Fastly跟进Cloudflare付费爬取:让出版商按公司向各家AI爬虫收费

每只爬虫设一个收费站,三小时即可上线

如今,接入Fastly▲+5.66% — Fastly, up 5.66 percent today网络的出版商,可以给OpenAIPVT$1.18T — OpenAI, private, latest valuation $1.18T的爬虫开价,拦截AnthropicPVT$350B — Anthropic, private, latest valuation $350B的爬虫,放行谷歌的爬虫;这些决定全部在边缘节点作出,早于请求抵达出版商自己的服务器。Supertab Connect由Supertab推出,这家初创公司做的生意,就是给机器消费内容计量、计费;该产品已于2026年10月12日在Fastly的边缘云平台Fastly Compute上线↗¹。

这款产品能认出每个机器人背后的公司,按爬虫授权协议(Crawler Authorization Protocol)核验许可令牌,再依据开放许可标准RSL 1.0(Really Simple Licensing)发布机器可读的条款;部署只要两到三个小时,且无需改动DNS¹。一天后,Fastly宣布了同一思路在企业端的另一半:面向智能体流量的AI Runtime Control、AI Firewall与API Security——这批产品已于9月正式商用——同时还扩大了在印度与JioCDN的合作²³⁴。

收费站建在沉没成本之上

Fastly《2026年威胁洞察》(Threat Insights 2026)报告显示,机器人已占全部流量的49%以上;在Fastly自家网络上,机器生成流量7月、8月双双过半;1月至5月,AI流量增速达到真人流量的6.5倍¹²。这张622 Tbps的网络每天处理超过5万亿次请求,而Fastly主要按流量计费,于是,过去纯属成本项的智能体请求,如今挂上了价码²⁵。

奥本海默分析师帕拉姆·辛格于2026年10月9日将该股评级上调至"跑赢大盘"(Outperform),目标价35美元↗;该股随后上涨近16%,至29.30美元⁴⁵。支撑他这一判断的,是几款9月才正式商用、当时尚未贡献可观收入的产品⁵。第三季度1.84亿至1.90亿美元的营收指引,背后是二季度的超预期表现:当季营收1.8332亿美元,同比增长23.3%,较市场一致预期高出5.4%;2026年全年指引同步上调至7.32亿至7.46亿美元⁶。

Cloudflare先一步定下市场规则

规模更大的竞争对手Cloudflare·+6.62% — Cloudflare, up 6.62 percent as of its last quote已经在运营付费爬取(pay-per-crawl)市场,而且自2026年9月15日起,默认将混合用途爬虫(即同时用于搜索、智能体调用与训练的爬虫)挡在任何投放广告的页面之外↗;付费爬取(Pay Per Crawl)也在向按使用付费(Pay Per Use)演进⁷。Supertab的上线常见问题解答(FAQ)则明确招徕“不在Cloudflare上的出版商”¹。Fastly服务着全球很大一部分媒体公司与出版商¹。

涨势之下,藏着亏损与内部人士减持

自2023年底以来,Fastly每个季度都录得按美国通用会计准则(GAAP)计算的净亏损;不过经营现金流已连续八个季度为正,2026年第二季度达到3930万美元·+0.92% — 3930万美元, up 0.92 percent as of its last quote⁸。过去一年,公司内部人士累计减持8970万美元股票,只卖不买;10月16日股价下跌10.4%后,股票研究网站GuruFocus将公允价值定为10.71美元,而当日收盘价为22.47美元↗;华尔街对该股的评级为6家买入、6家持有、1家卖出⁹⁴。

11月4日,首份成绩单出炉

辛格预计营收将达到指引上限、2026年展望再获上调↗,并预计定于11月19日上线的《侠盗猎车手6》(Grand Theft Auto VI)将带来近1000万美元的下载收入⁴。股价年内累计上涨188%,而分析师平均目标价为28.55美元,已低于最新收盘价⁴。Fastly将于11月4日发布财报⁴。届时,爬虫"过路费"能否真正兑现为营收,将迎来第一次检验。