एप्लाइड मटेरियल्स की 5 अरब डॉलर की चिप आरएंडडी लैब इंटेल नहीं छोड़ सकता, जहां प्रतिद्वंद्वी टीएसएमसी फाउंडिंग पार्टनर है
एप्लाइड मटेरियल्स का 5 अरब डॉलर का ईपीआईसी सेंटर आज सनीवेल में खुल रहा है—अंदर टीएसएमसी, इंटेल, सैमसंग और मेमोरी चिप के हर बड़े निर्माता की मौजूदगी है। पिछली तिमाही में 2.1 अरब डॉलर के घाटे में डूबी इंटेल फाउंड्री के पास उस कमरे को टालने का विकल्प ही नहीं है, जिसमें उसके बड़े प्रतिद्वंद्वी ने सबसे पहले एंट्री ली थी। और यह साझा फ्लोर तभी तक मुनाफ़ा देता है, जब तक प्रतिद्वंद्वी एक-दूसरे पर नहीं, एप्लाइड की दीवारों पर भरोसा रखते हैं।
Vincent Jiang · 3 min read
एप्लाइड मटेरियल्स−1.36% — एप्लाइड मटेरियल्स, down 1.36 percent today चिप नहीं बनाता; वह मशीनें बनाता है, जो सिलिकॉन पर डिपॉज़िट, एचिंग और पॉलिशिंग करती हैं। आज वह सनीवेल में वह कमरा खोल रहा है, जहां अगली पीढ़ी की यही मशीनें ईजाद होंगी: ईपीआईसी सेंटर। 6 लाख वर्ग फुट, करीब 5 अरब डॉलर और अमेरिकी ज़मीन पर एडवांस्ड सेमीकंडक्टर उपकरणों की आरएंडडी में अब तक का सबसे बड़ा एकल निवेश 1। मई 2023 की घोषणा में यह आंकड़ा 4 अरब डॉलर तक था; इमारत उसे पीछे छोड़ गई 13। एप्लाइड का कहना है कि अपने पहले दशक में यह केंद्र कंपनी की अपनी 25 अरब डॉलर से ज़्यादा की आरएंडडी की रीढ़ बनेगा। इसे इसीलिए बनाया गया है कि लैब डेमो से फैब के लिए तैयार मशीन तक का पांच से सात साल का सफर छोटा हो सके 1।
मेहमानों की सूची ही असली प्रोडक्ट है
टीएसएमसी−1.13% — टीएसएमसी, down 1.13 percent today ने मई में फाउंडिंग पार्टनर के तौर पर दस्तखत किए। सैमसंग फरवरी में जुड़ा, माइक्रॉन−3.04% — माइक्रॉन, down 3.04 percent today और एसके हायनिक्स−3.67% — एसके हायनिक्स, down 3.67 percent today मार्च में। 29 सितंबर को कियोक्सिया के पहुंचने से चारों बड़े मेमोरी चिप निर्माता एक ही छत के नीचे आ गए। साथ में ब्रॉडकॉम−1.20% — ब्रॉडकॉम, down 1.20 percent today, बेसी, एडवांटेस्ट और स्टैनफोर्ड व यूसीएलए समेत पांच यूनिवर्सिटी भी हैं 14।
इंटेल ने प्रतिद्वंद्वी की मेज़ पर जगह ली
इंटेल−3.33% — इंटेल, down 3.33 percent today ने 6 अक्टूबर को अपनी भूमिका चौड़ी की, जो ट्रांजिस्टर, इंटरकनेक्ट्स और फोवेरोस 3डी स्टैकिंग तक फैली है; साथ जुड़ा कोई डॉलर-आंकड़ा नहीं। यह खर्च नहीं, दायरे का बयान जान पड़ता है 23। इसे टालना मुमकिन ही नहीं था। इंटेल फाउंड्री को पिछली तिमाही में 5.8 अरब डॉलर की आमदनी पर 2.1 अरब डॉलर का घाटा हुआ, जिसमें से बाहरी ग्राहकों के हिस्से सिर्फ 293 मिलियन डॉलर आए। इधर टीएसएमसी इस साल पूंजीगत खर्च (कैपेक्स) पर 60 से 64 अरब डॉलर लगा रहा है, इंटेल की योजना 20 अरब डॉलर से ज़रा-सा ऊपर 278। छोटे खर्च वाले के लिए साझा उपकरण इकोसिस्टम रोडमैप पर बने रहने की कीमत है 2।
