Les hyperscalers imposent l'emplacement, Infineon livre, Renesas attend mi-2027

Renesas a posé sa réponse sur la table aujourd'hui : le premier interrupteur 650 volts en nitrure de gallium de l'industrie, logé dans un boîtier 8 x 8 mm à refroidissement double face — 57 % plus petit que l'empreinte TOLT de 10 x 15 mm. Le composant est destiné au convertisseur qui abaisse le 800 volts continu jusqu'aux rails 48 V, 12 V et 6 V d'un rack. Refroidi sur ses deux faces, il fait tenir davantage de puissance sur une carte où la place est comptée. Les échantillons sont dès à présent chez les fabricants de centres de données pour l'IA, et la production de masse est prévue pour mi-2027. ¹

Chaque étage de conversion supprimé est autant de gagné

L'emplacement que vise Renesas se normalise au grand jour. Google, Microsoft et Nvidia rédigent les exigences 800 VDC au sein de l'Open Compute Project (OCP)↗, jusqu'à prévoir un groupe de travail chargé de transformer directement la moyenne tension du réseau en 800 volts continu. ² Chaque étage de conversion entre le réseau et une puce alimentée en moins d'un volt perd de la puissance sous forme de chaleur. D'où des transformateurs statiques en carbure de silicium (SiC) qui remplacent les modèles à noyau de fer à l'entrée du bâtiment, pendant que le GaN prend les étages à commutation rapide à l'intérieur du rack. ³ Peter Wawer, patron de la division puissance d'Infineon, donne la mesure de la demande : des racks à près de 125 kilowatts aujourd'hui, 500 kilowatts pour la génération suivante, puis un mégawatt en 800 VDC. ³

Infineon livre déjà les deux bouts de la chaîne

Les rivaux ont bougé la même semaine. Le 29 septembre, Eaton a accepté d'utiliser le carbure de silicium (SiC) d'Infineon pour ses transformateurs statiques moyenne tension↗ en Asie-Pacifique, réduisant ainsi le nombre d'étages entre le réseau électrique et le rack. ⁴ Le 28 septembre, la presse spécialisée a détaillé les étages d'alimentation biphases d'Infineon pour les accélérateurs↗ : 120 ampères en continu et 300 en pointe, en échantillons dès maintenant, avec une alimentation verticale par le dessous du processeur. ⁵ The Elec désigne Renesas, TI, Analog Devices et Monolithic Power comme le peloton de chasse. ⁵

Les acheteurs ont fixé l'empreinte

Renesas met en avant une voie en source unique vers les architectures 800 volts, mais les conditions appartiennent à ses clients. L'entreprise précise que la nouvelle empreinte a été définie en collaboration avec de grands clients d'infrastructures d'IA↗ dans un souci de souplesse d'approvisionnement, de sorte que tout fournisseur qualifié peut occuper l'emplacement que les acheteurs ont spécifié. ¹ La spécification ouverte de l'OCP tire dans le même sens : des équipements construits selon un standard commun, à l'instar des serveurs. ² L'interchangeabilité plafonne ce que tout fournisseur peut facturer, et les hyperscalers ainsi que les ODM empochent cet avantage, quel que soit le vainqueur de l'emplacement.

Les actionnaires de Renesas financent l'attente

L'argent engagé est celui de Renesas, et c'est le seul de tout ce dossier. Le 29 septembre, Tee Kean Soon, directeur général de Renesas Semiconductor KL, a déclaré que l'usine malaisienne explorerait la fabrication de produits d'IA d'ici deux ans, avec 700 millions de ringgits↗, soit environ 170 millions de dollars au taux de 4,1 ringgits pour un dollar↗ — une information qui n'a pas fait surface dans la presse anglophone. ⁶⁷ Le patron de la production de Renesas a profité du même événement pour pointer une production « light-off », avec un minimum d'intervention humaine. ⁶ L'avance d'Infineon est déjà en partie dans le cours : le titre gagne 54 % cette année, tout en restant plus d'un tiers sous son pic de juin ; Bernstein le maintient à « Outperform », quand Morgan Stanley le rabaisse à « Equalweight », jugeant le potentiel de hausse limité côté alimentation IA↗. ⁸

Rendez-vous en octobre, puis mi-2027

Jusqu'à cette semaine, le pari du 800 volts restait une affaire d'ambiance. Depuis aujourd'hui, il a une date et un montant, donc il devient vérifiable : Renesas présentera ses composants à l'OCP Global Summit de San José, du 12 au 15 octobre, où se retrouve tout cet écosystème. ¹ La qualification par les ODM est le maillon qui décidera de la tenue de mi-2027. Si le calendrier tient, Renesas gagne un emplacement que les acheteurs ont délibérément maintenu ouvert à la concurrence ; jusque-là, Infineon engrange les positions déjà commercialisées. Chaque watt économisé dans la conversion se répercute sur le coût d'un token, et c'est pourquoi cette couche peu glamour — et les lignes malaisiennes qui s'automatisent vers le « light-off » — décidera de qui profite du déploiement de l'IA.