Fastly permite a veículos cobrar de cada rastreador de IA, empresa por empresa, na esteira do pay-per-crawl da Cloudflare
O Supertab Connect, no ar na Fastly Compute, permite aos veículos de comunicação autorizar, bloquear ou cobrar de cada rastreador de IA (crawler), empresa por empresa — semanas depois de a Cloudflare passar a bloquear por padrão, em sua própria rede, os rastreadores de uso misto. Os novos produtos ainda não renderam nada, e a primeira leitura da receita chega em 4 de novembro.
Vincent Jiang · 3 min read
Um pedágio por rastreador, no ar em três horas
Um veículo na rede da Fastly+5.66% — Fastly, up 5.66 percent today já pode cobrar um preço do rastreador da OpenAI$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T, bloquear o da Anthropic$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B e liberar o do Google — decisão tomada na borda da rede, antes de a requisição chegar aos servidores do próprio veículo. O Supertab Connect, da Supertab, startup que mede e cobra o consumo de conteúdo por máquinas, entrou no ar em 12 de outubro de 2026 na Fastly Compute, plataforma de nuvem de borda da Fastly 1.
O serviço identifica a empresa por trás de cada bot, verifica seu token de licença segundo o Crawler Authorization Protocol e publica termos legíveis por máquina sob o RSL 1.0, o padrão aberto Really Simple Licensing; a configuração leva de duas a três horas e não exige mudanças no DNS 1. Um dia depois, a Fastly anunciou a vertente corporativa da mesma tese: AI Runtime Control, AI Firewall e API Security para tráfego de agentes, que chegaram à disponibilidade geral em setembro, além de uma parceria ampliada com a JioCDN na Índia 234.
O medidor roda sobre capital já investido
Os bots respondem por mais de 49% de todo o tráfego, aponta o relatório Threat Insights 2026 da Fastly — e, na rede da própria companhia, o tráfego gerado por máquinas passou da metade em julho e agosto; o tráfego de IA cresceu 6,5 vezes mais rápido que o tráfego humano entre janeiro e maio 12. A rede de 622 Tbps já processa mais de cinco trilhões de requisições por dia, e, como a Fastly cobra sobretudo pelo volume de tráfego, requisições de agentes que antes eram custo puro agora têm preço 25.
O analista Param Singh, da Oppenheimer, elevou a ação para outperform em 9 de outubro de 2026, com preço-alvo de US$ 35; os papéis subiram quase 16%, a US$ 29,30 45. A recomendação se apoia em produtos que chegaram à disponibilidade geral em setembro e ainda não haviam gerado receita significativa 5. A orientação para o terceiro trimestre, de US$ 184 milhões a US$ 190 milhões, segue um segundo trimestre acima do esperado: receita de US$ 183,32 milhões, alta de 23,3% e 5,4% acima do consenso, com a projeção para 2026 elevada ao intervalo de US$ 732 milhões a US$ 746 milhões 6.
Receita da Fastly acelera rumo aos lançamentos de IA, e a orientação projeta continuidade
- Receita
- Estimate
Data
| Receita | |
|---|---|
| 3º tri '24 | $137.21M |
| 4º tri '24 | $140.58M |
| 1º tri '25 | $144.47M |
| 2º tri '25 | $148.71M |
| 3º tri '25 | $158.22M |
| 4º tri '25 | $172.61M |
| 1º tri '26 | $173.02M |
| 2º tri '26 | $183.32M |
| 3º tri '26 (est.) (estimate) | $187M ($184–190M) |
Foi a Cloudflare que definiu primeiro as regras deste mercado
A rival de maior porte, a Cloudflare+6.62% — Cloudflare, up 6.62 percent as of its last quote, já opera um mercado de pay-per-crawl (pagamento por rastreamento) e, desde 15 de setembro de 2026, suas configurações padrão bloqueiam rastreadores de uso misto — os que combinam busca, uso de agentes e treinamento — em qualquer página com anúncios. O Pay Per Crawl também vem evoluindo para o Pay Per Use (pagamento por uso) 7. O FAQ de lançamento da Supertab corteja "veículos que não estão na Cloudflare" 1. A Fastly atende a uma grande fatia das empresas de mídia e dos veículos de comunicação do mundo 1.
Sob a valorização, prejuízos e vendas de insiders
A Fastly registra prejuízo líquido contábil (GAAP) em todos os trimestres desde o fim de 2023, ainda que o fluxo de caixa operacional se mantenha positivo há oito trimestres seguidos — chegou a US$ 39,3 milhões+0.92% — milhões, up 0.92 percent as of its last quote no segundo trimestre de 2026 8. Insiders venderam US$ 89,7 milhões em ações nos últimos 12 meses, sem nenhuma compra; o GuruFocus, site de análise de ações, estima o valor justo em US$ 10,71, contra um fechamento de US$ 22,47 após queda de 10,4% em 16 de outubro — e Wall Street soma seis recomendações de compra, seis neutras e uma de venda 94.
Caixa positivo há oito trimestres, mas o prejuízo contábil persiste
- Fluxo de caixa operacional
- Resultado líquido
Data
| Fluxo de caixa operacional | Resultado líquido | |
|---|---|---|
| 3º tri '24 | $5M | -$38.02M |
| 4º tri '24 | $5.22M | -$32.89M |
| 1º tri '25 | $17.29M | -$39.15M |
| 2º tri '25 | $25.8M | -$37.54M |
| 3º tri '25 | $28.92M | -$29.48M |
| 4º tri '25 | $22.43M | -$15.5M |
| 1º tri '26 | $28.87M | -$20.52M |
| 2º tri '26 | $39.33M | -$15.59M |
4 de novembro é a primeira leitura
Singh espera receita no topo da orientação e projeção de 2026 reajustada para cima, além de quase US$ 10 milhões com os downloads de Grand Theft Auto VI, previstos para 19 de novembro 4. Os papéis acumulam alta de 188% no ano, ante um preço-alvo médio dos analistas de US$ 28,55, valor abaixo do último fechamento 4. A Fastly divulga os resultados em 4 de novembro 4; o balanço será a primeira chance de ver se os pedágios cobrados dos rastreadores se materializam em receita.
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