हर लेन पर कमाई एप्लाइड की
एप्लाइड को किसी विजेता की ज़रूरत नहीं है। उसकी वित्तीय तीसरी तिमाही कंपनी के इतिहास की सबसे बड़ी रही: 9.12 अरब डॉलर, 25 प्रतिशत ऊपर; और मशीनें बेचने वाला सेमीकंडक्टर सिस्टम्स यूनिट रिकॉर्ड 7.04 अरब डॉलर पर पहुंचा 56। कंपनी ने गाइडेंस दी थी कि इस कैलेंडर वर्ष एडवांस्ड पैकेजिंग की आमदनी 70 प्रतिशत से ज़्यादा और उपकरण कारोबार 30 प्रतिशत से ज़्यादा बढ़ेगा; उसके बाद उसने अनुमान और ऊपर किया है। डिकर्सन 2030 तक दिखती मांग को "अभूतपूर्व" कहते हैं 16।
एप्लाइड की आमदनी 2025 के आखिर में साल-दर-साल गिरी; दो तिमाही बाद रिकॉर्ड
Data
| आमदनी | |
|---|---|
| पहली तिमाही '24 | $6.65B |
| दूसरी तिमाही '24 | $6.78B |
| तीसरी तिमाही '24 | $7.05B |
| चौथी तिमाही '24 | $7.17B |
| पहली तिमाही '25 | $7.1B |
| दूसरी तिमाही '25 | $7.3B |
| तीसरी तिमाही '25 | $6.8B |
| चौथी तिमाही '25 | $7.01B |
| पहली तिमाही '26 | $7.91B |
| दूसरी तिमाही '26 | $9.12B |
यह इमारत वह जोड़ती है, जो कोई पेटेंट नहीं जोड़ सकता। अब हर किराएदार की सबसे कठिन अनसुलझी समस्या एप्लाइड की दीवारों के भीतर, एप्लाइड के ही उपकरणों पर हल होती है — और वह भी किसी सार्वजनिक रोडमैप के उसकी मौजूदगी कबूलने से महीनों पहले 1।
दीवारें ही दांव हैं
यह मॉडल तभी तक टिकेगा, जब तक किराएदार एक-दूसरे से ज़्यादा एप्लाइड की दीवारों पर भरोसा रखते हैं; और उसका फैसला पहला वह विवाद करेगा, जो इस बात पर खड़ा होगा कि किस कोने में किसका आविष्कार हुआ 1। मगर नज़दीक का ख़तरा किसी विवाद का मोहताज़ नहीं है: एप्लाइड का शेयर एआई के डेरिवेटिव की तरह लेन-देन होता है — मध्य-सितंबर तक आए महीने में 22 प्रतिशत गिरा और एक दिन में 6 प्रतिशत नीचे आया, जिस दिन एआई लैब के मुखियों ने मॉडल की तरक्की धीमी करने की अपील की — रिकॉर्ड तिमाही और ऊपर की गई गाइडेंस के बावजूद 9।
फैसला क्या तय करेगा
कल का निवेशक-नाश्ता घड़ी चालू कर देगा 9। नज़र रखने लायक हैं — किराये की वे शर्तें, जो अब तक कभी सामने नहीं आईं, और इंटेल की 2027 की फाउंड्री ब्रेक-ईवन, जिसमें मौजूदा करीब 1.2 अरब डॉलर के मुकाबले सालाना कुछ अरब डॉलर की बाहरी आमदनी चाहिए 7। तटस्थ ज़मीन बढ़िया कारोबार है — जब तक किसी की बौद्धिक संपदा (आईपी) फर्श पार न कर जाए।
Deepdive
AI-generated from this story and its cited sources. Not investment advice.
