인텔, 어플라이드머티리얼즈 50억달러 반도체 R&D 랩 못 건너뛴다…경쟁사 TSMC가 창립 파트너

어플라이드머티리얼즈▼−1.36% — 어플라이드머티리얼즈, down 1.36 percent today는 칩이 아니라 실리콘에 증착·식각·연마를 하는 장비를 만드는 회사다. 이 회사가 오늘 서니베일에서 차세대 장비가 탄생하는 '방'을 연다. 연면적 60만 제곱피트(약 5만6000㎡), 비용 약 50억달러의 EPIC 센터다. 이는 미국 내 반도체 장비 연구개발(R&D) 분야 최대 단일 투자↗다 ¹. 2023년 5월 약속한 금액은 최대 40억달러였지만 실제 건물은 이를 넘어섰다 ¹³. 어플라이드머티리얼즈는 이 센터가 첫 10년간 자체 R&D 250억달러 이상을 떠받치는 거점이 될 것이라고 밝혔다. 연구실 데모에서 팹 투입이 가능한 장비가 나오기까지의 5~7년을 줄이기 위해 지은 건물이다 ¹.

입주자 명단이 곧 상품이다

TSMC▼−1.13% — TSMC, down 1.13 percent today는 5월 창립 파트너로 이름을 올렸고 삼성전자는 2월, 마이크론▼−3.04% — 마이크론, down 3.04 percent today과 SK하이닉스▼−3.67% — SK하이닉스, down 3.67 percent today는 3월에 합류했다. 키옥시아가 9월 29일 가세하면서↗ 메모리 4강이 모두 한 지붕 아래 모였다. 브로드컴▼−1.20% — 브로드컴, down 1.20 percent today, 베시(Besi), 어드밴테스트, 스탠퍼드대와 UCLA를 포함한 5개 대학도 자리를 함께한다 ¹⁴.

인텔, 경쟁사의 테이블에 동석하다

인텔▼−3.33% — 인텔, down 3.33 percent today은 10월 6일 센터 내 역할을 확대했는데↗, 트랜지스터와 인터커넥트, 포베로스(Foveros) 3D 적층까지 포괄한다. 투입 금액은 공개하지 않았다. 지출이 아닌 범위 확대로 읽히는 대목이다 ²³. 불참은 선택지가 아니었다. 인텔 파운드리는 지난 분기 매출 58억달러에 21억달러 적자를 냈고↗, 이 가운데 외부 고객 몫은 2억9300만달러에 불과하다. TSMC는 올해 설비투자에 600억~640억달러를 쏟아붓는데 인텔의 계획은 200억달러를 갓 넘는 수준이다 ²⁷⁸. 돈을 덜 쓰는 쪽에게 공유 장비 생태계는 로드맵에나마 계속 올라 있기 위해 치러야 할 비용이다 ².

누가 이기든 돈을 챙기는 어플라이드머티리얼즈

어플라이드머티리얼즈에게는 승자가 필요 없다. 지난 회계 3분기 매출은 사상 최대인 91억2000만달러↗로 전년 동기 대비 25% 늘었다. 장비를 판매하는 반도체시스템 부문도 70억4000만달러로 사상 최대를 기록했다 ⁵⁶. 회사는 올해(역년 기준) 첨단 패키징 매출이 70% 이상, 장비 사업 매출이 30% 이상 늘어날 것이라고 가이드했고, 이후 전망치를 다시 끌어올렸다. 디커슨 최고경영자(CEO)는 2030년까지 이어지는 수요 가시성이 '전례 없는 수준'이라고 말했다 ¹⁶.

건물 자체가 특허로는 얻을 수 없는 무언가를 더한다. 입주사마다 안고 있는 가장 풀기 어려운 미해결 문제는 이제 공개 로드맵이 그 존재를 인정하기 몇 달 전부터 어플라이드머티리얼즈의 벽 안에서, 어플라이드머티리얼즈의 장비 위에서 다뤄진다 ¹.

벽이 곧 판돈이다

입주사들이 서로보다 어플라이드머티리얼즈의 벽을 더 믿는 동안에만 이 모델은 성립한다. 누구의 구역에서 무엇이 발명됐는지를 두고 벌어지는 첫 분쟁이 판을 결정짓는다 ¹. 더 가까운 위험은 분쟁을 거치지 않는다. 어플라이드머티리얼즈 주가는 AI 파생상품처럼 거래된다. 9월 중순까지 한 달간 22% 하락했고↗, AI 랩 수장들이 모델 개발 속도를 늦추자고 촉구한 날에는 하루 만에 6% 빠졌다. 사상 최대 분기 실적과 전망 상향에도 불구하고다 ⁹.

무엇이 판을 가르나

내일 열리는 투자자 조찬회부터 시계가 돌아가기 시작한다 ⁹. 지켜봐야 할 것은 지금까지 한 번도 공개된 적 없는 입주 조건, 그리고 인텔 파운드리의 2027년 손익분기 도달이다. 여기에는 연간 수십억달러의 외부 매출이 필요한데 현재는 약 12억달러 수준이다 ⁷. 중립지대는 훌륭한 사업이다. 누군가의 지식재산권(IP)이 이 바닥을 가로질러 걸어가기 전까지는.