationnel en trois heures
Un éditeur présent sur le réseau de Fastly+5.66% — Fastly, up 5.66 percent today peut désormais fixer un prix au crawler d'OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T, bloquer celui d'Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B et laisser passer celui de Google. Tout se décide à la périphérie du réseau (edge), avant que la requête n'atteigne les serveurs de l'éditeur. Supertab Connect, développé par Supertab, une start-up qui mesure et facture la consommation de contenu par les machines, est entré en production le 12 octobre 2026 sur Fastly Compute, la plateforme de cloud edge de Fastly 1.
L'outil identifie la société derrière chaque bot, vérifie son jeton de licence selon le Crawler Authorization Protocol et publie des conditions de licence lisibles par machine au format RSL 1.0, le standard ouvert Really Simple Licensing. La mise en place prend deux à trois heures, sans aucun changement de DNS 1. Le lendemain, Fastly a annoncé le versant entreprise de la même thèse : AI Runtime Control, AI Firewall et API Security pour le trafic des agents, arrivés en disponibilité générale en septembre, ainsi qu'un partenariat élargi avec JioCDN en Inde 234.
Le compteur tourne sur du capital déjà investi
Les bots pèsent plus de 49 % du trafic total, selon le rapport Threat Insights 2026 de Fastly. Sur le propre réseau de la société, le trafic généré par les machines a franchi la barre des 50 % en juillet et en août. Et de janvier à mai, le trafic d'IA a progressé 6,5 fois plus vite que le trafic humain 12. Ce réseau de 622 Tbit/s traite déjà plus de cinq mille milliards de requêtes par jour, et Fastly facture essentiellement au volume : les requêtes d'agents, jusque-là pur coût, ont désormais un prix 25.
L'analyste d'Oppenheimer Param Singh a relevé sa recommandation sur le titre à « Outperform » le 9 octobre 2026, avec un objectif de cours de 35 dollars ; le titre a gagné près de 16 %, à 29,30 dollars 45. Sa recommandation s'appuie sur des produits arrivés en disponibilité générale en septembre et qui n'avaient pas encore généré de revenus significatifs 5. Les prévisions pour le troisième trimestre, comprises entre 184 et 190 millions de dollars, font suite à un deuxième trimestre supérieur aux attentes : un chiffre d'affaires de 183,32 millions de dollars, en hausse de 23,3 % et à 5,4 % au-dessus du consensus, avec des prévisions 2026 relevées à 732-746 millions de dollars 6.
Le chiffre d'affaires de Fastly accélère avec les lancements IA, et les prévisions prolongent la tendance
- Chiffre d'affaires
- Estimate
Data
| Chiffre d'affaires | |
|---|---|
| T3 24 | $137.21M |
| T4 24 | $140.58M |
| T1 25 | $144.47M |
| T2 25 | $148.71M |
| T3 25 | $158.22M |
| T4 25 | $172.61M |
| T1 26 | $173.02M |
| T2 26 | $183.32M |
| T3 26E (estimate) | $187M ($184–190M) |
Cloudflare a fixé les règles de ce marché avant tout le monde
Cloudflare+6.62% — Cloudflare, up 6.62 percent as of its last quote, le rival de plus grande taille, exploite déjà une place de marché de paiement au crawl, et depuis le 15 septembre 2026, ses réglages par défaut bloquent les crawlers à usages mixtes — ceux qui combinent recherche, recours aux agents et entraînement — sur n'importe quelle page comportant de la publicité ; Pay Per Crawl évolue par ailleurs en Pay Per Use 7. La FAQ de lancement de Supertab courtise « les éditeurs qui ne sont pas chez Cloudflare » 1. Fastly, de son côté, sert une large part des médias et des éditeurs du monde entier 1.
Sous le rallye, des pertes et des ventes d'initiés
Fastly affiche une perte nette au sens GAAP chaque trimestre depuis la fin de l'année 2023, alors même que son flux de trésorerie opérationnel est resté positif huit trimestres d'affilée, à 39,3 millions de dollars+0.92% — millions de dollars, up 0.92 percent as of its last quote au deuxième trimestre 2026 8. Les initiés ont cédé pour 89,7 millions de dollars d'actions sur l'année écoulée, sans aucune opération d'achat ; GuruFocus, un site de recherche boursière, évalue la juste valeur du titre à 10,71 dollars, contre une clôture à 22,47 dollars, après une chute de 10,4 % le 16 octobre ; Wall Street, de son côté, affiche six achats, six « conserver » et une vente 94.
Un cash-flow positif depuis huit trimestres, mais une perte GAAP jamais résorbée
- Flux de trésorerie opérationnel
- Résultat net
Data
| Flux de trésorerie opérationnel | Résultat net | |
|---|---|---|
| T3 24 | $5M | -$38.02M |
| T4 24 | $5.22M | -$32.89M |
| T1 25 | $17.29M | -$39.15M |
| T2 25 | $25.8M | -$37.54M |
| T3 25 | $28.92M | -$29.48M |
| T4 25 | $22.43M | -$15.5M |
| T1 26 | $28.87M | -$20.52M |
| T2 26 | $39.33M | -$15.59M |
Le 4 novembre, premier verdict
Singh table sur un chiffre d'affaires en haut de la fourchette, sur des prévisions 2026 relevées, et sur près de 10 millions de dollars générés par les téléchargements de Grand Theft Auto VI, attendu le 19 novembre 4. Le titre a gagné 188 % depuis le début de l'année, alors que l'objectif de cours moyen des analystes s'établit à 28,55 dollars, en dessous du dernier cours de clôture 4. Fastly publiera ses résultats le 4 novembre 4 : ce sera la première occasion de voir si le péage sur les crawlers se traduit en chiffre d'affaires.
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