Goldman Sachs отрицает подготовку смены главы, заплатив Соломону и Уолдрону по $80 млн за то, чтобы они остались

Глава Goldman Sachs▼−1.27% — Goldman Sachs, down 1.27 percent today Дэвид Соломон воспользовался состоявшимся 13 октября конференц-звонком по итогам квартала↗, чтобы развеять висевшую над ним историю: «В Goldman Sachs не ведется ни передачи полномочий, ни работы над ее сроками». ³ За две недели до этого The Wall Street Journal сообщила, что совет директоров обсуждал сценарий, при котором 57-летний президент и главный операционный директор Джон Уолдрон сменит Соломона уже в 2027 или 2028 году, а сам Соломон станет исполнительным председателем совета директоров; CNBC, в свою очередь, сообщил, что план может быть вынесен на голосование совета директоров в ближайшие месяцы↗. ²⁶ В банке любые утверждения о сроках называют спекуляциями. ¹

Акционеры «оценили» эту смену руководства еще год назад

Преемственность, которую Goldman Sachs отрицает, уже оплачена. В январе 2025 года совет директоров выдал Соломону и Уолдрону по $80 млн рестриктивных акций (restricted stock) при условии, что те останутся в банке на пять лет, а месяц спустя ввел Уолдрона в состав совета директоров — редкость для публичного банка, если речь не о гендиректоре. ¹²⁶ Треть голосовавших акционеров выступила против этих выплат — рекордное за историю банка сопротивление вознаграждениям руководства, — а владельцы примерно четверти акций вообще не голосовали. ⁴ Ответом Goldman Sachs стал одобренный Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) механизм, позволяющий розничным акционерам — на них приходится около 30% реестра — по умолчанию передавать свои голоса совету директоров. ⁴ Теперь отдельная программа 2021 года выплатит в конце октября более $500 млн↗; Соломон, как ожидается, получит около $100 млн вдобавок к $47 млн вознаграждения за 2025 год. ⁷

Планка — лучшая серия результатов в истории банка

Кто бы ни пришел на смену, ему достанется самая сильная серия квартальных результатов в истории Goldman. Выручка за третий квартал составила $18,68 млрд — второй по величине квартал за всю историю и рост на 23% год к году; чистая прибыль увеличилась на 29%, до $5,29 млрд, а прибыль на акцию $17,01 оказалась выше прогнозов около $13,50↗. ³⁸ Доходы от консультационных услуг достигли рекордных $1,65 млрд, а выручка от операций с акциями подскочила на 72% — это первые банковские результаты после первого с 2023 года повышения ставки ФРС, принятого с результатом 12:0. ³⁵⁸ По собственным подсчетам банка, его клиенты в этом году объявили о сделках слияний и поглощений (M&A) на сумму более $1,5 трлн — с отрывом примерно в $400 млрд от ближайшего конкурента. ⁸

Мандат: доказать жизнеспособность ИИ-плана и откормить скромную четверть выручки

Аналитик Wells Fargo▲+1.17% — Wells Fargo, up 1.17 percent today Майк Майо ожидает один из самых плавных переходов власти из тех, что он видел. Акции банка при Соломоне выросли более чем на 300%. ¹⁶ Открытыми остаются два вопроса: структура выручки и технологии. Управление активами и состоянием по-прежнему дает лишь около четверти выручки — $5,1 млрд в отчетном квартале против $13,5 млрд у сегмента банкинга и рынков, — и это при рекордных клиентских активах в $4,1 трлн. ¹⁵ Внедрение агентного ИИ (agentic AI) — программных агентов, выполняющих работу сотрудников, — по словам Майо, ляжет на плечи Уолдрона. Тот уже отвечает за программу повышения эффективности OneGS 3.0, запущенную в конце 2025 года и ограничивающую численность персонала. ¹² На вопрос о волне ИИ-финансирования, которая кормит трейдинговые подразделения банка есть ответ самого Соломона: «Не знаю, и никто не знает↗». ⁵ Дальше важны два показателя: цена акций в конце октября, определяющая размер выплаты, и любое голосование совета директоров по этому плану.