Google подписал 20-летний контракт на увеличение мощности 11 реакторов Constellation на 890 МВт

Самый дешевый реактор — тот, что уже построен

Самый дешевый реактор в США — старый реактор с новыми турбинами, и Google только что купил следующие 890 МВт этой мощности. Подписанное сегодня 20-летнее соглашение о покупке электроэнергии (power purchase agreement, PPA)↗ финансирует новые турбины, парогенераторы и цифровые системы управления на 11 энергоблоках Constellation в Иллинойсе, Пенсильвании и Нью-Джерси; компании описывают эту мощность как полностью новую и равную крупному реактору традиционного типа. ¹

Выручка зафиксирована до первой тонны стали

Constellation вложит в работы более $4,3 млрд: они сохранят около 4,4 тыс. рабочих мест и создадут еще примерно 7,2 тыс. рабочих мест в строительстве, а первое повышение мощности должно состояться к 2028 году; отдельным соглашением на 15 лет, помимо этого, выкупаются 2700 МВт мощности действующего парка. ¹ Накануне анонса опубликованный отчет оценил платежи Google за срок действия договора в $1 млрд или более ³, а акции Constellation прибавляли на препмаркете около 5%. ⁶ Это второй контракт гиперскейлера за шесть дней. 30 сентября Amazon подписал договор на 690 МВт на АЭС «Калверт-Клиффс» в Мэриленде↗, в том числе повышение мощности на 190 МВт с вводом в 2030–2032 годах; сделка открывает инвестиции более чем в $3 млрд и становится первым финансированием повышения мощности со стороны Amazon. ²⁷ Глава Constellation Джо Домингес назвал ее образцом того, как технологические компании и энергетическая отрасль могут вместе развивать цифровую экономику. ¹

Нейтрально для потребителей, уверяет продавец

Google подает эту схему как прямой ответ на инициативу PJM «Bring Your Own Power» («принеси свою мощность») и обязательство Белого дома по защите потребителей (Ratepayer Protection Pledge): новые мощности «без переноса издержек на бытовых потребителей». ¹ Но это слова продавца, и проверить их пока нечем. А под этой сделкой энергосистема и так балансируется на потолке: два последних аукциона мощности PJM закрылись на одобренном регулятором потолке цен — выше $329 за МВт в сутки↗ ⁴, а консультанты регуляторов Иллинойса считают, что к 2045 году сеть штата должна вырасти вдвое, до 120 ГВт, прежде всего из-за дата-центров. ⁵ Около $2 млрд из средств на повышение мощности достанутся АЭС «Байрон», «Брейдвуд», «Ла-Саль» и «Куад-Ситис»↗. ⁵

Два способа профинансировать один и тот же мегаватт

Конкурирующая модель появилась днем раньше. Офис кредитных программ Минэнерго США предложил Vistra условный кредит на сумму до $4,2 млрд на повышение мощности АЭС «Бивер-Вэлли», «Дэвис-Бессе» и «Перри»: 433 новых МВт в 2031–2034 годах, заем — на федеральном балансе, а Meta уже законтрактовала эту мощность плюс 2 176 МВт действующей генерации. ⁴ Вашингтон не бездействует: тот же офис закрыл пакет финансирования на $26,5 млрд для Southern Co., включающий и работы по повышению мощности. ⁴ Разница — в последовательности. Выручка Constellation законтрактована до начала строительства, а первый новый мегаватт появится на три года раньше, чем на «Перри».

Все решит 2028 год

Если первое финансируемое Google повышение мощности не уложится в 2028 год, рынок разом переоценит и историю о законтрактованном аннуитете, и аргумент о том, что потребители ничего не платят: пока эти мегаватты не появятся, аукционы мощности PJM продолжат закрываться на федеральном потолке цен. ¹⁴ Реакторы и так работали. Первое повышение мощности обещано к 2028 году — и всё, что рынок оценил сегодня утром, держится именно на этой дате.